这是中国股市的独特现象，如香港的股市的H股的垃圾股比A股便宜几倍，蓝筹股不相上下。这主要是中国股市的投资结构决定的。中国股市80%是散户的资金，而西方股市80%是机构的资金。
散户最大的特点是追涨杀跌，人人都梦想一夜暴富，喜欢做短线。蓝筹股的特别是盘子大，就是有看好的资金介入，涨一点有10%的散户要走，还涨得上去吗，再大的机构资金也维护不住。
如果是垃圾股呢，机构资金一介入，散户一追就上去了，就是有10%的散户做短线出货，机构也接得住，所以能连续上涨，并且边拉边出，散户看到走势好，以为还涨，继续追，结果接住最后一棒的还是散户。这就是10个散户9个亏损的道理。
要想不要被机构宰杀，只有老老实实做蓝筹，涨得多就卖一点，只有这样才能跑盈大盘，不被机构宰杀。
难道是它的业绩很好吗？
它的初始业绩确实还可以。08年和07年相比，营收大约增加30%，之后逐年下降，而（归属于母公司所有者的）净利润，只在09年比08年大幅增长60%，之后逐年退步，都是负增长。必须承认它在09年的业绩增速确实很快，但是其涨幅实在太过惊人，所以完全是炒作出来的。我发现：凡是这种短期（两年内）涨一二十倍的，市盈率、市净率被拉到一个惊人高度的股票，都是事先有一定业绩作支撑、但人们觉得潜力并不大的小盘股，到最后甚至市值可达千亿。深圳惠程就是此类。而著名白马股，比如格力电器、长城汽车，都是经过长期业绩高速增长带动的股票大涨，但其市盈率、市净率往往并不高（可能长城汽车稍显例外）。更例外的是银行股：平均每年增速20%以上，却跌跌不休。真可谓冰火两重天。
这种股票，主力拉起来往往是很省事的。往往经过以下几个步骤：
1、利用大盘的不断下跌，或者行业趋势走坏，不断下跌。主力打压吸筹，边砸边吃，打压到最低点的时候，主力反而吃了至少30%～40%的筹码。
2、几天大涨涨上去，换手率大增。此时毫无疑问是主力露骨吃筹，控盘可达50%以上。
3、震荡洗盘。这个阶段是主力在观察：散户进的多还是出的多？以决定下一步策略。如果是大众所知的白马股，此时估值还很低，大家一看这股票好啊，现在已经启动，才涨了不到一倍，买！白马股一般都这样，所以主力吸不到筹码，于是顺势在这里出货，也算赚了不少了，剩下的让散户自己玩吧。下一波，得等里面的散户急了，出来了，并且公司的业绩又有明显提升了，再做下一波。
但如果不是白马股，而是散户觉得公司的业绩不可持续，是暂时的，抄底的一看涨50%多了，出货走人。被套的一看总算解套了，松了口气，也出货走人。所以这种股票经过一段时间震荡之后，主力控盘可达80%以上。下一步肯定是继续上拉。
所以，经过初期的大涨之后，白马股往往涨不过黑马股，就是这个道理。但多数散户都幻想白马股会继续大涨，结果只能是继续等待。
4、主力控盘80%以上，就用几个涨停继续拉高一倍。此时主力的控盘已经达到90%甚至95%以上，可以说想怎么做都可以，继续拉高，也不费什么成本了。
为什么这么说？因为：此时的价值投资者早就出了，套牢的也基本跑光了。能留下来的散户，只有极少数是当初极有耐心埋伏下来的，还有一些“死”账户，也就是账户主人不管股价如何，根本不动的（但这种账户不能太多，否则主力心有顾忌）。此时大多数参与者，都是想短线来搏一把的散户。这种散户我见过不少，他们基本上都是亏钱的，而且越做越亏，心态已经彻底坏了。因为他们往往在涨停（或大涨时）杀入，想第二天大涨走人。主力能让这种人轻易赚钱吗？显然不可能，于是剧烈震荡，几个中阴或大阴线，把散户打得晕头转向。此时散户开始后悔：“当初进来干嘛？明知道它已经很高了，根本不能进啊！哎，当初自己太贪心啊！”此时怎么办？割肉走人呗！可是散户割的肉被谁吃了？还不是来回震荡的主力！所以主力控盘90%以上时，继续拉高震荡反而能挣钱，至少不会再费更多本金了。你要是主力，此时也会边震边拉，最后拉到大家当初难以想象的高位！
