我们如何从分析市场对新闻的反应中获利？
我们已经知道从新闻发布中获利很难，因为大多数情形下这些信息已经成为了价格形成的因素。当然，有些新闻事件，如自然灾害、暗杀和其他随机事件不能被预测到，因而没有预期。即使是在这些情况下，市场的反应也是具启发性的。利好消息如果没有引起反弹就应当被认为是看跌的信号。另一方面，利空消息如果没有导致下跌或下跌了很快恢复就是看涨的信号。在20世纪50年代早期，总统艾森豪威尔心脏病发作，市场抛售但很快反弹。以总统心脏病发作“宣告前”价格买入的人会获利。1963年11月22日，约翰·r·肯尼迪遇刺也是如此。市场一开始的反应是快速抛售，但是只持续了很短的时间，随后价格上攀。
在这两个例子中，市场能够吸收这些可怕的信息并且把它看作积极的信号。事实上，两个例子都表现出强烈的买入信号。遇刺后的价格行为导致了两件事情。第一，最开始的抛售恐慌摆脱了弱势持仓者-那些条件反射的人。当市场重新回到刺杀前的水平时，它表明这类抛舍已经结束了。第二，市场能够吸收这类潜在破坏市场平衡的信息表明它拥有技术强势并且可能走高。当时，理由是林顿·约翰逊(Lyndon Johnson)已经接管总统职位并且似乎能控制局面。因为市场憎恨不确定性，人们接受了这种积极的观点。真实的原因更可能是经济正处于长期复苏的早期，市场早就认识到了这一点。如果经济处于衰退的边缘，市场是否会欣然接纳该新闻还是未知。
只要将它与1973-1974年衰退期间尼克松总统辞职时市场的反应做对比就知道了。当副总统杰拉尔德·福特(Gerald Ford)担任总统职务时，他像约翰逊一样作为。然而。利率上升以及经济下滑意味着股市面临熊市。尼克松的辞职时机可能让人颇感意外，但是该行为绝对是人们未预期的，这与肯尼迪的遇刺或艾森豪威尔的心脏病发作不同。结果，市场能够提前预计这个可能性。尽管福特执行得很好，但是熊市来势汹汹，价格继续下跌。市场对新闻事件的反应方式能明确告诉我们主要的市场趋势向上还是向下。
