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基本面分析法的特点?与技术面分析的比较?

时间:2018-08-10 22:45:45  来源:基本面  本篇文章有6279字,看完大约需要21分钟的时间

基本面分析法的特点?与技术面分析的比较?

时间:2018-08-10 22:45:45  来源:基本面

做投资的人很多,尤其是在当下这个全民金融的时代,但是能盈利的是凤毛麟角,至于为什么,原因可能很多,但是在绝大多数人基础性的问题上就犯了错,比如技术面分析与基本面分析的优劣之争。

在投资界,技术面与基本面似乎是一个永恒的话题,但是这个话题是否真的有争论的必要呢?

其实技术面与基本面是分别基于两个不同点的分析模式,其有效性得以实施的依据是依靠背后庞大理论体系,然而很显然的很多人并不了解这一点,下面我们简单地将技术面分析核心理念的顺势而为与基本面分析核心理念的价值投资做个对比:

顺势而为和忌追涨杀跌?价值投资与忌预测未来

顺势而为的操作思路是跟随行情的走势进行投资,如果现在行情是上走,那么就买进,如果现在行业是下行,那么就卖出,哪怕现在的价格再高,只要走势是往上走的,那么我们就继续买进;如果现在价格很低,只要走势是往下走的,那么我们就继续做空,这个模式的禁忌是预测未来,但允许追涨杀跌(或则说在顺势而为里没有追涨杀跌一说),就像黄金的十年牛市一样,一浪更比一浪高。

价值投资的操作思路是当价格远高于其价值时我们卖出(无法做空的产品,我们就选择观望),当价格远低于其价值时我们买进,在这个模式下就有必要进行对未来的预判,如果当前的价格与其价值相近,那么就不做;在股票上如果价格高于价值但是行情仍然一路上涨,那么也不做,因为与其价值本身不符,价格势必要回落到价值附近,所以禁忌是追涨杀跌。

这就是两个交易理念的差别,我们很多人都在说技术好,很多人都在说基本好,很多人都在说我结合二者之长,但是说归说,终究到最后没几个人分得清其中的区别,就像上面举例的顺势而为与忌追涨杀跌、价值投资与忌预测未来一样,人们只是发现了理念的冲突、矛盾就认为是在扯淡,而忽略了该理念背后的依据。由此造成了学的多懂的少的现实。

那么两者都各有什么优缺点呢?

通过以上的简单介绍,相信大家至少一定程度上知道了两者之间的关系,很多时候不是东西不行,而是我们自己未曾学会而已。那么两者孰优孰劣呢? 其实不存在孰优孰劣,只是适用范围上会有所区别。

比如国家制定政策、企业制定方案,都需要对现有数据的分析,这可以说是对数据进行技术面的分析;而后当政策、方案出来后又会影响现有数据的发展轨迹,于是对政策与方案的分析可以说是基本面的分析,而彼此之间是相互渗透相互循环,我们可以通过对政策、方案的好坏判断其未来可能带来的走势,也可以通过对现行的走势判断其未来的趋势

所以基本面与技术面,本人认为不存在什么优劣之分,只存在于适用范围的差别。

两者的适用范围总的来说:

技术面,相比较基本面而言,在初期门槛相对略高,因为不论是技术指标还是K线含义,都需要人教,但是在学会后就其应用就比基本面要简单,因为不论是供求关系、政治因素、舆论氛围等系列因素都最终反映在价格上,即我们看到的价格是3.25元,但是这个价格是经过多重因素的考量后最终确定下来的价格,虽然它不表现为各种具体因素,但是它表现的是各种因素对冲后的最终成果。

基本面,相比较技术面而言,在初期几乎没有门槛,但是越深入门槛提升的比技术面要越大。因为初期哪怕不识字的人,在知道了某个消息后也能做出自己的判断,这是人的本能,但是随着深入,我们需要辨识信息的实时性、有效性、可靠性,并且还要预估未来产生的影响、发展的趋势等众多因素,这就让这分析方法显得极具难度,不是一般人、一般团队所能适用。

因此,在个人投资者或小机构之中,技术面显然更具实用性;而对于专业的分析团队而言,基本面更具实用性,因为一份分析报告要言而有物,那是需要内容的,而基本面的内容绝对比技术面来的更充实,而且也更细致。