现在的创业板，很多股票就是这样。这种股票主力控盘已经95%以上了。
那么，主力会不会一直拉到月球上？当然不会，因为那太引人注目了，肯定会有人找麻烦。主力的目的是兑现出货，把钱挣到手里才算最后胜利。如果拉到一半，一大帮散户呼呼闯入，主力就随时出货了。但这种概率很小，所以主力会拉到九重天，再跌一半，才进入出货区。请注意，是“才进入出货区”。
为什么这么说？
因为散户也不傻啊，你拉那么高让我接盘，我能接吗？但散户有个弱点：股票跌了一半，往往会觉得跌了很多，大量散户就开始进了。尤其是在此时再放出各种利好，散户进的更欢了。
这和砍价一个道理。我记得80年代时，我买东西砍个10%、20%就很多了，10块钱砍到8块，行了。可买的不如卖的精，卖家一看你的砍价幅度是20%，就事先把价格提高50%，等你来砍。后来买家发现吃亏了，必须加大砍价力度，砍40%，砍一半，200砍到100！卖家一看行啊，那我事先把价格提高一倍、两倍、五倍，等你来砍。
现在的旅游区，一些商品的价格是成本的十倍以上，顾客打三折买，人家也是200%的利润。我在青海见过一个买刀的，三把做工精良的刀，从1800砍到800元，卖家“痛苦地”表示成交。这种刀我过去恰好见过，正常商店里卖的，一把80，三把240，现在800元成交。
所以买股票也一样。股票会说：你看看，我从高位已经下跌50%了，很便宜了，买吧。其实此时庄家还有10倍的利润！
深圳惠程，已经从2011年的最高点下跌60%了，现在除权价不到8元（9月30日收盘7.88元），很多散户肯定觉得很便宜了，于是纷纷买入。但如果我是主力，运作了五年如果能干净出货，刨除手续费，净利润也有五六倍，天下还有比这更爽的生意吗？
中石油，开盘48元开始出货，出到20元很多散户觉得便宜，买！现在7.83元。
所以为什么股票的涨跌幅度越来越大？因为散户越来越聪明，庄家只能把网做得更大。以前庄家拉五倍跌一半出货就行了，现在得涨10倍、20倍，跌2/3甚至3/4出货。所以作为散户，你至少要比大多数散户聪明。别人跌2/3进去，你要考虑跌80%、90%以上才进去。注意是“考虑”进去，进不进还得再想想。要是你能找到这种主力已经高度控盘、似乎还不高的股票，偷偷买进去几万、十几万的，说不定也能挣好几倍。但做到这份上就是高度投机了，此时已经不是和主力博弈，而是和别的散户博弈了。所以必须对别人保密，因为如果大家蜂拥而入，主力肯定出货。
那么，股票什么时候算是真正便宜呢？
归根结底，是要对股票有正确的估值。如果它是白马股（比如一如既往的格力），有业绩作支撑，明显低估了，买！管它过去涨了多少，只要它当前的营收和利润，完全可以给股价提供坚实的支撑，并且中长期仍然看好就行了。但如果它是一时的黑马股，并且中期前景黯淡，就算跌80%、90%，如果没有业绩做支撑，也不能买。
博弈，博弈。
大涨的原因：
