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如何鉴别垃圾股?垃圾股真的赚钱吗?

时间:2018-08-12 13:23:34  来源:垃圾股  本篇文章有10080字,看完大约需要34分钟的时间

如何鉴别垃圾股?垃圾股真的赚钱吗?

时间:2018-08-12 13:23:34  来源:垃圾股

如何鉴别垃圾股?

绩优股相对应,垃圾股的含义是业绩较差的公司的股票。怎样识别垃圾股这类上市公司或者由于行业前景不好,或者由于经营不善,有的甚至进人亏损行列。怎样识别垃圾股其股票在市场上的表现萎靡不振、股价走低、交投不活跃、年终分红也差。投资者在考虑选择这些股票时,要有比较高的风险意识,切忌盲目跟风投机。但绩优股和垃圾股不是天生的和绝对的。

 绩优股公司决策失误,经营不当,其股票可能沦落为垃圾股;而垃圾股公司经过资产重组和经营管理水平的提高,抓住市场热点,打开市场局面,也有可能将其股票变为绩优股,这样的例子在我国股票市场比比皆是。股票市场中绩优股和垃圾股并存的格局普示着上市公司—上市并不意味着公司从此高枕无优。股票市场容不得滥竿充数,是绩优股还是垃圾股,依赖于上市公司本身的努力。

如何鉴别垃圾股?鉴别超级垃圾股?鉴别股票方法?

昨天交易所出了个消息,对参与ST类退市的品种设置了条件,资金不能少于50万。这个措施就是让散户不要再去投机了,你如果实在不听,非得要投资,那得白纸黑字留下证据,这是你自愿承担的风险,亏了不要再怨天喊地,从这点看现在监管越来越成熟,引导大家主动远离垃圾股和亏损股。

在前段时间有些朋友问我,什么才是垃圾股和亏损股,如何鉴别呢?

先说亏损股,你打开F10资料库会看到每股收益,后面最近一年左右的值如果都是负的,或者不间断的在0值和亏损之间徘徊,这些公司都是亏损股要远离。还有一些,虽然值每股收益的值是正的,但是你会发现始终在几分钱左右,这类公司严格意义也不建议参与,在几分钱晃荡说明经营很平淡,没什么亮点。

其次是垃圾股,这类品种说的就是ST之类的,或者带星号的马上要退市的,压根连看的必要都没有。当然也包括股价一直走下降趋势,业绩虽然是正的,但呈现的下降趋势,说明公司经营出了问题,否则不会无缘无故的下跌。

我以为,除了上面两类品种需要规避外,还有一种是新的风险品种。就是流通盘相对较小,在2亿到5亿之间的,如果市场交投不活跃的时候,大资金估计想卖都卖不掉,所以这类个股有些现在你看着没事,但是随着市场风格的转化,越来会越被边缘化,成为被资金抛弃的对象,大家都在不停的卖,你想想股价会怎么表现。

为什么近一段时间以来动不动总有个股频频闪崩,看这些个股你会发现一个共同的现象:流通盘小、交投不活跃,被很少量的资金就能瞬间打到跌停板块,而且是连续的秒杀你。

像今天盘中的凯瑞德(002072),6月份一个月时间向上拉了30%,这类品种你看看F10资料库里的每股收益基本都在亏损和几分钟之间徘徊,稍微有点常识的,这种拉盘的力度再大都不会跟,因为基本面风险大。

这个公司在2016年二季度和三季度的时候收益还不错,在两毛钱左右。但是到了年报却成了8分钱,以至于今年一季度出现亏损,所以说看业绩的时候一定要锁定在特定周期下的一两年之内,不是看一下子增长了多少,你得看业绩的持续性和稳定性,哪怕始终恒定的稳定在一个水平,逐渐的有缓慢增长,不大幅波动的都是好公司。

凯瑞德前面拉升了30%,可能就是奔着今天的跌停板来的,我看了下分时图早上从14点37分用了5分钟时间大概3600万的成交金额就把股价打到了跌停板,可见主力是有备而来的。假如没有前面的30%的上涨,我估计这货卖的没这么顺畅,所以大家在看一家公司股价上涨的时候,一定要看看F10资料库里每股收益是什么情况,对那种亏损和不稳定的要坚决离开。现在的股市有些风险你能回避,有些则不能。凯瑞德这次的下跌幅度最起码会把涨的这30%给全部抹掉,这是最起码的,前面但凡参与了的不会让你活着出来。

