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人民币贬值有风险吗?人民币贬值让哪些行业受益?

时间:2018-10-03 10:50:38  来源:货币贬值  本篇文章有4043字,看完大约需要13分钟的时间

人民币贬值有风险吗?人民币贬值让哪些行业受益?

时间:2018-10-03 10:50:38  来源:货币贬值

2005年中国启动了人民币汇率的第一次重大改革,就从当年7月21日人民币对美元的汇率升值2.12%,从此就一发不可收拾,人民币对美元就进入一个10年单边升值通道。

人民币贬值有风险吗?人民币贬值让哪些行业受益?

这十年人民币对美元汇率升值了35%,而人民币实质有效汇率则升值了54%以上。而人民币的单边升值,既增加中国的经济实力,也催生了中国三大泡沫。

十年后,2015年8月11日,中国央行再次启动了新一轮的人民币汇率改革。但是这次的人民币汇率改革与上一次改革正好逆行,让人民币贬值近2%。

有人认为,这次人民币汇率制度改革,不仅会结束人民币长期单边升值的态势,也可能是人民币贬值的开始。

因为,这次人民币汇率改革重点是放在完善中间报价机制上。央行《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明》指出,为了增强人民币兑换美元汇率中间价的市场化程度和基准性,中国人民银行决定完善人民币兑换美元汇率中间价报价。

自2015年8月11日起,做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。

这个声明一公布,顿时引起市场很在反响,人民币对美元汇率即时应声下跌。当天9时15分公布1美元兑换人民币中间价为6.2298,与前天的6.1162相比,即人民币贬值1,136个基点接近2%。

在央行人民币兑换美元中间价大幅下调的引导下,无论是在岸市场还是离岸市场,人民币的汇价都应声下跌。

在岸人民币兑换美元(CNY)昨天(8月11日)曾低至6.4369,贬值近3.6%,创下1994年人民币官方与市场汇率并轨以来的最大单日跌幅。

离岸市场反应更大,离岸人民币兑换美元(CNH)昨日跌至6.4002,创2011年12月以来最低水平,全日跌幅近3%,亦创下1994年人民币汇率并轨以来最大单日贬值幅度。

人民币贬值有风险吗?

现在的问题是,在改革后的人民币汇率机制下,人民币会不会真的走向单边贬值或持续贬值之路?如果人民币的持续单边贬值,它的最后边界在哪里?中国的居民面对的影响与冲击有多大?风险有多高?

当然对于第一个问题,央行官员已经作出明确的回答,就是这次人民币汇率形成机制的改革,人民币贬值是一次性而不是趋势性。

人民币的贬值是为了校正现货市场汇率价格与中间价的偏离性,是为了人民币汇率增加浮动空间创造条件。

而且央行还表示,在完善汇率中间价报价机制,提高中间价市场化程度的同时,也将推动人民币汇率形成机制市场化,比如推动外汇市场对外开放程度、延长外汇交易时间、引入合格境外主体、促进形成境内外一致人民币汇率。

但是如果央行未来公布的中间价密切紧随市场收市价,而在当前中国经常疲弱形势下,这个市场收市价早就形成人民币贬值预期,那么这个机制将会不断地强化人民币贬值预期,而且使得人民币真的进入单边贬值的通道。

如果这种情况出现,这不仅会与央行官员言论不符,也可能乱了当前人民币汇率改革的阵脚。因此,在新的人民币汇率机制下,这种汇率机制如何运行是相当不确定的。

当然,即使未来不会出现人民币持续贬值的趋势,但人民币在一定程度脱离美元强势,形成更大幅度的上下波动可能会更大。

因为,只有通过这种人民币汇率上下波动逐渐来确立人民币汇率贬值或升值的边界。如果这样做,人民币汇率中间价的市场化程度及基准性就有可能减弱。

也就是说,在新汇率机制下,政府仍然是无法摆脱对人民币汇率变化参与和控制,这就是当前人民币汇率贬值的最大风险。因为,就目前情况而言,人民币汇率变化仍然关系到国家利益调整,这就要求中国政府在权衡各种关系基础上来决定人民币汇率,否则人民币汇率仅是由外在市场操纵(其实外汇市场汇率基本上都是操纵的,只不过方式不同而已),国家利益很容易受到伤害。

人民币贬值2%对全球经济带来五大利好

经济学人等外媒评论,在国际金融目前情况下,贬值2%不会影响到邻国亚洲和欧美,而且,还促进全球经济长期稳定发展。

第一,人民币贬值2%,美联储十年期国债收益率下跌2%,美联储可能会继续拖延加息,对于全球债券市场是好消息。

第二,大宗商品价格或更便宜,购买石油、铜、煤等更便宜,燃油更便宜,企业降低成本,加快升级,提高效率。

第三,根据经济学人,人民币2%的贬值幅度不会影响到亚洲邻国和欧美国家。

第四,根据摩根士丹利,澳大利亚、马来西亚、韩国等国家货币或有5%至7%的跌幅。

第五,人民币作为国际货币之一,最快可能于下个月成为正式的特别提款权篮子货币,根据彭博社,人民币更有弹性更加市场化。

人民币2%贬值哪些行业受益?