首先要搞清楚一点，垃圾不垃圾要以该股票买进能不能赚钱为准，业绩差对投资者不见得是坏事，而相反，庄家建仓很多是在业绩差、预期未来业绩好的时候。
股价=市盈率*每股收益
在投资者对自己要的市盈率预期一定的时候（也就是说多少年收回成本），如果股票将来每股收益会逐年增长，为什么股价不能上。你所看到的业绩支撑只是现在的收益，如果该公司将要重组、新产线投产、可能受国家扶持政策影响获得大单等，它的未来收益可能会出现爆发性增长。再者，你所说的“垃圾股”，应是在大盘上涨的过程中没怎么涨的，有的在大盘跌的过程中跌得更凶，其股价很多已跌出合理范围，有一段时间的价值回归也是有可能的。
怎么炒概念？
炒概念，无非就是炒未来科技和政策首提。
海南，自贸港，并不是多特别的政策首提，自贸港早就炒了，周一我就点评了，不感兴趣。
炒科技呢，主要是经济半小时重点报道，央视重点关注的科技。
无非就是大数据和芯片，不要着急，浪潮信息和江丰电子，不会一涨就涨到天上的，因为毕竟市盈率太高了。
炒科技方面，一个是科技实力，第二个是企业家要敢忽悠真的很重要。
贾跃亭这种不要脸的吹牛逼高手，其实还是很稀缺的。
不管他做什么，就算是捡垃圾，人家都会包装成一件惊天地泣鬼神的大事。
仿佛你不融入他主导的浪潮，就是自绝于历史一样。
现在又吹了，他做的汽车要领先特斯拉一个时代。
广告词我都帮他想好了，这不是汽车，他是长得像汽车的科技怪兽，颠覆200年工业革命成果，把牛顿和爱因斯坦从棺材里吓醒，外星人穿越遗留的意外，等等。
吹牛的也不仅他一个，例如华大基因，就吹人人都能活到120岁。
这个牛逼呢，上央视吹了好几次，其实比贾跃亭的牛吹得还夸张，是当年中国唯一参加国际基因组项目的泰斗级人物说的哦，科学论证了。
未来就是什么器官衰竭了，就像换汽车零配件一样，换器官。
但贾跃亭至少让你看到车了，活到120岁的人，我们谁都没看到。
洛阳玻璃今天涨不错，放出消息是成功研发了某款超薄玻璃，其实都在吹。
这个玻璃再牛逼，还能比京东方的柔性玻璃牛逼么？
如果真的是科技股大牛市，华大基因，京东方为什么不炒？
因为他们市值太大了，不适合炒作拉升，骗散户。
同洲电子，高斯贝尔，宣亚国际，乐视网，华锋股份，中国软件，都是市盈率100倍以上的。
中国软件这种是典型的看名字炒股了。
中小创的补涨已经补涨到垃圾股行情了。上证和创业板都跌，就剩下垃圾股涨。
可见编一个概念已经很难编了，强弩之末了。
但必须走到极端才会反转。
极端就是垃圾股猛涨，其他都跌。
就很类似2月初只有银行涨，其他全部跌一样，有这种极端情况，就说明变盘快来了。
就是和2月初来一个彻头彻底的完全相反。
2月只涨市盈率最低，市值最大的银行，现在就涨市盈率最高，市值最小的垃圾股。
然后迅速转向反面。
如果不是垃圾股涨，白马股跌，这么才能让大家产生认为价值投资是垃圾的观点呢？
下面很快就会有人跳出来说，科技股有大牛市，市盈率不重要，炒股炒的是未来。
还有朋友真信了什么科技股开启大牛市，因为美国封杀我们科技啊，科技如何如何重要啊。
你去看看，今天涨的这些，那些有什么特殊科技？都拿多少钱来搞研发？
都是穿着科技股的外衣，垃圾股的大牛市。
多说一句，A股真正的科技股很少很少，都是吹的忽悠的炒作的。
其实中国平安、平安银行、才叫科技股，每年专利数，研发投入，和工程师数量都是前几名的。
这种才叫真正的科技股。
我再提醒一下大家，股市的节奏，完全在监管的掌握之下。