总结:上面说的这些是鉴别垃圾公司基本方法,说这些只有一个目的,远离他们。光回避还不是主要问题,回避了这些该买什么呢,我认为还是要选择业绩表现好的行业龙头,记住核心是行业里的龙头,举个例子就拿保险股来说平安始终要比人寿和新华走的强,这就是行业龙头的风范,还比如家电里的美的和格力,别的就不如这两个,这就相当于敲锣要往中间的意思,不要敲边鼓。

所谓超级垃圾股,切不可与*ST或ST股划等号!超级垃圾股是久经考验的,它绝不是短期性亏损,而是完全丧失造血机制,失去盈利能力,并已沦为地道、标准的僵尸企业。其主要特征是:没有主业,或者经常变更主业,或者主业长期亏损与微利,营收低迷萎缩,资产负债率超高,有些已经资不抵债,甚至有的公司仅剩4个员工,更严重的还出现零营收、零资产,基本上无药可救。因此,超级垃圾股的最好归宿,就是体面退市,节约社会资源,而不是保壳、炒壳、赌壳。

据我们观察,在所有财务指标中,唯一很难被上市公司报表操纵的是“每股未分配利润”,相反,每股收益指标很容易被“非经常性损益”操纵,每股净资产指标则很容易被“定向增发”操纵,营业收入指标也容易被大股东的关联交易所操纵,垃圾股的股价更是被占据85%的成交量份额的散户所主导。因此,在中国A股市场,超级垃圾股的唯一客观衡量指标便是每股未分配利润的“亏空”程度。

为此,我们采用2017年6月30日财务报表数据,通过对3300多只A股每股未分配利润“亏空”排序,共有322只A股的未分配利润为负数,其中,每股未分配利润“亏空”超过1元的上市公司,共有126家,这126只A股就是我们界定的“超级垃圾股”。以此作为研究样本,下面对这126只超级垃圾股进行多维度特征分析。

(一)每股未分配利润“亏空”排行榜

截止2017年半年报,每股未分配利润“亏空”超过1元的公司共有126家,其中,每股未分配利润“亏空”前五名分别为:彩虹股份(-5.56元),厦华电子(-5.48元),宇顺电子(-5.13元),ST南化(-4.84元),天龙光电(-4.47元)。

很显然,在最垃圾股第一关键指标“每股未分配利润”排行榜中,每股账面亏损最多的前5家上市公司,既有主板,也有中小板,还有创业板,正好是全覆盖、全代表。

(二)未分配利润“累计亏空”排行榜

在126只超级垃圾股中,按“累计亏空”体量统计,前五名公司分别为:中远海控(-174亿元),石化油服(-173亿元),*ST重钢(-134亿元),*ST钒钛(-117亿元),*ST锐电(-102亿元)。

不难发现,账面累积亏空最多的5家公司全部超过100亿元,全为国有控股公司,全是大块头、大体量的上市公司,但它们确实已沦为僵尸企业。它们是国企改革的最大难点。

(三)每股净资产跌破股票面值的公司多达63家

在A股市场,股票面值为每股1元,但在超级垃圾股中,却有63家公司的每股净资产已跌破股票面值,其中,有11家公司每股净资产为负值,已经“资不抵债”。

资不抵债的11家公司名单如下:ST成城,*ST嘉陵,*ST重钢,*ST柳化,金杯汽车,*ST河化,*ST沪科,皇台酒业南华生物四川金顶,*ST云网。

事实上,在3300多家A股上市公司中,每股净资产已跌破股票面值的公司共有93家,但入围每股未分配利润亏损超过1元的公司,则有63家。

事实上,在定向增发乱象丛生,定增任性的日子里,许多垃圾股都借助炒壳、赌壳的机会,大肆定向增发,这样就很容易将每股净资产由负转正。

(四)126只超级垃圾股在2017年半年报每股收益情况

在126只入围的超级垃圾股中,今年上半年亏损的公司共有68家,每股收益不足1分钱的公司共有79家,每股收益不足5分钱的公司占100家。也就是说,这126家超级垃圾股至今仍未无法改变亏损或微利的尴尬局面。

