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什么是系统交易策略

时间:2017-05-02 15:04:27  来源:牛股学堂  本篇文章有21127字,看完大约需要70分钟的时间

什么是系统交易策略

时间:2017-05-02 15:04:27  来源:牛股学堂

虽然很多人都知道交易系统这个概念,也常常把交易系统挂在嘴边,但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系统的组成部分和制作过程的投资者并不多,而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的误解。对交易系统全面的、正确的认识应该是这样的:交易系统是一套完整的交易规则,这一交易规则是客观的、惟一的、量化的,它严格规定了投资的各个环节,要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括:预测分析模块、风险管理和投资策略。预测分析模块的功能是给出入场出场信号;风险管理的功能是保护资金和利润;投资策略的功能是指示在不同的实际情况下的具体操作。    

什么是交易系统?

从简单的概念上讲,交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念,它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察,表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。

系统交易思维是“道”,“道”的物化则是“器”。交易系统作为“器”,应该具有如下基本特征。

1.交易系统必须反映交易对象、交易资本和交易者的特征

交易系统必须反映交易对象的价格运动特征,其中包括价格运动的趋势和价位,前者为交易决策提供交易的战略方向,后者提供交易的战术出入点。因此,交易系统必须具有一个行情判断子系统,而这个子系统至少要具有趋势判断模块和价位判断模块两个基本的组成部分。

交易系统必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲,其某个具体时间、空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然与必然的对立统一。因此,在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时,亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的,是与其规律性共生共存的。由于价格的随机扰动的存在,必然造成行情判断子系统出现判断失误,从而造成交易风险。

交易风险是具体的,其表现就是可能造成或者实际造成交易资本的损失,风险的大小则由亏损占交易资本的比例来衡量。并且,资本本身也具有独特的风险特征,譬如,资本占用时间的长短、资本的来源、投资的目的等等,都会对资本的风险属性构成影响。因此,交易系统仅仅具有行情判断功能是不行的,还必须具有风险控制功能,交易系统在结构上必须具有风险控制与资金管理子系统,从而在满足资本的风险特征的同时,达到精确量化地控制风险、保护资本的效果,进而实现资本的增殖要求。

交易系统还必须反映交易者的人性特征。交易方法本身是科学的艺术,是具有艺术性的科学。其中,交易方法受价格运动特征和资本特征的制约,这种制约是科学性的体现,但交易方法还必须受到人性的制约,具有投资人的激进型、保守型或者稳健型的个性色彩,否则,交易系统则不能为人所接受。

交易系统的人性特征,则导致了交易方法的艺术性,并具体体现为带有人性色彩的不同的交易策略。因此,交易系统如果是私密性的,则必然具有其研制人使用人的文化、性格、经验等个性特点;而交易系统如果是半开放性的用于基金投资的交易工具,则应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略库,以达到适应基金董事层或者具体的交易实施管理层人性特点的可选择性要求。

2.交易系统必须能够适应实战的需要

交易系统必须能够实时监控交易的全过程,能够独立自动完成价格信息的采集、整理、存储、分析、决策及交易指令的下达,并且,这个指令必须包括交易日期、时间、客户代码、交易对象名称、代码、交易方向、交易目的、交易数量、交易价格等全部指令要素。交易系统在执行上述任务的时候,必须达到替代并超越人工方式的标准,跨越人力的生理心理局限,满足人类设计使用交易系统的目标。从上述功能标准考虑,交易系统若欲达到这一标准,则必须是一个以价格信息网络和指令传输网络为通道、以计算机为载体的智能程序系统。

笔者在设计、完善和运用交易系统的实践中,出于专业的兴趣,通过各种渠道自然而然地接触了很多声称拥有交易系统的人,然而实际调查的结果,至今没发现一个真正拥有交易系统的。其中,比较典型的情况有两种:

第一种是把其他交易软件称为交易系统的。譬如:把行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为交易系统;把交易指令下单系统称为交易系统。这些软件不具备风险控制和资金管理功能,也没有交易策略库,更不具备独立智能决策及下达交易指令的功能,因此,不能称为交易系统。

