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中国货币会贬值吗?我们应该如何应对货币贬值?

时间:2018-10-01 18:19:55  来源:货币贬值  本篇文章有4342字,看完大约需要14分钟的时间

中国货币会贬值吗?我们应该如何应对货币贬值?

时间:2018-10-01 18:19:55  来源:货币贬值

特朗普宣布针对2000亿美元的中国产品关税提高到25%,人民币应声下跌。许多人不禁在想,人民币这一轮贬值是不是中国有意为之,还是说这是市场行为导致的?小编在此给大家分享一篇国外知名财经博主JamesRichards的分析。这位博主在特朗普还没上台之前就一直提醒广大的投资者们特朗普对加关税是认真的,一定要谨慎对待。

中国货币会贬值吗?我们应该如何应对货币贬值?

01为什么说现在急需对策?

James在他的分析里指出,中国已经没办法跟美国一样一直玩关税游戏,因为中国只向美国进口1500亿美元左右的商品,而美国不一样,美国可以一直加上去,因为美国从中国进口的商品远远大于这个数,约为5000亿美元。

现在中国面临一个尴尬的局面。在面子上,新的统治者政权不能在初立的时候就在国际地位上显得弱势,更何况这会影响政权和民心向心力的稳定,所以现在的中国急需要一个贸易战的对策。

02万亿美债可以成为核武器吗?

有分析师指出,中国完全可以透过抛售这些美债来驱使美元利率的大幅上升,使美国房贷利率跟着上升进而冲击美国现在表现良好的房地产市场,然后使美国陷入经济衰退(房地产业占到美国GDP12.5%)

这听起来非常美好,但是有一个非常大的问题。所有的美债持有份额都是记录在一个电子记账本,而美国是这个电子记账本的唯一控制者。所以当中国大量抛售美债来临的时候,技术上来说美国完全可以把中国持有的部位在电子记账本上关掉,不给大量抛售,然后就没然后了。总的来说,中国只能继续持有这些美债,所以中国并没有这个所谓的美债核武器。

03那中国能做些什么呢?

James提出,假如你不能赢得贸易战,那你可以尝试赢得货币战。

当特朗普加25%的关税,那可以让人民币贬值25%来抵消关税带来的冲击。货币战争不光光是可以抵消关税带来的冲击,还能够出口通缩到美国,影响美联储的目标通胀。

James还指出,最后两次人民币的大幅贬值,分别是发生在2015年的8月和12月,同一时期美股在几个星期内大跌了11%(James背后的逻辑是人民币大跌造成美国有通缩压力,因为美国购买中国的东西便宜了,那物价指数就上不来,同时人民币大跌将影响美国出口竞争力,那会影响经济回暖)。所以假如贸易战真的如他所预测的升级了,不用担心中国会以继续加关税或者是抛售美债为反击手段。要关注人民币的汇率,而到时美股将会是第一个牺牲者。

04中国现在面临着严峻的问题

或许会有很多读者不认同James的观点,所以James指出在看待中国的反击的时候必须把自己放在统治者的位置上看。中国的经济不仅仅是与提供就业,商品,和服务有关,它的核心是统治阶层的存活(就像是中国历史上任何一个朝代一样)。所以假如中国爆发金融系统性风险,那么刚确立的统治者将失去皇位。

在中国有将近一半的投资都是被浪费掉的,这些投资是可以创造就业,消耗水泥,钢铁,铜,和玻璃,但是这些大量被完成的公共设施并没有真正的被使用。中国的GDP成长率一直以来都是维持在6.5%-10%左右。但是扣除这些浪费和畸形发展模式,其实中国的真实GDP只有不到5%。

而且这些投资其实都是靠债务堆积起来的(指的是中国各个地区的地方债务),根本没可能还得上。同时政府也没有拨经费给到这些项目维护房去维护好这些设施,所以当需求真的上升的时候,这些设施还是没办法启用。

所以中国现在面临着严峻的问题:在过去的8年里靠着过度的借贷,浪费的基建投资,和不同的庞氏骗局(资金盘)来维持住现在的增长率。中国的领导阶层非常明白他们必须持续的创造就业给到这些城镇化以后涌进城市的百姓和已经在城市里生活的千千万万的百姓。

05如何摆脱还不掉的债务?