一般地,垃圾股对上半年是否亏损,不太在意,他们大多在下半年业绩中做手脚,比方,卖工厂,卖房产,卖地皮,卖设备等,这样很容易在“连续两年亏损”后,就会人为制造一个“微利”,进而实现年度扭亏为盈,接着就可以再来一个“连续两年亏损”,如此不断循环往复,就可以死不退市。

(五)126只超级垃圾股在2017年半年报营收情况

在126只入围的超级垃圾股中,今年上半年营业收入不足500万元的公司共有5家,它们分别是:佳沃股份(24万元),厦华电子(279万元),*ST昌鱼(282万元),*ST宏盛(305万元),山东金泰(385万元)。没有营业收入,就没有主业,公司也就没有明天。公司成长一般表现为营业收入节节攀升,不断稳健做大。

因为退市制度规定了“年营业收入1000万元的底线”,因此,这些垃圾股公司上半年营业收入一般不会造假,其数据相对比较真实,但到了下半年,他们则会想方设法拼凑年营业收入,让它勉强达到1000万元的底线。这是垃圾公司的通用手法。

不过,在超级垃圾股中,也有年营业收入超过100亿元的大企业,共有8家,它们分别是:韶钢松山(113亿元),安阳钢铁(115亿元),石化油服(198亿元),五矿发展(278亿元),首钢股份(282亿元),云天化(297亿元),*ST华菱(350亿元),中远海控(434亿元)。这些大体量超级垃圾股全是国有控股公司,其中4家为钢企,它们宁让利润、不让市场;宁愿亏损、也决不“去产能”,这叫肉乱在自在锅里。

(六)126只超级垃圾股的总资产情况

在126只超级垃圾股中,竟有4家公司总资产不足1亿元,它们分别是:深中华(0.49亿元),夏华电子(0.54亿元),仰帆控股(0.67亿元),*ST云网(0.98亿元)。这些垃圾股基本上是无资产的,也就是一个皮包公司,一个空壳。没有资产,当然也不会有业务。

不过,在这126只超级垃圾股中,也有两家的总资产居然超过1000亿元,它们分别是中远海控(1243亿元),首钢股份(1337亿元)。此外,总资产在100亿元至1000亿元之间的公司共有20家,它们分别是:保变电气、*ST钒钛、华菱星马双环科技山西焦化、*ST 中绒、杯汽车、大唐电信、*ST吉恩、八一钢铁、韶钢松山、华银电力、五矿发展、*ST沈机、阳钢铁、*ST重钢、江苏国信、云天化、石化油服、*ST华菱。

首钢股份我们发现:总资产在100亿元之上的超级垃圾公司,基本上都是国有控股公司。因此,国有控股僵尸企业的改革仍然相当艰难!

(七)126只超级垃圾股的存货与应收账款情况

在126只超级垃圾股中,我们发现了另一个奇特的现象,国有控股公司不但存货规模大,而且应收账款多。其中,存货在50亿元以上的公司包括:石化油服(122亿元),云天化(90亿元),*ST沈机(89亿元),*ST华菱(82亿元),安阳钢铁(64亿元),五矿发展(64亿元),首钢股份(59亿元); 相应地,它们的应收账款也很大,比方,石化油服为166亿元,*ST沈机为76亿元,中远海控67亿元,云天化为66亿元,五矿发展为48亿元,*ST华菱为28亿元,安阳钢铁和首钢股份各为10亿元。

产品卖不动,存货就多;产品卖不出去,就大甩卖、低价倾销、或者干脆不要现钱赊销。这就是存货多、应收账款多的重要原因。

(八)超级垃圾股的挂牌年龄及挂牌寿命

在126家超级垃圾股中,有52家公司挂牌的时间在20年之上,将近一半;挂牌时间超过10年但不足20年的公司,则有60家成为超级垃圾股,约占一半。这表明挂牌时间越长,沦为垃圾股的概率就会增大。此外,挂牌时间在5年及5年以内的公司,尚未出现超级垃圾股。挂牌时间在6至10年之间成为超级垃圾股的公司只有14家,约占一成。