第二种情况是一些交易员自称拥有交易系统,而实际上却并没有物化的实体,其中多数只是一些行情判断的指标组合或是较为初步的系统交易思路而已。这些没有物化形态的所谓交易系统,即使是较为完善的系统交易思想,也仍然不具备交易系统的特征而不能称为交易系统。

交易系统不是交易信号,更不是简单的数学统计。很多的研究者不断的收集公式,希望能通过某种模式去发现市场主力资金的方法,达到事倍功半的效果。曾经看过一个人写的文章,说道:每天他都去研究涨停板的股票启动前的技术指标的状态,然后做出选股模型。利用这种思想预测未来的涨停板的股票。这种思路也是一种交易系统,但可以说是最简单的交易模式,也是一种不稳定的模式。

高级的交易系统到底是什么?现代的混沌科学为我们提供了理论上的指导。混沌是无序中的高级有序。这说明了随机现象是市场的一个必然主体,但这个主体在高级的层面上却是有规律可循的,但不是简单的能够总结和发现。他本身就是模糊的,是可预见的概率的评估。而这个评估的外在因素是如此之多,因此显得市场如此的复杂。复杂的背后需要冷静的提炼,否则表面的反映已经把你引向相反的方向。这也是大多公式研究者的宿命!

我们都可以静心的去思考一个最简单的问题:如果一个公式或者一组公式能够准确的预见市场的信息,那么数学家和统计学家一定是这个市场最富有的人群。因为从专业的角度来说,他们在这个领域的知识和技能是非吾辈人等所能匹敌的!但是我们也知道世界上没有一个数学家和统计学家成为大家。这充分的证明了这个市场并不是数学和统计模型能准确解决的。可能有人会感觉,如你说,这个市场是无法研究了,因为你的话语意味着这个市场根本就是随机的。任何人都是苍白的。

从表面的理解,的确是这种感觉。但科学证实了市场是混沌的,是无序中的有序。那什么是高级的有序呢?之所以能称为有序的,就是稳定、客观、概率的倾向分析。事物在没有形成最终结果的时候,都存在走向其反面的可能。走向反面是需要条件的,因此,一个高级交易系统(或者大家喜欢高级交易信号的提法)并不是一个非常精确的信号体系。任何一个成功率很高的信号体系,必然都是概率极小的交易。因此,去追求高成功率的研究本身就偏离了交易的内涵。

一个好的交易系统,我的理解是:能客观的处理任何外在信息反映的体系。就是说这个系统要能比较准确的把市场的数据转化成一种记号,这个记号并不是一个结果,只是一种事物的具体反映。这个反映的评估需要你首先接受,并按其提示的信号,做出最基本的策略判断。

要想做到这点,首先我们要研究稳定的分析要素。如果你能找到一个稳定的分析要素,这一步就基本可以实现了。举一个简单的例子:在国内的市场,我们都清楚的认识到他是资金推动型的市场,在国外是业绩成长性的市场。两个不同性质的市场,因为价值推动的标准不同,所以研究稳定的要素是完全不同的。国内的市场必须研究资金的推动的情况,国外市场必须研究基本面和评估价值报告。

那么在国内我们研究大盘的时候,首先要从资金推动的角度去判断。这就是一个稳定的因素。也许很多人都会认为我具备放弃大盘,精研各股的能力。但事实确实如此吗?根本不是,在一个熊市弥漫的市场环境下,有几人可以做到充分获利,痛苦、期待、不安、疲惫这些感觉我想在每个人身上都有一种岁月的痕迹。而在牛市阶段,上升、快乐、轻松、成功这些感觉却总在拥抱着你,使你自信、坚强、乐观。如果你同意我的感觉,你为什么不想,真正能让你快乐的是一个好的市场环境。能真正获得大成功的是市场环境。那我们还有什么理由不去研究这个大盘指数环境呢。一个好的交易系统,一定是一个好的大盘研判系统。毕竟我们的指数代表了80%股票的走势。

