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如何学习与应用基本面分析逻辑?

时间:2018-08-09 22:54:30  来源:基本面  本篇文章有5823字,看完大约需要19分钟的时间

如何学习与应用基本面分析逻辑?

时间:2018-08-09 22:54:30  来源:基本面

 基本面分析逻辑思路如下:

  1、基本面分析要全面,包括对宏观经济指标、投资市场以及政治因素等的研究。宏观经济指标- -般包括经济增长率等数字,有国内生产总值、利息率、通货膨胀率,失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算所得。资产市场包括股票、房地产以及债券等,而政治因素会影响一国政府的可信任度、社会稳定。

  2、基本面的分析是要分层级的,基础的宏观环境分析清楚才能够分析各个具体的商品;任何商品的基本面分析的层级,都不应该比当前的宏观形势高,宏观形势既包括经济上的,还有政治上的。对商品的分析要把决定性因素都分析进去,如果不能确保做到,先做- -些比较随大流的品种比较好。

  3、基本面分析必须在有一定的市场经验之后再去考虑, 且做到层次分明,要素全面,逻辑合理;有基础后必须在实战中完成和运用,否则没有意义;

  4、基本面分析要有一- 个团队去做,或者你有足够的交流能够让你掌握足够多的信息,否则很难,所以信息源必须多元化。

  5、最重要的,基本面分析要结合行情的走势,找到基本面和目前行情走势的最本源的联系,从中窥察市场的一些预设动作和资金布局。且不能过度关注消息所带来的短期效应。

6、最后基本面分析是一一个长期的持续的过程,心态上要跟准自己的节奏。不能盲目跟风。

关于基本面的分析和逻辑,很多人出现困惑,可能出现在以下几个方面:

 第一、过度关注消息所带来的短期效应:比如,交易时段内,有一个或多个品种暴涨暴跌,很多人会问身边的人:什么消息?管他什么消息,手头有单子,先按照计划处理手头的单子,手头无单子,先看看有没有计划要执行。这种情况,有可能有消息,有可能没有消息,但是要知道这个时候你知道有什么消息再处理单子,已经就晚了。很多人认为这是基本面,这是一个误区。

 第二、交易的时间周期和基本面的分析不符,无法将基本面分析的结果与行情的走势对应:要知道一点,除非非常重大的突发消息,基本面不会在短期内发生变化,或者变化是十分有限的。这就导致了基本面不是一个个的点,而是一个有趋向的系列变化。但是在心态上,很多人做不了长线,所以将基本面分析局限在了一个个的点上,导致亏损。或者,一部分人看到了这个变化,但是踏不准节奏,导致投资失误。

这里首先给投资者一个建议:没有3-5年的交易经验,碰基本面分析需要慎重,因为基本面分析在多方面上是很难驾驭的。

基本面分析是一个长期的持续的过程,既然是一个长期的持续的过程,那么,交易也会试一个长期的持续的过程,这就意味着基本面分析在很多时候是和短线交易相冲突的。那么有人会问,基本面不变的时候,行情会逆向波动,如果这个时候出问题,那不是要等到资金回撤很多?这就是基本面交易要有经验的原因:基本面交易的核心,不但在于能够正确解读消息,还要配合周祥的资产管理策略来控制交易风险,资产管理策略设计统计学和运筹学的东西非常多,算是交易中比较难的一块。利用基本面交易,需要有一定的资金量,小资金做基本面分析可能性不大也没必要,因为抗不出长期持仓的资金波动风险。

基本面是有层级的,不单单搞清楚这个品种的供求状况就可以。首先,你要搞清楚大环境对商品的影响才可以,然后在对应单个商品进行基本面分析。

那么问题来了,的确各个商品的基本面状况的确在慢慢改善,商品也的确在一个很低的位置,这个基本面分析是没有错的,那么为什么这么多专业人士还死在了一个并没有问题的分析上呢?原因就是,基本面分析的层级有问题。

任何商品的基本面分析的层级,都不应该比当前的宏观形势高。这里所说的宏观分析,有经济上的,有政治上的。经济上,全球经济有没有复苏迹象,是大宗商品能否见底的基本因素,欧洲还在闹腾,中国停滞不前,美国含糊其辞。美国开始结束一些宽松政策的时候,才能说美国稳住了经济,而说不上复苏;欧洲还是一团糟,中国表现更差。所以,在这个时候根本不存在大宗商品见底的基础。

