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股票期权激励的业绩考核标准、行权价格可以调整吗个股期权权利金有什么价值?

时间:2018-09-14 14:57:06  来源:行权价  本篇文章有2235字,看完大约需要7分钟的时间

股票期权激励的业绩考核标准、行权价格可以调整吗个股期权权利金有什么价值?

时间:2018-09-14 14:57:06  来源:行权价

股票期权激励的业绩考核标准、行权价格可以调整吗?比如业绩考核标准本来是净利润增加20%,以后还能调吗?

业绩考核标准、行权价格是公司股票期权激励计划的关键条款,既是公司决策机构(董事会、股东会)的决定事项,又是公司与员工达成的股票期权协议的核心条款。公司实施股权激励计划的行为属于民商事主体之间的民商事行为,只要各当事人意思表示一致就可以确立、变更、终止该行为。因此,任何当事方都可以提议变更股票期权激励的业绩考核标准、行权价格,但是都需要获得公司董事会、股东会、股票期权激励员工的同意。

乔布斯当年回归苹果公司后就提议降低股票期权的行权价格,这个提议获得了公司董事会和股东会的批准,美国证监会虽就此发起了调查,但最终没有异议。可以看出变更股票期权主要条款并不违法。但是,为了保持公司管理制度、法律契约的稳定性,不宜随意变更,只有在企业经营情况或市场状况发生重大变化时方宜调整。

个股期权的权利金指期权合约的市场价格。期权权利方把权利金支付给期权的义务方,用此来获得期权合约所拥有的权利。这是投资者在学习股票基础知识的时候要了解的概念性内容。

权利金是由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是由期权合约的行权价格和期权所标的市场价格之间的关系所决定的,表明期权的买方能够按照比现有市场的价格还要好的条件买进或者是卖出所标证券的收益部分。

股票期权激励的业绩考核标准、行权价格可以调整吗个股期权权利金有什么价值?

内在价值只能是正数或者是零。只有实值期权具有内在价值,平值期权和虚值期权是没有内在价值的。实值认购期权的内在价值相当于当前所标股票价格去掉期权行权价,实值认沽期权的内在价值等于期权行权价减去所标股票的价格。

时间价值指的是随着时间的延长,相关的合约所标价格变化很可能会使期权增值时,期权的买方愿意为买入这一期权付出的金额,这是期权权利金当中超出内在价值的地方。

时间价值

期权的有效期越长,对于期权的买方来说,其获利的可能性就会越大;对于个股期权的卖方来说,其要承担的风险就会越大,卖出期权要求的权利金就越多,而买方也会愿意付出更多的权利金来获得更多的盈利机会。因此,期权的剩余有效时间越长的话,其时间价值就会越大。

权利金与行权价格

权利金与行权价格

权利金的重要意义

期权的买方可以把可能会遭受的损失控制在权利金金额的限度内;

对于卖方来说,卖出一份期权可以立即获得一笔权利金收入,而并不需要马上进行期货合约的交割,这的确是非常有利可图的;

但同时使卖方面临一定的市场风险,即无论期货市场上的价格如何变动,卖方都必须做好履行期权合约的准备;

当然,卖方可以在被要求行权前将期权头寸平仓。

权利金的高低

取决于期权到期月份及所选择的行权价格等因素,是由买卖双方竞价产生的,因此,权利金是非常重要的。

权利金的高低

以看涨期权为例,出多少权利金要考虑两点:

(1)如果您认为价格会涨,按市价买即可;

(2)可考虑“行权价格+市价”是否低于您预期的期货价格。

行权价格的作用

行权价格与标的物价格的差决定权利金内在价值的大小;同时行权价格是期权行权后转换为标的物的价格,也就是最终买卖标的物的价格。

小结 

权利金:期权交易中买卖双方竞价形成;

行权价格:期权行权时买/卖标的物的价格;

取决于期权到期月份及所选择的行权价格等因素,是由买卖双方竞价产生的,因此,权利金是非常重要的。

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