为此,西方学者专门研究了上市公司的挂牌寿命,这是十分有意义的课题,也很值得中国学者研究。股市有进有出,公司有生有死,这是十分正常的,百年老字号毕竟是少数,上市公司也不是不死企业,它也有挂牌寿命,该退市就必须退市。

(九)超级垃圾股的地域分布与行业分布

从地域分布上看,在126家超级垃圾股中,广东省15家,北京和山东各9家,上海和四川各8家,江苏、新疆、山西各7家 ,湖北、湖南、广西各5家,这是超级垃圾股分布较多的省份。其中,广东、上海、北京、江苏、山东这五个省是相对发达地区,由于总体上市公司数量多,因此,也会出现更多一些的垃圾股,这是正常的。相反,四川、新疆、山西、湖北、湖南、广西这六个省则是相对落后的地区,上市公司数量并不多,却有较多的垃圾股,这可能主要是经济基础的原因。

从行业来看,超级垃圾股分布最多的行业分别是:机床机械占9家,钢铁行业占8家,化工原料占8家,汽车占6家,元器件占6家,纺织化纤占6家,建筑房地产占6家,农药化肥占6家,农业综合占5家,焦炭加工占4家,通信设备占4家,电力占4家,软件服务占3家,商贸代理占3家,电气占3家,水运占3家,食品占3家 ,小金属占3家等。其中,周期性行业的超级垃圾股分布较为集中。

(十)超级垃圾股的价格分布与市值分布

A股市场85%的成交量是由散户完成的,因此,散户的投资风格决定了A股估值标准与股价结构。比方,中国散户偏好炒小、炒差、炒新,那么,小盘价、垃圾股、新股的估值就会严重偏高,甚至高得离谱。

事实也是如此。在126只超级垃圾股中,5元以下的垃圾股仅有17只,5至10元垃圾股共有58只,10至20元的垃圾股共有38只,20元以上的垃圾股共有13只。其中,1元股仅有2只。在A股“散户市”结构下,投资者是不愿“用脚投票”的,因为他们敢于“赌壳”,并且敢于与皮包公司(借壳公司)对赌、共舞。因此,垃圾股股价坚挺、不跌,甚至大量垃圾股股价远高于工、农、中、建四大国有银行这样的大蓝筹。这就是A股市场的特有的股价信号,它严重扭曲了股市资源配置功能。

目前,总市值最小的四只超级垃圾股分别是:天龙光电(17亿元),山东金泰(20亿元),*ST东数(20亿元),*ST柳化(20亿元)。

此外,也有18只 超级垃圾股的总市值超过100亿元的,它们分别是:八一钢铁、*ST智慧、*ST锐电、美利云、云天化、中航黑豹、安阳钢铁、广晟有色广誉远、保变电气、大唐电信、五矿发展、韶钢松山、*ST华菱、首钢股份、石化油服、江苏国信、中远海控。其中,最大市值为中远海控526亿元。不过,除了*ST智慧,其他都是国有控股公司。

最后,需要特别说明的是,目前A股市场共有66只*ST股,另有11只ST股,但在126只超级垃圾股中,入围的*ST股仅有29只,ST股8只,也就是说,还有37只*ST股并未入围,另有3只ST股也未入围超级垃圾股。这表明超级垃圾股与ST股是两个不同的概念,因 为ST股大多只是近几年公司业绩(短期业绩)糟糕的标志,而超级垃圾股则是久经考验的僵尸企业,更可怕!

炒垃圾股真的能赚钱吗?