政治上比较复杂,笼统的讲,美国在金融方面是有世界霸权的,其中一个很大的因素,就在于美国通过美元能够影响甚至控制很多大宗商品的定价权。美国从来不会放弃利用这一点制衡全世界的机会。商品价格下跌也是其中的一环。要知道,美国的量化宽松,很多人批评说是让全世界给美国买单,但是美元的信用是真实被贬损的。这个时候,美元不值钱,但是没有失去定价权,很简单,日元和欧元更加恓惶。在这样一个阶段,如果商品的价格还很便宜,那么商品的价格会比以往显得更加贫贱,在这个阶段,如果一个有货币控制权的国家,能够完成商品或原材料的囤积(无论是实物囤积还是资金囤积),就意味着能够获得非常低的原材料价格。囤积完毕之后,如果出现一系列的加息政策,首先,证明这个国家的经济好了,一方面,货币开始之前了,而经济复苏带来的一个结果是大宗商品市场的复苏,也就是价格的上涨。所以,大宗商品本轮无论从经济上还是从政治上的因素都决定了,美联储不宣布加息,大宗商品没有见底的可能。

如果一个做基本面分析的,在宏观面上连这个都分析不出来,其他的分析不都是白做了。原因很简单,这个时期的宏观经济关系是和大宗商品价格联系很紧密的,而他的层级高于任何一个单个商品。所以前期的分析如果到不了这一点,是有问题的。

那么,在分析完层级最高的宏观经济与全球政治之后,剩下来的才是对某一个商品的分析。宏观分析分析总体商品的趋势和脉络,商品毕竟方向不会太有出入,而对于商品的基本面分析实施上是在这个基础上梳理细节。

商品基本面的细节梳理很麻烦,首先要保证你对品种的上下游至少了解,并且对商品的价格影响因素和市场构成也有足够的了解。上下游研究供求,但是不一定能够研究出真实的供求,所以要对商品的价格影响因素和市场构成也有足够的了解。

做过糖的都知道,一个春节一个中秋,白糖通常都比较坚挺,且目前白糖的供求面来看供求有点吃紧,因为天气不好,严重影响广西和云南白糖的运输。在这里给大家分析一下:首先,白糖恰恰算是比较特立独行的商品;第二个,白糖研究,光看供求是不行的,要知道,白糖的走私是很严重的,走私糖的价格比国内供货便宜很多,而且供货源源不断,那么这么一个品种,看国内正规现货价格就没有多大作用了。但是,第二个原因里面,在很多人的基本面分析里面都忽视了,因为不属于常规基本面分析的内容,但是却恰恰成为了影响我国白糖价格一个较为决定性的因素。加上白糖走势前期的特立独行,他们对白糖上涨原因的分析成立的可能性就被大大降低了。

所以,商品基本面的分析一定要是全面的,有的时候你认为和全面了,还是会忽略掉决定性的因素。

总结一下前面所说的:

1、基本面的分析是要有层级的,基础的宏观环境分析清楚才能够分析各个具体的商品;

2、对商品的分析要把决定性因素都分析进去,如果不能确保做到,先做一些比较随大流的品种比较好。

以上这两点,没有足够的交易经验和前期培养的对市场信息的收集能力是做不到的。

接下来很重要的一点是从消息中获取有效的信息,获取有效信息看准消息是第一步,按照正常的逻辑分析清楚,才是关键。

分析的角度很重要!记住,不是这个消息怎么直接影响供需从而影响价格,而是大宗商品的大商家,金融机构会如何利用这个消息讲故事!这才是消息上控制大宗商品上下的最本源的逻辑,因为这个市场不管怎么样,是由交易量和价格构成的,所以分析不能脱离这个。

基本面分析还有一个很核心的要点:判断目前行情的走势,和基本面表现的是否一致。如果一致,找到一致的逻辑,如果不一致,找到不一致的可能的资本运作的原因和应对方案。

判断目前行情的走势,和基本面表现的是否一致。如果一致,找到一致的逻辑,如果不一致,找到不一致的可能的资本运作的原因和应对方案。

那么市场上做交易总会有自己的交易逻辑,基本面有它的逻辑,技术面有它的理由,以下是个人在交易过程中的一些交易逻辑分享,找到市场主要矛盾的逻辑关系,就相当于找到了市场利润的来源。

基本面逻辑1

利用产能,供需缺口,逻辑,装置检修,意外等带来短期的减产等造成的短期供需的缺口,依据平衡表可具体量化缺口,并依托平衡表来进行市场的多空操作,此逻辑需要对品种的基本面有比较透彻的了解,比如生产方的检修时间,生产规模,对市场库存的影响,还包括下游消费等,如果找到了这逻辑,在合适的时间点,按照推理逻辑的方向,并在此基础上进行顺势的操作。