1、旅游业。

人民币2%贬值更有助于相关产业加快转型升级,有利于增加国内消费。

2、跨境电商。

出国购物的人可能会减少,通过跨境电商购物要比海外购物更便宜,在国内购物或比国外购物更好。

3、出口企业。

人民币汇率2%贬值,对于出口企业受益,业内人士认为,纺织服装、钢铁业、航运业、化工业、汽车业、玩具业等。出口型企业通过外汇汇兑获得收益。

4、投资者可能会适当增持黄金,贵金属或受益。

5、汇率有助于今年国际货币基金组织讨论人民币是否纳入特别提款权SDR。

根据经济学人文章,我国股市2%的贬值,美国和英国商品价格明显被高估,若美欧进口利润降低,美国高位股市牛市周期可能将结束,人民币贬值2%释放了全球股市风险,促进全球股市长期发展,也有助于我国股市长期大牛市,上市公司基本面更好也有助于经济长期稳定发展。

同时,油价降低、大宗商品价格回落,有助于降低成本,进一步活跃中小企业与经济,加快国企转型升级,促进改革进一步发展。人民币主动贬值,有助于经济长期稳定发展与改革。

人民币刷新低的主要原因

11月15日开始,人民币中间价报6.8495,连跌第八天,创下自2008年12月8日以来历史最低。自人民币正式“入篮”以来,人民币中间价已累计跌去2.7%。这次人民币兑美元大幅走低,主要拜美联储主席暗示加息提前到来后美元大涨所赐,美元指数刷新2003年4月份以来高位至101关口上方。昨晚公布的听证会演讲稿中,美联储主席耶伦表示,相对较快的加息可能是适宜之举,维持利率不变可能刺激过度冒险。耶伦讲话后,美元汇率急剧上涨。截至北京时间今日2点57分,美元指数涨至100.94,创下13年半新高。

关于贬值的影响要分情况

关于人民币贬值的影响,并不像大家单方面想象当中的贬值就一定是影响较深,要分不同的行业和情况看。部分专家认为,随着人民币汇率走向国际化,一定程度的升值和贬值都是正常的,投资者不必过度担心。专家们认为市场上关于汇率通常有两种看法:一种认为汇率无论是上还是下,都会引起投机,外部资本会进进出出;另一种认为没有什么可怕之处,中国经济是一个实体在增长,实力非常大,且人民币在国际上的地位是稳定的,买卖都是正常现象。但是如果人民币波动明显过度,那势必将造成第一种影响。

人民币贬值对普通民众的影响

通常其实人民币贬值对于上市公司影响较大,甚至可以称为“冰火两重天”,而其对于普通民众的影响主要表现在平常的生活以及多涉猎的范围当中。人民币贬值对普通人的影响主要表现在,不仅物价会有所上涨,对股市影响也很大。包括房产投资的收益也会缩水,也会提高海外留学费用,增加海淘购物成本,和提高境外旅游的成本。人民币贬值不仅造成生活质量上的直接下降,也会造成身心的焦虑。例如物价的上涨造成手中投资资金缩水,最近几年“蒜你狠”、“姜你军”等成为常态。

对于公司及上市公司的影响

例如以出口为主的纺织服装、建筑装饰类企业的影响反而是积极的,但对航空以及房地产等行业则影响较重。人民币贬值对上市公司的间接影响就是:当本国货币汇率贬值,则其出口产品以外币计价会下降,产品竞争力相对提高,利于产品出口。人民币兑美元汇率从2015年8月以来持续贬值,尤其是今年以来人民币汇率指数开始回落,出口增速在三季度有可能会继续回升。出口占比较高的细分行业,可能会受益于出口增速回升。而直接影响就是汇率波动对财务报表产生的影响,人民币波动会产生汇兑损益。

最后,关于人民币贬值这件事情,在汇率波动加大的背景下,部分企业要面临的问题也随之增多,我们只能提前做好相应的一定程度的应对措施。同时中国是一个大的实体经济,实力非凡,也有能力应对这样的货币战争。

关键字: 趋势债券美元指数
来源:货币贬值 编辑:零点财经

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