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量子基金之默顿

2019-02-16 17:27:57  来源:对冲基金  本篇文章有字,看完大约需要3分钟的时间

量子基金之默顿

时间:2019-02-16 17:27:57  来源:对冲基金

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量子基金之默顿

默顿1944年出生在纽约,1966年毕业于美国哥伦比亚大学,第二年获加州工学院应用数学硕士学位.1970年获麻省理工学院博士学位,后留校一直任教,与斯科尔斯与布莱克成为同事,直到1988年后才到哈佛大学商学院执教。歌顿年轻有为,精力充沛,曾担任美国多家著名学术杂志的编辑,并担任过美国金融学会的会长。早在1969年学习期间,欧顿就发表了论文“不确定性之下的终生证券组合选择:连续时间案例”,1971年又发表了著名的“连续时间模塑中的最优消费与证券组合规则”一文,奠定了其在美国经济学界的地位。1973年,狱顿又发表两篇论文:“时间点资产定价模型”和“合理期权定价理论”,进一步完善了其关于期权定价的理论。默顿与斯科尔斯及布莱克曾进行过合作,研究的内容相同,但斯科尔斯与布莱克的定价模型只是解决了不分红利股票的期权定价间题,献顿则将这一模型推而广之,用极其复杂的数学方法写出了这一模型的数学公式,并解决了支付红利股票的期权定价间题,使这一理论的实用性大大增强,可以运用于更普遍的环境。因此,默顿与斯科尔斯共同获得了1997年度的诺贝尔经济学奖。

除此之外,梅里韦瑟的其他合伙人大部分是来自所罗门兄弟公司中过去与他共事的朋友们,这些人都具备策略投资和市场交易的专业知识和技能,在金融市场上已堪称身经百战。

就是这样一批美国金融界的“精英”组成的所谓“梦幻组合”,创立了长期资本管理基金。正因为如此,长期资本管理基金刚刚4组,就受到了世界上一些最富有的个人或机构投资者的青睐,迅速筹集了12.5亿美元资金,创下了当时新成立对冲基金集资金额的最高纪录。

按照长期资本管理基金的开户条件,投资者的最低出资额为1000万美元,因此这里的投资者都是一些超级富豪或世界上著名的金融投资机构,如瑞士联合银行、美国大通曼哈顿银行、美林证券公司、摩根银行等投资银行或证券公司的老板们不仅慷慨地为长期资本管理基金提供巨倾银行贷款,而且还将个人的大量资产交给长期资本管理基金,希望通过基金的“精英”们为其赚取高额的资金回报。

关键字: 证券
来源:对冲基金 编辑:零点财经

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