基本面逻辑2

品种的市场化带来供需的大变局, 比如大豆,也就是我们食用的大豆, 非油榨豆,它是非市场化的,也就是说对大豆的价格影响,不像其它可贸易的品种,按照一价定律或者说国外产品的价格会影响到国内产品的价格,国内的大豆依靠补贴和收储价格来判断市场价格,如果国家停止收储,停止补贴,那么支撑大豆价格的逻辑将会不复存在,依据这一逻辑做空,将会收益丰厚。

基本面逻辑3

利用大环境下,高利润行业必然会被市场抹平的逻辑,比如PP,这一品种产业的上下游基本被几家大供应商垄断,但是在市场的需求没有持续改善的情况下,这些高利润的行业,市场必然会抹平它的高利润,如果在恰当的时机,对品种进行一个做空的选择,这个逻辑运用的道理就是利用大环境不好的情况下,高利润的行业必将被市场抹平的逻辑来进行市场的操作,这一原理的最初思想来源于期货仓单派张相公。

基本面逻辑4

依据行业_上下游,同类产品的横向,纵向的比较得到的结论进行未来价格的一个推理,比如最近梁大师的一个观点,玉米现在的价格是1800,淀粉糖的价格大家都看到了,而白糖的价格现在处在一一个什么位置大家都很清楚,白糖的价格相当于玉米价格在2400附近的价格,白糖多头的逻辑是一个限制进口的逻辑,国外糖的价格比国内糖价格低了将近1000块,这个利润是非常大的,也是为什么有这么多走私糖的原因,比走私毒品的利润还高呀,所以白糖在未来, 一旦市场被放开的话,将会是一个多头奔溃的行情,至于这个过程需要等待多久,是个未知,但会是一个必然的过程和逻辑。

基本面逻辑5

利用期货现在之基差,期限回归的原理来进行一个价格的修复,因此多头充分利用这个理由进行期货市场价格的一个修复如果你找到了市场的这个逻辑利用这个逻辑,或者说你的逻辑和主力的逻辑一致那么恭喜你,主力是你的抬轿者。

基本面逻辑6

利用仓单,期货的基本功能原本就是套期保值,空头卖货,多头接货,比如多头在市场上做多,  那么如果价格上升,进入交割月,  如果在低价位的期货单,是可以去仓位交割实体货物,- 一去一来,相当于你以一-个较低的价位买到了实际的货物,当然接货的一般是贸易商,如果你手上有实际的货物,如果你预期未来价格会下跌,那么你可以在市场上做空,如果现货价格下跌,你依然可以通过交割获利。当然市场上的交易者可不是这么想,但是仓单对市场交易者带来一个心理的预期,比如如果我们通过交易所查到有大量仓位申请,那么对多头来说心理上是一个不利于多头的预期,说明贸易商对未来市场价格不是很好故申请仓单,当然如果空头没有实际的货物可交,就有可能被多头借此机会抬拉价格,当然现在市场的逻辑其实更多的是依据大的宏观经济面来进行,而不是个别品种的行情,宏观经济的大趋势,大矛盾左右着商品的走势。

基本面逻辑7

根据对宏观经济数据的判断来进行一个大方向的交易,此交易方法,一般是大机构,大资金,当然如果工业结构如果出现改变的话,这个逻辑需要重新判断,如何依托宏观数据来进行大宗商品的交易是一一个很大的话题,从纷繁的宏观数据中挖掘大宗商品的交易机会和逻辑将会是一个非常具有价值方向,因为包括大宗商品很多品种的供需都是和宏观大环境息息相关,甚至可以说在某一时间段,左右大宗供需的主要关注点,不在库存,不在上下游消费,主要关注点在宏观基本面,宏观大势成了大宗的主要矛盾,甚至你得知道未来的通缩,未来的通缩会持续多久,你得会从国家公布的数据中甄别其中的重要信息等等,当然这些都是依托在对宏观数据的观察研究基础上。

总结一下对于基本面的逻辑和方法:

1、基本面分析必须在实战中完成和运用,否则没有意义;

2、基本面分析必须在有一定的市场经验之后再去考虑,且做到层次分明,要素全面,逻辑合理;

3、基本面分析要有一个团队去做,或者你有足够的交流能够让你掌握足够多的信息,否则很难;

4、最重要的,基本面分析要结合行情的走势,找到基本面和目前行情走势的最本源的联系,从中窥察市场的一些预设动作和资金布局,会给你带来惊喜的。

关键字: 趋势债券短线交易
来源:基本面 编辑:零点财经

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