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怎么根据每股收益选股?如何提高每股收益?

时间:2018-08-17 10:42:09  来源:  本篇文章有2725字,看完大约需要9分钟的时间

怎么根据每股收益选股?如何提高每股收益?

时间:2018-08-17 10:42:09  来源:

怎么根据每股收益选股?如何提高每股收益?

怎样利用每股收益进行选股?

每股收益是指本年净收益与普通股份总数的比值,根据股数取值的不同,有全面摊薄每股收益和加权平均每股收益。全面摊薄每股收益是指计算时取年度末的普通股份总数,理由是新发行的股份一般是溢价发行的,新老股东共同分享公司发行新股前的收益。加权平均每股收益是指计算时股份数用按月对总股数加权计算的数据,理由是由于公司投入的资本和资产不同,收益产生的基础也不同。

每股收益作为一种能够判断上市公司盈利能力财务指标,他的重要性是不言而喻的。它能够反映普通股的获利水平。我们在分析的时候,可以进行横向比较,也可以进行纵向比较,通过公司之间的比较来对比公司的盈利能力;通过统一公司不同时期的比较,可以分析这一公司的盈利能力的变化过程。当然,除了这些,我们还可以对盈利预测和经营实绩来进行比较,通过分析来判断公司的管理情况。

相信投资者心里都有数,每股收益这一指标是上市公司盈利能力判断的核心指标,她也被称作EPS,他同时也会深刻的影响股票的后市走势,因此很多研究机构和投资者都花费了大量的人力物力做研究,去计算预测公司的EPS。而现时公司分析研究报告多如牛毛并且良莠不齐,大部分报告都描述着上市公司美好的盈利增长前景,给予“买入”、“增持”或“推荐”的评级,面对这么多看似都具有高EPS增长的股票投资者应该如何做选择呢?有一种便利且有效的方法,就是量化。

量化投资模型强调系统性和纪律性,聚集多家研究机构对同一家上市公司的盈利预测,也对整个市场进行了全面扫描,捕捉最具盈利增长前景的公司带来的投资机会。

我们从盈利增长趋势的角度来思考,以上市公司EPS增长程度来窥探预测股票预期收益率的方法,使用三年的财务报表年报中的基本每股收益(EPS),以及两年的预测每股收益平均值做回归,提取Beta作为我们的EPS增长指标。过去六年的历史检验结果表明我们的EPS增长选股模型是有效的,基本上可以获得超越市场基准的投资绩效。

我们以EPS增长指标,以及EPS筹码集中双指标选股模型构建了等权重EPS增长20和EPS筹码集中20组合。历史检验结果显示自2005年8月31日至2011年8月19日,两个投资组合表现远远优于基准指数,分别取得2181.01%和2697.98%的累计收益率,同期沪深300指数仅上涨202.58%,组合连续六年战胜指数,且无论是上涨期还是下跌期,皆获得稳定超越市场基准的投资回报。

我们认为,EPS增长指标可帮助投资者在大量的股票当中识别盈利增长前景强劲的股票,继而获得远远超越市场基准的投资绩效。尤其是在熊市中,该指标所选的股票整体展现出较为突出的抗跌能力。我们构建的EPS增长20和EPS筹码集中20组合长期投资绩效优异,值得价值投资者、量化投资者的重点关注。

我们选择股票,其实借助的方法与技巧并不会仅仅局限于看盘选股等方面上,我们也可以从公司公布的财务报表、报纸上发表的国家财务状况等信息中寻求帮助。不过这些也是需要大家拥有一个能够判断有用信息的眼睛了。

怎么根据每股收益选股?如何提高每股收益?

如何提高每股收益?

每股收益即每股盈利(EPS),又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果,衡量普通股的获利水平及投资风险,是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。利润表中,第九条列示“基本每股收益”和“稀释每股收益”项目。

在股票投资基本分析的诸多工具中,与市盈率市净率、现金流量折现等指标一样,EPS也是最常见的参考指标之一。

提高企业每股收益,就是提高企业的净资产收益率。

我们知道著名的杜邦公式:

通过这个公式,我们了解传统组织净资产收益率与什么有关系,

那么提高的途径就有了。

净资产收益率=(净利润/净资产)=(净利润/总收入)*(总收入/总资产)*(总资产/净资产)

1、净利润/总收入,也就是你的总收入能够创造多少利润,就是赚钱的能力。

同样的总收入,由于行业不同,产品不同,内部管控不同,相同的收入未必带来相同的利润。

所以提升我们的收入创造利润的能力,

需要从产品、市场、团队、管理入手,

提高产品性价比,提升业务团队卖高价的能力,向管理要效益。

2、总收入/总资产,你的总资产创造收入的能力。

一方面,提高总收入;另一方面,控制总资产的投入。

提高总收入,营销生产就要发力,加快产品销售,加快物资的周转,加快资金的流动,

控制总资产,控制固定资产投入,减少积压在库呆滞物料,减少应收账款。

3、总资产/净资产,财务杠杆,你撬动资产的能力,这是双刃剑,现在由于,银根收缩,

企业融资能力下降,导致很多民营企业资金链断裂,企业老板跑路,所以,合理使用财务杠杆。

除了向银行等融资借钱外,还可以向供应商借力,可以向销售渠道代理商借力,还可以向政府助力。

三个指标,总结成三个词,多赚,快跑,善借。来提高我们的净资产收益率,提高收益。

关键字: 趋势股票投资者股票投资
来源: 编辑:零点财经

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