在国内,一个好的交易系统,也一定是一个好的大盘资金流研究系统。就拿现在的市场来说,如果你建立资金流体系,你会清醒的认识到现在的资金流始终是流出大于流入。那这种状况的市场,你还希望他有什么特大的行情吗?能在净流量为负的情况下维持一个相对的平衡区域已经是相当的不容易了,而下跌走势确是合理,真实的市场结果。(我们的市场指数虚假掩盖了这个事实)。那这种现象的反映直接得出的结论就是这个市场的参与性很低,甚至可以完全的不参与(不参与是为了积攒真正的做多力量,而不是在一个无为的市场中消耗掉你的体力)这就是一个普通的大盘研究的稳定因素。

如果你想在研究的细致、科学一些,我们就可以进一步去想,资金是有限度的,无论做多还是作空,都有一个资金的顶点和资金的底线。这个时候我们就可以运用我们的数学知识了,我们只要对历年来的资金的峰值进行数学统计,就找到了一个高级的资金流研判系统。那么大盘的顶底的区域特征就总结出来了,剩下的就是等待时机,一个真正的时机信号的发生。一个好的猎手是一个懂得等待的人!

电视、媒体喜欢用新闻、事件去解释市场原因,那不是稳定的,那是外在的波动。那根本不是研究市场规律的对象。唯一要做的,是马上建立能揭示市场规律和运动因素的稳定系统---资金流动向研究。

很多人,希望提前得到资金流的变化信息,可以做到。不过研究的数据不是来自K线,因为K线出现的时候,提前的研究已经没有机会了。但如果换成其他的角度,的确能发现提前的资金准备。

研究大盘的另外一个稳定因素就是趋势了。说起趋势,相信大多数人都能讲上几句。趋势的研究是最复杂的,不是简单的上升、下降、横盘。一个好的交易系统,对趋势的研判起码要包括研究趋势的共振性、趋势的角度性、趋势的粘和性。尤其对于短线来说,共振性、角度性、粘和性是短线中最重要的。不是一个阳线就代表了趋势的转变,很简单,很多股票都有很多的阳线,但结果呢,该下的照下,该上的照上。钢铁来了一个大阳线了,石化也来了一个大阳线了。大盘也来一个阳线了。结果又如何呢?一个没有共振性配合的阳线,充其量是一个普通的阳线,更不要说他可能是一个骗线了。

一个好的交易系统,一定是研究共振性、节奏性的系统。如果你的系统能研究短线周期的共振性、节奏性,那他就是好的短线系统,一个好的短线系统,一定是研究临界条件的系统,临界才具备爆发力,一个好的短线系统一定是研究极限的系统,只有极限才能出现反转;如果能结合中周期研究短线系统,就是一个准确性极高的短线系统,如果能结合长周期研究短线,就是一个必赢的短线系统。基金们运用基本面建立股票池,那技术分析派应该可以利用共振性、节奏性建立技术分析池。如果建立的股票池是基本面+技术面+资金推动,那就是一个聚宝盆。这就好象在说,我们如果关注一只股票,就是我们技术再不好,我们也能找到他的规律一样。毕竟,任何股票都会波动的。只是如果你想抓住太多的机会,可能却失去了更多。

一个好的交易系统,一定是一个股票池系统,一定是一个研究趋势多周期共振性、节奏性的系统。

那如果建立了这样的系统,是不是就一定能获得成功呢?知行合一最难,难于上青天。没有痛苦的磨练,是无法做到的。这个市场充满着诱惑、机会。所以这个市场真正的赢家是如此的少有。但起码这个系统具备了相当强大的抗风险能力和稳定获利、生存下去的能力!

华尔街的大炒家杰西.利物莫说过一句发人深省的话:“赌博和交易的区别在于前者对市场的波动压注,后者则等待市场不可避免的升和跌,在股市赌博是迟早要破产的”。

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