第一、基本面研究侧重“择空间”,技术面研究侧重“择时间”。

我们在讨论基本面时,往往研究其估值是否在“合理的空间”和公司质地是否具有“成长性”,这是空间研究。我们在讨论技术面时,往往研究“抓主升浪的时机”和“抓底顶信号”,这是时间研究。

第二、基本面分析认为空间上:均值回归,技术分析认为空间上:趋势划分。

基本面分析认为,市场先生会犯错(过跌),在犯错时捡“垃圾”,然后在市场另一次犯错(过涨)时卖“宝贝”,这是基于均值回归的理论。技术面分析则认为,空间应按趋势划分,空间上,趋势上涨,则顺势做多,趋势下行,则顺势空仓。只要趋势上行,则可以和市场一起犯错误;只要趋势下行,则空仓不动,看见金子也不为所动。

第三、基本面分析认为时间上:黑箱子理论,技术分析认为时间上:不均匀分布。

基本面分析认为,我只要一个低价格买入,高价格卖出,时间上我无法判断,只需把握两端即可,这是黑匣子或黑箱子理论。巴菲特当年卖中石油,从技术上讲:早了,在价值上讲:准了。技术分析则认为,时间是不均匀分布的,我们需要把握好时点,因为有很多时间是无用的(横盘整理,区间震荡,下行走低),短线、中线和长线其本质区别就在于对时间的过滤度不一样。短线要过滤到日线级别(持有哪几天),中线要过滤到周线级别(持有哪几周),长线则是要看月线,甚至更长周期了。短中长线并无高低之分,关键在于过滤得好不好,把握得准不准罢了。

第四、基本面分析和技术面分析都是分析股票的一种方法,有相互交融的地方。

我们知道,时空是守恒的,甚至有人说时空是一回事情。其实基本面分析和技术面分析在大脑层面,有着共同的思维方式。如“物极必反”、“天时地利”、“风水轮流转”等等。其实,很多人都是两者结合着用,希望最大限度地规避风险和争取最好收益。

总之,基本面分析和技术面分析之争不会因为本人这篇拙作而停息,但希望能尽一份努力,使这场争论更有意义和更使人得到启迪。

图形范例(主力故意挖坑)

下面从基本面和技术面给大家分析牛股的几大特征。

第一这类牛股基本面具有的几个基本特征:  

1.具有良好的业绩预期。

2.具有比较强的股本扩张能力。

3.具有特殊的题材与能激发市场相象力的题材。

4.具有强劲实力的重组背景或前景看好的产业注入。

第二这类大牛股的技术面具有的几点基本特征:

1.在行情起动前,主力故意砸盘挖坑,成交量急速放大。

2.箱体洗礼二次突破,小阳收集,然后展开拉抬。

3.空间加油,突破拉抬。

4.展开疯狂拉抬,实现翻几番行情。

举例五只翻番股的特点

很多时候虽然大盘没有出现惊天动地的变化,但是部分低价股和潜力股的走势却走出了非常漂亮的翻番行情,那么它们都有什么特点呢? 

1.注意故意砸坑,砸破平台之后突然袭击,放量涨停,一举扭转乾坤。

2.借助政策利好,绝地反击,并持续大幅度堆积成交量。

3.在市场恐慌之时,主力暗中收集。

4.基本面稳定,主业稳定。

从下面的五只牛股的走势来看,它们最大特点是价格低廉. 长期超跌,行业景气度处于恢复期或可持续增长期.另外,最大特点就是:突然袭击闪电式出手.在底部突然放量之后拉出大阳或封涨停,然后在往后的交易当中持续放量,即价量配合默契。

要识别上面的几种经典技术形态就必须明白支撑线和压力线的画法:将两个或两个以上的相对低点连成一条直线即得到支撑线;将两个或两个以上的相对高点连成一条直线即得到压力线。

支撑线和压力线的用法

1.支撑线和压力线的作用

支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至有可能还有回升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。

压力线又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时,股价会停止上涨,甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时,支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。

2.支撑线与压力线相互转化

一条支撑线如果被跌破,那么这个支撑线将成为压力线;同理,一条压力线被突破,这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的,而是可以改变的,条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。

3.支撑线和压力线的确认和印正

一般来说,一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑,一是股价在这个区域停留时间的长短;二是股价在这个区域伴随的成交量大小;三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。

