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您的位置: 零点财经>经济学术语>个股期权> 投资者在操作个股期权时通常采用什么策略?期权与期货有什么区别?

投资者在操作个股期权时通常采用什么策略?期权与期货有什么区别?

时间:2018-09-28 22:45:49  来源:个股期权  本篇文章有2541字,看完大约需要8分钟的时间

投资者在操作个股期权时通常采用什么策略?期权与期货有什么区别?

时间:2018-09-28 22:45:49  来源:个股期权

在众多金融投资产品中,手投资者们青睐要属股票,虽然是高收益高风险,但还是有些热衷于冒险的投资者会选择投资股票。不过,那些追求温和平静投资者,会选择低风险投资产品,期权就是其中一种,下面就和大家介绍一下那些投资者是怎样玩转个股期权?

期权和股票不一样,作为期权空头方在卖出一份期权时,还需要提供初始保证金作为抵押,避免空方违约。而且每天在收盘之后,还要保持足够维持保证金,不然券商可强行进行平仓。另外,在合约最后交易日,期权新开空仓及未平空仓都是按行权价收取保证金,这些保证金分为两部分:现金及担保物。

投资者在操作个股期权时,通常采用三种策略,分别是:波动性策略、保护性策略及方向性策略。具体内容如下:

1.波动性策略。

有两种形式:一是买入看涨+看跌期权,二是卖出看涨+看跌期权,它们的相同点是不需要预测股价方向,高投机性,风险有限,不过成本相对来讲比较高;不同点是前者在股价大幅上涨(下跌)时,有利可图,而且波幅越大,利润越大,后者只是在股价有限范围内波动时才会获利。

2.保护性策略。

该策略经常被长线投资者应用,利用看跌期权做短期保护。优点是对冲成本低,能有效控制市场风险,比较适合长线投资者做短期对冲使用;

3.方向性策略。

帮助投资者判断股价未来变化趋势方向,以此做出买入看涨或是看跌期权。该策略特点是高杠杆、资金成本低,能够控制风险,收益相对乐观,但也存在血本无归的情况。

期货,通常指的是期货合约,是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。

期货交易,是一种活动或买卖行为过程。

投资者在操作个股期权时通常采用什么策略?期权与期货有什么区别?

期权,是在期货的基础上产生的一种金融工具。期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。

期权的最大魅力在于,可以使期权的买方将风险锁定在一定的范围之内。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价。

期货交易,是一种活动或买卖行为过程

期权交易与期货交易的区别

1、标的物不同

期货交易的标的物是标准的期货合约;而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后,便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利;当买方选择行权时,卖方必须履约。

2、投资权利与义务不同

期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。

3、履约保证不同

在期权交易中,买方最大的风险限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

履约保证不同

4、盈亏的特点不同

期权交易是非线性盈亏状态,买方的收益随市场价格的波动而波动,其最大亏损只限于购买期权的权利金;卖方的亏损随着市场价格的波动而波动,最大收益(即买方的最大损失)是权利金;期货的交易是线性的盈亏状态,交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。

5、效果与作用不同

期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

效果与作用不同

总而言之,期权和期货同属于衍生产品,期权里也有很多内容,期权合约,看涨或看跌期权等等。

关键字: 趋势债券券商
来源:个股期权 编辑:零点财经

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