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怎么炒黄金-黄金入门基础知识:套期保值如何应用于黄金

时间:2018-10-29 09:32:55  来源:期货投资百科  本篇文章有1387字,看完大约需要5分钟的时间

怎么炒黄金-黄金入门基础知识:套期保值如何应用于黄金

时间:2018-10-29 09:32:55  来源:期货投资百科

价格风险无处不在,特别是在价格波动激烈且难以把握的黄金市场,近年来,黄金价格呈不断上涨趋势,且价格波动也越来越激烈,给相关企业的稳定经营带来了巨大的风险。无论价格向哪个方向变动,都会给一部分企业造成损失。需要销售黄金的企业面临着金价下跌的风险,这些企业在持有黄金时,一旦金价下跌,其售价可能远低于预期售价,使利润下降,甚至亏损。同样,需要购进黄金的企业又可能因价格上升而增加了成本,降低了利润,如此都会严重影_企业的稳定经营。而通过套期保值,可以利用在期货市场由于价格波动带来的收益以弥补现货市场上由于价格波动所造成的损失,从而达到控制成本、锁定利润的作用,确保企业稳定经营,良性发展。

套期保值如何应用于黄金

随着我国黄金市场的逐步开放,黄金投资工具的曰益完善,尤其2008年初,上海期货交易所推出了黄金期货交易品种,使得国内黄金相关企业利用黄金投资工具来进行套期保值以规避价格风险成为可能。相信在不久的将来,套期保值将成为企业风险控制中不可或缺的手段。

按照参与黄金期货套期保值的企业类型划分,可以分为三类:

第一类是黄金矿产及冶炼等黄金生产企业。一般情况下,在金价处于下跌趋势时,黄金生产企业通过卖出黄金期货合约提前将未来生产量售出,使企业的生产利润得以锁定。当然,如果金价处于上涨趋势,生产企业卖出套保就不会享受到金价上升带来的利润。例如,从2002年金价持续上涨开始,海外矿产商就逐步削减其卖出套保头寸,反映在黄金全球供需表上,黄金矿产商减持对冲头寸降低了黄金的矿产供应量。

第二类是黄金加工企业。他们属于黄金的下游消费企业,在金价上涨时期,黄金消费企业可以通过买入黄金期货合约锁定黄金采购成本。目前,大多数国内黄金加工企业对黄金的采购会根据金价波动进行微调,在金价较低时采购量相应增加,但是增加量会受到经营资金的限制。如果企业利用黄金期货套保,就能更加有效地使用资金,比如,在国内,春节期间是黄金首饰消费旺季,因此在春节前黄金的采购量会相应增加。当黄金消费企业预测年底金价将高于现有价格时,可以提前买入12月份黄金期货合约,然后在12月份交割买入黄金现货,从而达到降低采购成本的目的。

第三类是黄金投资机构客户。这类客户管理着与黄金有关的理财产品,一部分理财产品设计中会持有相当数量的黄金现货,如果利用黄金期货进行资产替代,不仅可以大幅提高资金的使用率,还可以获得额外的收益。例如,规模一亿的黄金理财产品,其中有50%为持有实物黄金,如果用黄金期货替代现货,投资者只需要支付550万元[5000万元XII%(11%为黄金期货保证金比例)]就等于持有价值5000万的实物黄金,如果保留950万元总资产作为维持保证金,还有3500万元的资金可以投资于固定收益类资产以获得固定收益。这样一来,理财产品在享受到金价上涨收益的同时,还可以获得额外的固定收益。

关键字: 趋势黄金价格
来源:期货投资百科 编辑:零点财经

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