股票的趋势线

入市之初很多人没有压力位(阻力位)、支撑位的概念的。看股票的涨跌,犹如雾里看花,越看越糊涂。当然操作起来是乱买乱卖,结果是亏你没有商量。有时买的股票好不容易遇到上涨,却不知道去卖,总幻想它会成为大黑马,幻想它能不断上涨,结果就犹如坐电梯最终还是被套。这也是散户最容易犯的错误。

出现这种情形的原因之一:散户亏怕了,遇到持有的股票上涨赢利时总想多赚点。之二:就是不知道在什么位置去卖,涨时盲目乐观,跌时又盲目悲观。形成该卖不卖,不该卖乱卖,该买不买,不该买乱买的怪圈。归根到底还是观念错误原因所致。

那么阻力位和支撑位对操作股票真的重要吗?在股票操作中,如不知道压力位和支撑位,就犹如人在生活中不知道两条腿能走路一样。因此散户在操作股票之前一定要知道股票的压力位和支撑位在什么地方,这样才能正确确定止赢和止损点,才能确定赢利空间。

有了阻力位和支撑位二者的支撑,你才能立足股市,阻力位和支撑位就犹如你在股市行走的两条腿,缺一不可。什么是阻力位(压力位)呢?阻力位可分为;均线阻力位;高点(波峰)阻力位;低点(波谷)阻力位;平台(整理区)阻力位;颈线阻力位;轨道阻力位;趋势线阻力位;X线阻力位。

现解释如下:

一:均线阻力(压力)位:主要指5、10、20、30、60、90、120、250日等均线对股价的压力。均线的含义就不多说了,股价上穿均线都需要成交量放大配合,这其中以60、120、250日均线对股价的压力尤为重要,因此要特别关注这三条均线对股价的压力。

二:高点(波峰)压力位:前期两个以上高点(波峰)的连线构成高点阻力位。股价突破此连线也需成交量放大配合。

三:低点(波谷)压力位;股价跌破前期两个以上低点(波谷)连线后,如果反弹,这条连线对股价将产生压力,这条连线就叫低点压力位。

四:颈线压力位:双底(W底)、头肩底、N形底、双顶(M顶)、头肩顶等形态的颈线对股价上涨或反弹都有压力。

五:平台压力位;股价在平台(或一定幅度内)横盘调整,然后跌破整理区,股价再次上涨时,平台整理区域对股价有压力。

六:轨道压力位:上升或下跌轨道的中轨、上轨;BOLL线的中轨,上轨对股价也有压力。

七;趋势线压力位:指下降趋势线(空头市场各反弹高点的连线)对股价上涨有压力。

八:X线压力位:X线对股价的压力是所有压力位中最重的。什么是X线?X线是股价下跌到一定价位,在此价位形成两次以上反弹,各次反弹的波谷连线本来已经成为股价的支撑位,可后来又跌破这一波谷连线,股价在这一连线下方又经过两次以上反弹,反弹高点又在此连线延长线上,这一条由两次以上低点和两次以上反弹高点形成的连线就叫股票的X线。(其实就是前一波谷连线的延伸线)。X线是股票的成交密集区,对股价的压力更胜于其它压力位。

支撑位也有以上八种类型。这里主要讲一下均线支撑位、趋势线支撑位和轨道支撑位。其它的支撑位也就是股价突破相应的阻力位后,原来第阻力位变成了相应的支撑位。

均线支撑位:股价上穿均线后,原来的压力位就变成了支撑位。短线操作关注5、10日线支撑,中长线操作关注60、120、250日线的支撑。

趋势线支撑位:主要指上升趋势线(多头市场各回调低点连线)对股价的支撑。轨道支撑位:上升或下跌轨道的中轨、下轨;BOLL线的中轨、下轨对股价有支撑作用。

股市有句谚语:“熊市找压力,牛市找支撑。” 这句话的含义告诉我们:熊市要关注压力位的强大作用,卖要卖在压力位上;而牛市要注重支撑位的作用,买要买在支撑位上。同时也告诉我们不管何时何市,操作都要关注阻力位和支撑位的变化,要学会在阻力位上止赢,支撑位上逢低布局。

关键字: 趋势价量重组
来源:基本面 编辑:零点财经

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