证券市场上,经常上演着乌鸡变凤凰的传奇。很多中小股民为了追求一夜暴富的梦想,买入垃圾股,指望着一旦咸鱼翻身,尽享股海生涯不是梦的奇迹。客观地说,垃圾股乌鸡变凤凰这种可能是存在的。就证券市场而言,一切皆有可能。

俗话说,榜样的力量是无穷的,最为经典的股票是ST金泰,曾经创下了令人难以置信的42个涨停记录。此外,诸如ST幸福、ST科苑等标准的垃圾股也曾有过令人暴富的神话。正是基于这种投资逻辑,明星基金经理王亚伟也曾剑走偏锋,投资布局了许多垃圾股,赌的就是在未来的某一天乌鸡变凤凰的可能。据一市场人士测算,就整体收益来说,这种投资风格的收益并不比投资蓝筹股低。

炒金如何赚钱专家免费指导银行黄金白银TD开户指南贵金属百科全书专家实时解答集金号桌面行情报价工具对于中小股民来说,资金利用效率的最大化肯定是最令人开心的事。但如果投资没有业绩支撑的上市公司,最大的问题是,你根本无法知道你买的垃圾股将怎么重组,什么时候重组。这有点像在赌场玩押大小的赌局,赌点数大小的输赢概率是一半对一半,而押偏门的胜率很小,但赌对了则庄家的赔率很高。再有,中小投资者一般资金量有限,不能像基金那样“撒胡椒面”式的普遍撒网,只要有一单成功就可覆盖其它没有命中的投入成本。因此,对于中小投资者来说买入基本面极其糟糕的垃圾股大致和买彩票差不多。

“有绩优的股票吗?有。有绩优便宜的股票吗?有,要不要绩优ST?”这话听上去多少有点搞笑,但现实中专门投机问题公司并非是中国股市的特色。美国华尔街一投资大师就是专门挑选问题公司进行投机,其最为经典的案例是在90多美元做空安然公司,待它跌到一块钱时赚得盆满钵满。虽说美国式的投机与中国股市炒垃圾股的方式完全不同,但其理念有相通之处。美国式的投机,赌的是貌似正常的公司未来要出问题,中国式的投机,赌的是已经有问题的公司,未来有可能成为正常公司。

坦率地说,炒垃圾股多少有点碰运气的成分。不过,有时稍加一些分析也许能略微提高一点胜率。同买其它股票一样,炒垃圾股也面临着选股与选时的问题。一般来说,当市场进入明显牛市时,会出现“二八现象”,即市场主力资金的主要兴趣大多在蓝筹股上,没有业绩支撑的绩差股和垃圾股成了烫手山芋。这时就不是介入垃圾股的好时机。

再有,一些ST公司重组的预期已经比较明确(一般会在上市公司公告中有所披露),股价也比较高,这时的股价已基本体现了未来重组的预期,很有可能发生的事是,一旦利好兑现则或将是庄家筹码派发之时,因此会有较大的不确定风险。这里所要说的是,几乎所有人都不太可能知道买哪个垃圾股赚钱的可能性高,但如果稍加一点分析可大致判断买哪些股票肯定不能赚钱,虽说富贵险中求,但咱也不能拿自己的钱打水漂呀。

需要阐明的一点是,这里并不是要鼓励人们去炒垃圾股,而是要说投资股票没有绝对的选股标准,找到自己的有效盈利模式才是最重要的,能够赚到钱才是硬道理。

方法一:

首先,打开股票软件,查找所选股票

在所选股票界面按F10. 司简况",就能找到该股是属于什么行业以及股票地其它相关情况,

方法二:

在证券交易系统中,点“功能”菜单,找到“基本资料”点进去,再进入“公司概况”,找到“行业类别”

方法三:

把鼠标移到在分时图上,点击右键,弹出的菜单上选择“所属板块”一栏(或用快捷键Ctrl+R),会弹出一对话框,上面有股票所属的行业、地区、概念板块

股票板块指的是这样一些股票组成的群体,这些股票因为有某一共同特征而被人为地归类在一起,而这一特征往往是被所谓股市庄家用来进行炒作的题材。

股票板块的特征有的可能是地理上的,例如“江苏板块”、“浦东板块”;有的可能是业绩上的,如“绩优板块”;有的可能是上市公司经营行为方面的,如“购并板块”;还有的是行业分类方面的,如“钢铁板块”、“科技板块”、“金融板块”、“房地产板块”等,不一而足。总之,几乎什么都可以冠以板块的名称,只要这一名称能成为股市炒作的题材。

关键字: 中国散户趋势重组
来源:垃圾股 编辑:零点财经

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