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什么是个人外汇期权交易?什么是欧式期权与美式期权?

2018-12-05 20:42:59  来源:如何进行外汇投资  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

什么是个人外汇期权交易?什么是欧式期权与美式期权?

时间:2018-12-05 20:42:59  来源:如何进行外汇投资

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什么是个人外汇期权交易

外汇期权,是期权的一种其买卖的是外汇,即期权买方或卖方在向期权卖方或买方支付相应的外汇期权费(权利金)后而获得的一项权利,即有权在约定的到期日按照双方事先约定好的协定汇率及金额买卖约定的货币;同时,有此权利的买方或卖方(期权持有者),也可以选择不执行买卖合约的权利,损失支付的期权费(权利金)作为期权出卖者的补偿。显然在期权合约中,交易双方的地位是不平等的期权的买方拥有决定是否执行期权的权利,但没有相应的义务;而期权的卖方只能根据买方的决策予以配合,只有义务而没有权利。个人外汇期权(以下简称期权)是指客户向某银行买入或出售的在未来某一时刻或一定期限内以特定的汇率购进或卖出一定数额的某种外汇的权利。个人外汇期权交易按交易形式不同可分为买入期权和卖出期权两种。买权(看涨期权)是指期权买方到期买入被报价货币并卖出报价货币的期权;卖权(看跌期权)是指期权买方到期卖出被报价货币并买入报价货币的期权。当然,为取得上述买或卖的权力,外汇期权(权力的买方必须向外汇期权(权力)的卖方支付一定的费用称作保险费(或称期权费权力金)。因为外汇期权(权力)的买方获得了今后是否执行买卖的决定权,外汇期权(权力)的卖方则承担了今后汇率波动可能带来的风险,而保险费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔保险费实际上就是期权(权力)的价格。

5欧式期权与美式期权

欧式期权与美式期权

外汇期权按行使权力的时限可分为两类欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日前的第二个工作日,方能行使是否按约定的汇率买卖某种货币的权力;而美式期权的灵活性较大,所谓美式( Americanstyle)期权,持有者可以在合约所规定的有效时间内的任何交易日履约。实际的结算日是在履约日之后的一天或两天。大多数的美式期权,允许持有者在最初交易日至到期日之间随时履约。而另一些美式外汇期权合约则可能指定一段比较短的可履约期间,例如,到期日的前两周。正因为如此,美式期权费用价格也高一些。

不论美式或欧式的期权,持有者通常没有理由在必要的时间以前,通知卖方其履约的意愿。另外,美式期权很少有必要在到期之前履约。如果希望处理期权,通常在市场中直接卖出比较有利。期权越接近到期时间,其自身的时间价值( timevalue)越小,期权的折价很多,而只有当其内在价值( intrinsic value)大于期权价值时提前履约对于期权买入者而言,才是有利可图的。国内个人外汇期权交易的类型为欧式期权,即期权买方在期权到期日才能执行合同约定的权利。

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