中小创股票在即将独角兽大规模上市，准注册制即将实施的情况下，是不会有长期大牛市的。
因为历次创业板的行情，都是在新股暂停的前提下爆发，这次也是一样。
现在之所以还能轮涨，就是监管为了保证独角兽上市100%成功，把新股全部暂停了。
不仅暂停，还提高了门槛，劝退了一堆。
垃圾的都不能通过，吹牛的更不给上市。
导致短期内，又垃圾又会吹牛的垃圾股成为了绝版。
但你以为监管看不到么？
监管这段时间又沉寂了，对于炒作又管得少，罚得少了。
心思很简单，就是给大家一个出逃的机会，2月我们批评，一点机会都不给市场，政策出台太突然。
现在他给你机会了，普遍涨得比去年8月还高。
还不舍得走，就不要怪监管了。
但垃圾股行情要炒到什么时候呢？
我觉得快了，不要去追了，现在很多散户已经开始涌入乐视网了，这不是好事。
因为，妖股已经换了2轮了，七一二这种已经进入下降通道了。
次新股普遍开砸了。
政策出台，都是非常突然的，而且特别喜欢周末的时候搞大事。
我们就不要最后去接这飞刀了。
经过这么几次折腾，白马股已经很弱势了，大多数人真心不看好。
现在还有谁看好地产，银行？
选股其实就是选，大多数人不认可，不看好，觉得不可能会涨的。
1个月后，6月1日外资涌入，我还是看好白马。
在钱少的时候，在减量行情，存量博弈下，是1+1小于2，大众认为什么不会涨，就涨什么。
但一旦钱大量涌入，那就是1+1大于2了。
观点一致：
第一，3000点就是国家重点保护的点位，向下20%向上300%，平安62-63是国家队持仓平均成本线；
第二，下一步就是转向白马，但时间不明；
第三，大规模独角兽上市，才能转向白马，不然短期，还是概念股和垃圾股轮炒。
7月11日是退市吉恩与退市昆机两家公司在A股市场的最后一个交易日，从7月12日起，这两家公司股票就正式退出A股市场。不过，从两家公司11日的走势来看，表现较为平稳，并没有太多悲壮的气氛。当天退市昆机甚至还上涨了3.52%，而退市吉恩则下跌了6.12%。
不过，尽管退市吉恩在最后一个交易日下跌了0.09元，但该股票无疑是近期市场里的明星股。尽管近期A股大盘指数连续下挫，但退市吉恩在6月25日见底1.02元之后，却是一路上行，到7月10日股价最高达到1.62元，涨幅高达58.82%。成为近期市场上最赚钱的股票之一。而退市昆机的最大涨幅也达到了31.36%。
退市股的涨幅居然达到近60%，这确实有些令人眼红，特别是在同期大盘节节败退的市场背景下，这就更加令人瞩目。那么，为何退市股也能受到市场的热捧呢？这其中的原因无疑是多方面的。
首先，这是市场投机炒作的结果。说到投机炒作，投资者通常会以为就是将股价往上炒作。向上炒作是投机炒作的一种方式，另一种方式就是向下打压，利用市场的恐慌情绪，对股价进行过度的打压。市场对退市吉恩与退市昆机的炒作就是如此。以退市吉恩为例，从5月30日复牌开始，利用退市的利空反应，通过18个连续跌停，将股价从6.74元，一口气打压到1.02元，跌幅高达85.16%。而随后的炒作，可以视为是一种超跌后的严重反弹。
