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股票中什么是ETF?股票按50ETF如何区别认购和认沽权证?

时间:2018-09-08 23:35:21  来源:认沽权证  本篇文章有3914字,看完大约需要13分钟的时间

股票中什么是ETF?股票按50ETF如何区别认购和认沽权证?

时间:2018-09-08 23:35:21  来源:认沽权证

介绍一下50ETF期权

1、什么是ETF?

ETF的英文全称是:Exchange Traded Funds,一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金。

2、什么是上证50ETF?

就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整。

上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样,在雪球或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况

3、什么是ETF期权?

所谓期权,就是指买方向卖方支付一定费用,在未来某一时间点买入或卖出某一个标的的权力,投资者可以选择行权获取收益,也可以选择放弃行使这个权力。也可以选择不行使该权利,损失权利金。

ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。

认沽期权怎么操作?

认沽期权,指买方有权根据约定,在规定期限(如到期日),向期权卖方以约定价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(如股票或ETF);而认沽期权卖方在买方要求行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中,买方享有卖出选择权。

比如说,基金君购买了某股票认沽期权,在合约约定的到期日,基金君就拥有选择以行权价卖出该股票的权利。

假设基金君为自己持有的Y公司股票买入一份股票认沽期权。按照合约规定,基金君3个月后有权按20元/股的价格卖出Y股票。那么在3个月后的到期日,如果Y公司股价低于20元,基金君会执行这个权利,以20元卖出Y股票;

如果Y公司股价高于20元,基金君则选择不行权,因为可以以更贵的市价卖出,将获利更多。也就是说,无论3个月后Y公司的股价如何,基金君都锁定了最低20元的卖出价格——相当于给自己持有的Y公司股票买了份保险。

认沽期权的所谓“看跌”

认沽期权,又被叫做“看跌期权”。对于股票期权来说,顾名思义,如果买进认沽期权,就意味着看空,希望标的股票或ETF下跌。

买入认沽期权意味着什么

买入认沽期权,期权到期时,若股票价格下跌,认沽期权的买方获益,并且价格跌得越多,获利越大。期权未到期时,股票价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨。此时,投资者也可以直接将期权卖出平仓,获得权利金的价差收益。该收益结构可以较好地为投资者提供股票套期保值的方式。

当然,如果股票价格没有下跌而是上涨了,期权到期时,将带来权利金的全部损失。在期权到期之前,股票上涨可能带来权利金的下跌,此时投资者如果卖出平仓,将损失权利金的价差。

卖出认沽期权意味着什么

认沽购期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利。对于认沽期权的卖方,在获得权利金的同时,也相应地承担起义务,即到期日买方提出行权时,卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

假设基金君买入了3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权,那么3个月后,当ETF价格高于2元时,基金君不会要求行权,这时基金君的对手方,也即认沽期权的卖方,将获取权利金而不用实际“履行义务”。

但如果ETF的价格低于2元,基金君就会要求行权。此时,基金君的对手方,也即认沽期权的卖方,必须要提前准备好钱,以2元的价格买入基金君持有的ETF(尽管目前市场价格其实更低,但是卖方仍然必须以约定的价格2元从基金君手中买入。这就是卖方需要承担的义务)。

与此前提到的卖出认购期权类似,为了确保卖方到期履行义务,认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。

期权的涨跌幅没有限制吗?

50ETF基金,日涨跌幅都是10%,而期权合约有认购期权合约和认沽期权合约,认购期权和认沽期权又分别有实值期权,平值期权和虚值期权。

根据期权产品的特点,上交所对期权交易设定了非线性涨跌停价格,平值与实值期权的涨跌幅度为合约标的的前收盘价的10%,而虚值则涨幅较小,严重虚值的期权涨幅非常有限。具体计算又分认购期权和认沽期权共六个公式。

期权是以标的证券的涨跌幅来确定合约的涨跌幅,因为它有杠杆作用,所以涨跌幅度是比较大,大的时候甚至可以超过100%。

个人投资者投资上证50ETF期权的门槛

1、市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)合计不低于人民币50万元。

2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历,无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。

如果想详细了解,请参考上交所期权交易规则,里面有详细规定,如果要参与个股期权的交易,还要通过上交所规定的期权知识考试和具有其它条件(俗称五有一无)。

股票50ETF认股权证

股票50ETF认股权证

如何区别认购和认股权证?

1、按名称区50ETF别认购和认沽期权在于看中间的字是购还是沽即可区分,例如比如50ETF购3月2200意思就是上证50ETF2200点认购期权三月份期权合约。

2、认购期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,将有权在期权合约规定的时间内,按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的标的资产,但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的标的资产。

3、认沽期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即有权在期权合约规定的时间内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的标的资产,但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的标的资产。比如50ETF购3月2200是上证50ETF2200点认购期权三月份期权合约,ETF期权有认购和认沽两种,认购是买,认沽是卖,你看中间的字是购还是沽即可区分,最近的四十个合约数字代码从10000001--10000040。

私募积极参与期认股权证交易

某私募表示,做价值投资不会短期卖出,所以要靠期货、期权等衍生品为投资保驾护航。17年来主要布局在大蓝筹股票里面,在这周里面相对跌得比较少,突显抗跌,而期货、期权则因恐慌而超跌,买进看跌期权,可以赚取额外的利润。“在风险可控的地方做交易行为,这是主要的利润来源。不是猜测方向,没有人能猜准这周市场涨跌。我们主要在持有股票上不停去思考保护措施。”

第一步,首先要买抗跌的股票,量化选股采Smart Beta,同时对应的指数期货、期权做避险,在周一美股大跌的时候,上证50相对抗跌,第二天早上你就该拿你的避险工具对手上的持股陆续做避险,超跌的收益超过股票下跌的损失,已经开始有利润。周一上证50还在上涨,所以在上涨的过程中因减低持股。

第二步,周二出现下杀时对应股票市值做期货、期权的避险,具体做法是买进相等市值的看跌期权,因为持有的股票是漂亮50,和50ETF期权,两者关系度很高。

第三步,周三、周四、周五,上证50无还手之力,每天在跌。在做了避险动作后,不需要把手上持股的部分全数卖出,原因是价值型蓝筹股票有一定长远优势,不用因为下跌卖出造成实际亏损,所以要通过这两个工具来保护你的持股标的,减少损失。

第四步,周五轻仓,大的波动要小仓位来做,这个时候做多和做空都不利,因为你不知道会跌到什么时候,虽然往常年前比较乐观,但是还是要以谨慎的态度来做。因为这次下杀的速度非常快,会造成波动率变大,波动率变大以过去的经验是下周一都会反弹,只要美股周五没有暴跌,市场会恢复冷静。

周五我们已经开始寻找被错杀的价值型股票,进场布局,人弃我取。

希望以上内容对大家有所帮助,关注零点财经获取更多股市资讯。

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