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系统交易、程序化交易和策略交易之间有什么关系?

时间:2018-08-24 13:17:31  来源:西蒙斯  本篇文章有2489字,看完大约需要8分钟的时间

系统交易、程序化交易和策略交易之间有什么关系?

时间:2018-08-24 13:17:31  来源:西蒙斯

在一般情况下,大多数交易者认为系统交易、策略交易和程序化交易是相同的意思,然而事实上它们既有相同的部分,也具有一些差别。

1.系统交易

系统交易(System Trading)简单地讲指的是应用交易系统进行交易。然而交易系统这个词汇却往往被投资者运用在三种意义上。一是大多数人喜欢将交易者交易客户端的下单系统称为交易系统;二是交易所与营业部的整套交易管理系统也往往被简称为交易系统;三是系统交易中的交易系统,其详细称谓应称为交易规则系统,其中包括交易入市、离市、止损、仓位以及头寸等一整套的交易规则。而对于一个专业的交易者来说。通常所说的交易系统就是指第三种层而上的意义。

2.策略交易或者战略交易

策略交易或者战略交易(Strategy Trading)可以这样来讲:在证券投资领域中,通常习惯把惯性、反转、趋势以及支撑、限力等称为策略,而将买入持有、价值投资以及成长投资等称为战略。因为前者是以技术分析为主,而在交易决策分析的计算机化历史中,技术分析运用得比较早,因此人们习惯上说得比较多的就是策略交易,而不是战略交易。然而尽管策略交易被大多数人所知道,策略交易这个词也被不一样的人在两种意义上运用,第一种是相当于我们上面所说的系统交易:第二种就是指表明自己理解和运用了一个或多个明确的交易策略。总而言之,策略交易的提法则反映了投资者对市场走势规律以及特征的认识趋于条理化和体系化。我们经常所说的策略交易主要指的是第一种,就是相当于系统交易。

3.程序化交易或者程式交易

程序化交易或者程式交易(Program Trading)往往被投资者在两种意义上运用:一是从市场监管角度来讲,就是指交易所规定的达到一定条件的交易,比如说美国纽约证券交易所的定义:一个交易账户同时发出交易指令的股票达到15只以上并且交易金额超过100万美元的,因此人们也称为一篮子交易(Basket Trading);二是也是大家接受得比较多的,是统称为一切通过计算机软件程序进行自动下单的交易。

从表7-1中,能够概括说明三者之间的关系,下表中的任意决定型交易是指根据交易者的直觉或情绪,主观的而不是量化数据分析来判断进行交易;技术型交易指的是根据技术指标、个人主观规则而进行的交易。技术型交易者往往有两个突出的行为特点,一是注重交易的高成功率;二是喜欢对市场进行预测。

能够概括说明三者之间的关系,下表中的任意决定型交易是指根据交易者的直觉或情绪,主观的而不是量化数据分析来判断进行交易

关键字: 趋势证券
来源:西蒙斯 编辑:零点财经

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