其次，是一种比价效应。虽然作为一家退市公司来说，股价跌到1元附近其实是很正常的事情，更何况退市吉恩的今年一季度的每股净资产已经成为负数，为-0.56元，因此，从理性的角度来说，1.02元的最低价显然也是高估了的。但问题是，A股市场（乃至整个中国资本市场）本身就不是一个理性的市场，有很多不合理现象的存在。比如，欺诈发行退市的欣泰电气，退市价格仍然达到1.48元，而在股转系统（老三板市场），很少有股价在1元附近的，大多数退市公司的股价都在2元以上。不少退市公司的股价在4元、5元以上，有的甚至更高。因此，这种比价效应，也让退市吉恩、退市昆机在历经连续的跌停之后，受到市场的热捧。
此外，退市公司都有一个重新上市的梦想，这也成为支撑市场对退市股进行投机炒作的一个重要因素。除了创业板公司以及欺诈发行公司被强制退市后不能重新上市之外，其他公司的退市，在理论上都还有重新上市的机会。虽然这种重新上市的机会很渺茫，但毕竟有那么一线希望在。于是，这一线重新上市的希望就成了市场炒作退市股的动力。因为一旦退市公司重新上市，那么退市之前买进的股票，就相当于廉价买进的原始股，重新上市带来的收益将会是非常丰厚的。于是不少投资者因此而博傻。更何况，目前有两家公司的重新上市申请已经获得沪深交易所的受理。其中，创智科技恢复上市申请获得深交所的受理，长航油运恢复上市申请获得上交所受理。这对于市场对退市股的炒作是一个鼓舞。
不过，尽管由于上述原因，退市股受到了市场的炒作，同时也带来了一定的赚钱效应。但投资者参与退市股的炒作，还是要注意投资风险。一方面是参与的资金不要太多，注意控制投资仓位；另一方面，在停牌前尽可能地从退市股中撤出来，不要赌退市公司的重新上市，毕竟退市公司的重新上市是一个非常漫长的过程，而且退市公司的重新上市也是一件很不容易的事情。
如2001年4月退市的水仙电器，至今都没有重新上市。实际上自从2001年实行退市制度以来，A股还没有退市公司重新上市的先例。今年6月4日，创智科技、长航油运两家退市公司双双提出重新上市申请，并获得交易所方面的受理，这还是A股市场的首例，但受理并不等于获准，能否成功地重新上市，目前还是存在悬念。所以，作为普通的投资者来说，不要赌重新上市。毕竟企业退市后，在发展上面临着很大的困难，这些企业是生是死，是普通投资者所难以把控的。
大涨意味着什么？
盘面上，有以下几点值得关注：第一，指标股的平稳走势，给中小盘个股提供了超跌反弹的契机；第二，非ST个股有近60家涨停，而最大跌幅的股票，跌幅也不过3.75%，充分证明了市场的强势格局；第三，当日涨停的股票大部分都是前期下跌过程中抗跌的股票，表示当前市场并非轮涨格局，而是强者恒强格局；第四，昨日两市呈现普涨格局，市场反弹欲望迫切。
应该说，市场的强势格局依然延续着。只是短期内，市场上行的压力较大。目前市场正面临着5日均线、20日均线和上升通道上轨线三道压力点位的同时压制，这将给短期市场不小的考验。不过，无论如何，笔者对后市仍然抱有乐观的态度的。因为现在的市场，空方的力度虽然不小，但相对于多方的力量，还是有限的。10月大小非洪峰已过，流动性的问题，已不成为问题，银行的融资政策，或能改变短期走势，对市场的中期趋势却没有多大影响。而支撑市场上行的通胀预期、人民币升值预期、热钱涌入、积极的财政政策和稳健的货币政策，却是市场上行的根本性支撑。
总的来说，短期震荡，不改市场的中长期上行的趋势。今日注意5日均线、20日均线和上升通道上轨线三者构筑的压力区域，中长期关注通胀预期的来临与消逝。短期热点为沪深300(3291.976,-80.94,-2.40%)板块中的股票以及参股期货概念股，中期热点为煤炭、有色金属、房地产、能源等资产类股票。
