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黄金期货市场规模-世界黄金期货市场:详读期货合约

时间:2018-10-27 14:36:43  来源:期货投资百科  本篇文章有2524字,看完大约需要8分钟的时间

黄金期货市场规模-世界黄金期货市场:详读期货合约

时间:2018-10-27 14:36:43  来源:期货投资百科

详细研读一张期货合约

黄金期货于2007年1月9日挂牌交易。1月2日,上海期货交易所公布了有关黄金期货的合约设计及相关规则。根据合约及相关业务规则,黄金期货的交易单位为1000克/手,交易代码为AU,合约月份为2008年6月至2008年12月。新合约的挂盘基准价为209.99元使。在黄金期货合约中投资者需要关注以下几个主要内容。

黄金期货合约

交易单位。此次公布的黄金期货合约中,交易单位从征求意见稿时的300克/手提高到1000克/手,交易单位的增加主要是方便机构投资者参与,将风险承受能力不足的个人投资者排除在外,优化了投资者的结构,同时也有利于跟国际市场接轨。目前国际上主要的黄金期货合约单位以1000克/手居多。从每手300克提高到1000克,按照金价200元左右计算,每手黄金期货的最低保证金提高到1.4万元以上。

每曰价格最大波动限制。根据国际黄金价格波动率以及我国商品期货市场风险控制的成功经验,设定了每曰价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%的涨跌幅度。

保证金比例。合约规定了较高的保证金收取标准,即最低交易保证金比例为合约价值的7%,上市交易初期暂以9%的比例收取。如果按照国内现货金价200元度估算,黄金期货每手合约价值为200元XI手X1000克/手=20万元,这样,投资者买卖]手黄金期货合约需要的保证金理论上至少为20万元X7%=1.4万元。如果从资金管理的角度来投资黄金期货,按照1/3仓位需求,投资1手黄金期货至少需要资金5万元左右。

手续费标准。从上市之日起至2008年12月31日止,黄金期货合约交易手续费暂定为30元/手,同一客户当天开平仓的,免收平仓手续费;对交易6个月后的合约,交易手续费按执行标准减半收取。交割手续费定为0.06元度。

交割规定。黄金期货采取实物交割。黄金标准仓单的单位都是3000克,且没有标明提货地点,黄金交割细则中规定买卖方可以择地交提金。

交割单位。黄金标准合约的交易单位为每手1000克,交割单位为每一仓单标准重量(纯重)3千克,交割应当以每一仓单的整数倍交割。

质量规定。用于本合约实物交割的金锭,金含量不低于99.95%0

国产金锭的化学成分还应符合下表4-7规定。

国产金锭的化学成分

表4—7

其他规定按GB/T4134—2003标准要求。

交割的金锭为1000克规格的金锭(金含量不小于99.99%)或3000克规格的金锭(金含量不小于99.95%)。

3000克金锭,每块金锭重量(纯重)溢短不超过±5克。1000克金镜,每块金键重量(毛重)不得小于1000克,超过1000克的按1000克计。每块金锭磅差不超过士0_1克。

每一仓单的黄金,必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形的金锭组成。

每一仓单的金锭,必须是交易所批准或认可的注册品牌,须附有相应的质量证明。

交易所认可的生产企业和注册品牌。用于实物交割的金锭,必须是交易所注册的品牌或交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。具体的注册品牌和升贴水标准,由交易所另行规定并公告。

为了加强风险控制,上期所规定了自然人客户不允许进行黄金实物交割,同时规定了自然人客户的持仓进入交割月份应该调整为0手。如果进入交割月份,自然人客户的持仓没有按规定调整为0手,则交易所在进入交割月份的第一个交易日起,由交易所执行强行平仓。因强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行,强行平仓发生的亏损由责任人承担。如果自然人客户确实需要购入现货黄金,可以通过银行或现货市场交易等渠道及方式实现。目前,工商银行建设银行交通银行中国银行为上期所指定交割金库,隶属于四大银行的32个营业点均为指定交割金库。

上海期货交易所黄金期货标准合约

上海期货交易所黄金期货标准合约

表4—8上海期货交易所黄金期货标准合约

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