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详解基金仓位与券商行为的大盘实战与买点

时间:2017-11-20 03:55:46  来源:猎杀黑马的172种方法  本篇文章有2032字,看完大约需要7分钟的时间

详解基金仓位与券商行为的大盘实战与买点

时间:2017-11-20 03:55:46  来源:猎杀黑马的172种方法

基金仓位越低越要买

从近几年的基金仓位与大盘走势来看,有章可循,当基金仓位达到历史新高时,大盘短期见顶的概率较大,当基金仓位维持历史低位时,大盘短期见底的概率较大。相关数据表明,当基金仓位处于85%~90%时,市场进入风险区,后市多以看空为主,投资者可以空仓观望,而当基金仓位降至70%左右,市场就会出现明显的买点。

【大盘实战】

如图6.2所示,2013年6月初,由于经济基本面持续缺乏利好数据支撑,同时新股发行改革征求意见带来IPO开闸预期,A股出现回调,上证指数失守2250点关口,创业板中小板回调幅度居前。基金监测机构的数据显示,基金减仓明显,仓位已经降至80%以下,而股指也于2013年6月25日见底1849点。这时,基金仓位发出买入信号。当然,运用基金仓位指标抄底,主要关注股票型基金,它们仓位的高低对股市的影响大于其他基金。

基金仓位越低越要买

【买点提示】

基金仓位定买点只是相对概念,在振荡行情最为有效,在牛市与熊市中期,这一指标参考价值并不大,因为基金的资金只能代表专业投资机构的投资意愿,并不能代表其他资金投资动向,当基金在这个市场的话语权每况愈下时,这一指标会出现失灵现象。因此,投资者在使用时,不能完全照搬。

券商行为与买点

券商作为市场最专业的投资机构,其行为似乎很难与反向指标联系在一起,但由于其自身利益关系,也常常会说一些言不由衷的话。由此看来,其行为成为反向指标也就不足为怪。它们唱多,旨在让投资者入市的积极性更强。它们唱空,往往也是迫于各种压力,而真正唱空之时,股市已经跌无可跌了。

券商的哪些行为容易出现反向指标呢?首先是多空与股指点位的判断,如果当年股市大涨,券商对来年的预测往往倾向于乐观,看多就成为主流声音,且点位往往越看越高。如果当年股市大跌,券商对来年的预测往往倾向于悲观,看空就成为主流声音,且点位往往越看越低。从这一点来看,如果券商集体看空后市,且股指前期已经经过大幅调整,它们的判断大多是错误的,投资者不应该盲目听从券商的意见,而应准备好资金,积极备战股市。另外,券商研报往往也成为反向指标,它们热捧的个股往往不涨或者已经高高在上,投资者一买就亏,其对股价的预测也往往随行入市,有时根本不靠谱。例如,2011年银河证券研究员预测攀钢钢钒股价合理价应该是188元,后来说是数据有误,更正为上涨空间为56.12元,而实际上,攀钢钢钒脉冲式上涨后,股价很快就被腰斩,股价不过几元钱。当某一板块出现机会时,券商研报集体推荐的个股往往跑不过那些很少有研报推荐的个股。

【大盘实战】

如图6.3所示,2008年熊市初期,券商仍坚持看多,大多券商认为行情要在奥运会结束之后才会结束,而实际上到了2008年9月,股指已经接近尾声。当初大多观点认为6124点不是顶部,8000点~10000点才是目标。当股指跌破2000点,券商集体看跌,到了1664点,券商几乎看图说话,认为股指会到998点。而股指与券商开了一个大玩笑,当市场跌到1664点时,开始筑底反弹。

券商行为与买点

【买点提示】

随着市场越来越理性,券商盈利模式的多元化,特别是当经纪业务不再是唯一盈利渠道时,券商系的错误会越来越少,它们的判断参考价值也不能忽视。只有当市场经历大幅调整,集体看空后市时,参与市场成功的概率才会更大。

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