有两种方式,一是通缩:让债务违约不用还了,这将导致银行呆帐,失业率上升,和大量的公司倒闭;二是通胀:印更多的钞票,这将导致购买力的下降,其实就是变相的加税。

但是这两种方式对现在的中国来说都不可行,因为并没有足够的管理能力来承受失业率和高通胀。现在统治阶层的内部矛盾也越来越激化,摆在眼前的是一个实际呆帐率过高的银行体系,房地产泡沫,和一个7万亿美元的旁氏骗局财富管理市场。而较弱的人民币能够提供政策空间,让他们可以印更多的钱来粉饰太平。

所以大幅贬值人民币将是一个很好的终极武器来避免任何外部变动导致的内部动荡。

总的来说,打不赢贸易战,但是可以尝试打赢货币战,透过货币战可以把竞争对手的市场份额抢过来,提升出口和GDP,进而稳定国内的金融体系。

06政策的理论基石

——蒙代尔-佛莱明模型

看完James的分析其实我们可以从近期的中国发布的政策中找到蛛丝马迹。为了稳定市场,已经决定实施宽松的货币政策(放水)和财政政策(搞基建,降税)。而根据知名的MundellFlemingModel(蒙代尔-佛莱明模型),在资本流通受限制的国家(中国),同时实施宽松货币政策和财政政策将导致本国货币贬值(人民币)。这是因为当资本流通受到限制,受货币政策和财政政策影响的汇率将体现在贸易而不是资本流动(因为资本流不出去)。所以宽松的财政政策将刺激消费(像是跟澳大利亚进口铁矿石)进而带动进口,而宽松的货币政策也是同等道理,刺激民众消费带动进口,最终本币(人民币)定会受到影响而贬值。

通货膨胀

周边的很多朋友最热衷于把钱放在银行里做定期,每年有3%左右的年利率。

可是,真的赚钱吗?

未必

最近几年的通货膨胀率平均值都在4%以上,去年更是达到了6%左右。

这样下去,只会越来越亏。

那么余额宝怎么样?

余额宝自诞生以来,收益率从6个点的高位,一路跌到现在。

最近,甚至跌倒了3。

悲观一点,按照每年6%的通货膨胀率,如果我们存入余额宝10000元人民币,那么根据3%的收益,年末的本息和为10000*(1+3%)=10300元。

但是其实货币因为通货膨胀而贬值了,与一年前的同期相比,价值只有10300÷(1+6%)=9717元。

也就是说,你根本没有赚钱,相比去年同期,你甚至亏了10000–9717=283元。

货币贬值源于通货膨胀

举个例子:

当有100件商品在供应,对应100元钱在流通的时候,1元购买一件商品可以获得供需均衡。

而保持100件商品供应不变时,发行了1000元钱,为了保证供需均衡,这个时候1件商品的价格就上升至10元。

也就造成了现在1元钱的购买力只等于过去的十分之一,货币贬值也就出现了。

所以,通货膨胀是由货币超发造成的,从而造成了货币贬值与物价上涨。

综上我们可知,通货膨胀的根本原因在于,生产总值与货币发行不等值配对。

货币的总数大于生产总值,即钱多余价值,就会发生通货膨胀的现象。

而且,随着每年货币不断的超发,持币在手的人,手中的财富将不断缩水。

举个生活中的例子:

小时候,一本书往往只要几块钱甚至几分钱,而现在,一本包装精美内容丰富的书怎么也至少要30多块钱了吧。

恶性通胀我们该如何做才靠谱?

通胀一直存在,不过相对温和,处在合理范围内。

温水煮青蛙大家感觉并不那么直观明显罢了。

倘若的出现真的出现严重通胀甚至恶性通胀,说实话就个人层面来讲,无力回天,需要国家通过政策刺激和货币政策来宏观调控。

我们能做的就是抵御通胀,尽量避免损失,将影响降到最小。

那么我们要如何应对通胀呢?

买买买。

话糙理不糙。

通胀一般伴随着物价上涨,货币贬值,购买力下降的问题。

很可能今年买一袋米的钱明天只能买一个馒头,对就是这么夸张。

就近点说,我们就拿委内瑞拉来讲,货币超级滥发,委内瑞拉通胀达到180%。

有多夸张?

人人都是千万亿万富翁,但是依旧吃不上饭。

生活用品价格飞天,一千万只能买个鸡,一杯咖啡200多万。

甚至出现了以物易物,鸡蛋都比货币有公信力,直接用鸡蛋换东西。

所以一旦出现恶性通胀苗头,迅速买买买。

有人说要不要买黄金抗通胀,要不要买理财,要不要买。

其实买什么没那么重要。

一定要迅速买买买实物,哪怕一张床,一个凳子,因为物价随时可能翻倍。

最后

适量的通货膨胀可以促进消费,人们觉得钱在手上不值钱,进而去购置生活消耗品甚至保值品,比如房地产、股票、保险等。

所以,很多国家为了刺激消费,拉动内需,选择适当的通货膨胀,促进经济增长。

但在这样的大环境下,过去那种有钱便存银行的方式显然是没法保值,甚至每年都会有不断程度的贬值。

所以,找到一个合适的理财方式,使手中的货币可以抵御通货膨胀,甚至逆通货膨胀而生长,是重中之重。


来源:货币贬值 编辑:零点财经

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