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如何正确理解基本面分析与技术分析的异同,二者的比较与分析。

时间:2018-08-04 23:19:46  来源:基本面  本篇文章有4568字,看完大约需要15分钟的时间

如何正确理解基本面分析与技术分析的异同,二者的比较与分析。

时间:2018-08-04 23:19:46  来源:基本面

在观察市场时,我应该使用基本面分析,还是技术分析?经常有想要进行交易的人士提出这个问题,并且这很有可能是我们开始研究市场时遇到的第一个问题。

基本面分析和技术面分析,哪种是接近和理解市场行为的最佳方式,这一直是极具争议的问题,尤其是在新手或中级交易者中。

基本面分析与技术分析是基础,对于技术分析的优点,及其通过只关注价格走势来简化事情的方式,有很多分析师和交易者都推崇备至,因其在一张图表上“反映”了他们需要的所有信息。

根据技术分析师的说法,所有的新闻、数据、观点和预期都反映在当前的市场走势中,因此遵循基本面没有什么意义。此外,纯技术分析师认为,那些遵循基本面交易者,已经考虑到这些信息,并据此采取行动,从而将市场价格推到目前的水平。很简单,是吧?

他们认为,如果有人遵循基本面,并对数据走向有所了解,那么当新的数据和进展真正进入投资者的头脑,并最终指引其行动时,他们实际上就能预见到价格走势。这是有道理的。人们根据他们注意到的变化采取行动:基本面交易者根据他们获得的新数据采取行动,而技术交易者是根据他们在图表上看到的新价格走势。

那么如何正确理解技术分析和基本面分析呢?

许多交易者,尤其是新进入市场刚接触技术分析和基本面分析的交易者,一直在讨论技术分析和基本面分析孰优孰劣问题。

关于这一点,我们应该有清晰的认知,虽然技术分析和基本面分析都是为了解决如何去交易,但是两者其实并不在一个维度上,并没有什么可比性。

换句话说,两者的着力点不同,对比两者就像是对比红色和黄色哪一个更好一样,更多的是见仁见智。

其实,基本面分析要解决的问题是哪个品种更有机会,方向是什么。其理论基础是经济学的基础理论,解决的是大方向的问题。举个例子,欧元区数据是支撑欧元上涨还是下跌,这使得典型的方向问题。而技术分析研究的主要对象是图表,其理论基础是“历史不会重复,但是会惊人的相似”。也就是市场行为的轨迹是有迹可循的,总结出的经验是可以利用的。它解决的主要问题是什么价位进出场,同样以欧美为例,欧元区数据是支持欧元上行的,那什么价位进场做多,就是典型的技术分析的问题。

因此,对于基本面分析和技术分析,没有必要比较孰优孰劣。把两者结合起来,一般会起到强强联合的效果。用扎实的基本面分析选择品种和方向,再用技术分析选择较好的入场点位也就是技术面择时。

当然,真正做到两者的结合和强强联合是相当困难的。技术面分析还好,经过一定训练都可以有不错的认知和基础,但基本面分析难度要大很多,需要足够的经济学基础,统计学基础以及对信息的分析整合提炼。更重要的是,消息获得的实效性和真实性也很重要,也就是需要有够好的消息获取渠道,显然,对一般外汇交易者来说,基本面分析的难度相对大许多。

所以,难的不是将两者结合起来这句话,而是难得做到。与其将时间花费在争论两者孰优孰劣上,不如多花费时间去做好基本面分析的功课,再试着进行两者的结合和运用。只有这样,才能在不断磨砺自己的过程中实现交易修养的长足进步。

基本面分析和技术分析法的区别是有区别的,下面为大家详细列出

1、基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。

而技术分析则是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的,技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。

2、基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间,而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票,而技术分析则让我们把握具体购买的时机。

在时间上,技术分析法注重短期分析,在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法,但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势,而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。

3、股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。

基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势,而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。

技术分析的基本观点是:所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素,包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等,都集中反映在股票的价格和交易量上。

那么,只用基本面分析或者技术分析都不是最明智的选择,因为,只用一种方法存在以下弊端:

一、纯基本面投资的弊端

基本面投资的好处,价投大神们都说了很多。我就不再此赘述。觉得便宜买入,觉得贵卖出。 或者找到一个长期成长股,就长期持有。这些都是基于基本面的投资策略。

我这里,要讲下的,是纯基本面投资的弊端。

1、滞后性

基本面分析的两大工具,“研究报告”和“财务报告”,因为一个偏向于对未来的展望、一个是对之前展望兑现的背书。它们之间除了有时间差外,各自发布频次间隔太大,对市场反应太过于迟钝。

更何况,“研究报告”的发布者往往出于自身利益保护,发布时点的选择都不会在股价趋势启动的初期。而财务报告则存在粉饰报表的可能。

2、存在错判

对于大多数人来说,你要深入研究一个公司的基本面是很难的,可能只能够比较肤浅的判断基本面,也许你看到的只是过去,对于未来的变数存在错判。

真正能掌握行业研究透企业基本面只有少数人。基本面研究者往往是越低越买的,但是如果你错判了,又越低越买很可能万劫不复。

3、效率低

基本面你研究对了,但是市场就是1年甚至几年内不给你表现怎么办? 对于个人投资者还好说,拿个7年也没问题。

但是对于基金呢?尤其私募基金。靠纯基本面来投资。1-2年股价没表现。你怎么办? 投资人有这么好耐心吗?

4、考验人性

很多人,以基本面投资的理念买入,买入不久就被套。这时候除了死扛别无他法。死扛的结果就是输时间,更多的人会在市场的噪音中最后选择底部割肉沦为韭菜。

就算你看对了个股的基本面,可能你也无法忍受长期的浮亏。因为中国资本市场的制度结构,决定了A股牛短熊长,这种情况特别明显。

二、技术分析的优势

技术分析能够帮你提前进行验证:每种技术指标的原始参数都取自于真实的市场数据,经过实时跟随参数变化计算,就绘制成各种指标的对应数值和曲线,它们是一种市场行为的集体意识的表达。

而你对各种技术指标所要表达内容的客观解读能力,就决定了你能否快速察觉市场大资金的真正行动方向,就可以提早反证你对“研究报告”的解读是否符合市场趋势,而无需等到下期“财务报告”数据出来后,才能佐证你对“研究报告”解读分析是否正确。

三、两者结合

提供一个明确的答案几乎没有什么价值,因为交易始终是一种根据自己的需求和偏好定制的活动。一个交易者的方法很少能满足别人的需求。

来给你们举个例子。假设我们发现了做多黄金的交易机会,因为已经形成了双底,价格即将突破关键阻力位。然后我们应看看基本面环境是否支持黄金上涨的想法。

例如,这可能包括决定是否我预计一些美元的利空数据或地缘政治层面的负面进展将增加避险需求,并迫使交易者买入黄金。如果是的话,我们就下单。如果们我在基本面方面发现指向相反的方向,那么我们就不进行该笔交易——它可能最终会盈利,但我们应避开,因为事情可能会变得复杂。

在一个交易想法通过了基本面“过滤器”之后,应再次回到技术分析,以确定退场点。在接近关键技术水平的位置下达一个止损单和一个获利了结单。在这个例子中,当我们做多黄金时,对我们的获利有强烈的阻力,对我们的止损有强劲的支撑。

不要忘记常识!

当交易方案被触发并开始展开时,交易者将希望在对他们有意义的水平附近退场,只有通过技术分析才能确定这些水平。

最后要考虑的是,不要忽视交易的量化方面,在这指的不是拥有博士学位的数学分析交易员。

所以,要想更有效的选股,须综合应用基本面分析+技术面分析,以下为具体步骤:

第一步:你用基本面分析的办法,在对公司“研究报告”和“财务报告”解读,找到符合你要求的股,基本面主要来决定选股和排雷的问题。

第二步:你用技术面分析的办法,提前去找到趋势走强的个股。这一系列红红绿绿的K线连起来组成的趋势图,反应了市场中能决定股价未来走势的大资金的真实意图,而非他们的言论、或者他们代言人的观点。这种市场力量是巨大的。

正如《易经》的精要-----“三易”:简易、变易、交易。任何公司股价涨跌的内在原因是呆定的(简易),就是取决于公司是否有持续的盈利能力。

但是也必须接受市场先生的无常(变易),能破解呆定和无常这对矛盾,就需要有洞察变易初期细微端倪的快速识别能力(交易)。

希望能多大家有所帮助。

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