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期货套期保值的基本步骤和基本原理是什么?

时间:2018-10-26 09:38:27  来源:沪深300股指期货  本篇文章有1094字,看完大约需要4分钟的时间

期货套期保值的基本步骤和基本原理是什么?

时间:2018-10-26 09:38:27  来源:沪深300股指期货

期货交易者的类型有三种:对冲者、投机者和套利者。对冲者(hedg-er),通常意译为套期保值者,通过期货合约来降低由于未来市场价格变化的不确定性所可能引起的风险。投机者(speculator)试图利用期货合约这一金融工具来对市场未来价格的走势下赌注。套利者(arbitrageur)通过期货合约品种在不同市场间价格的相对变化来获取低风险或者无风险收益。

现代期货市场的一个基本功能是为现货企业提供商品价格的风险管理机制。现货企业利用期货市场来抵消现货市场中商品价格的波动风险,通过参与期货套期交易,生产者或用户可以将其所面临的价格风险转移给交易对手(如投机者)。

套期保值(hedging)的基本步骤如下:

①买进或卖出和现货市场的交易数量相同但方向相反的期货合约;

②在未来某一时间卖出或买进相同的期货合约(即对冲平仓);

③结清期货交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或收益,使交易者的经济收益锁定在期望值。

期货套期保值

套期保值的基本原理

在合约期满时,期货价格将收敛于现货价格。因为期货价格包含商品储藏直至交割日为止的一切费用,所以远期期货价格通常要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时,储存费用将趋于消失。最终交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。

在期货交易过程中,期货价格与现货价格变动趋势基本一致。经济学基本原理告诉我们,商品价格是由影响市场供给和需求这两方面的因素所决定的。期货市场与现货市场虽然性质不同,但对于同一商品而言,其期货价格与现货价格面临相同的来自供需方面的因素影响。这样,引起现货市场价格变化的因素,同样也会影响到期货市场价格同方向的变化。当该商品的现货价格趋于上涨时,其期货价格也趋于上涨,反之亦然。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能。

关键字: 趋势
来源:沪深300股指期货 编辑:零点财经

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