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个股期权是什么?个股期权合成股票交易策略有哪些?期权对投资者的用途有哪些?

时间:2018-09-25 17:33:30  来源:个股期权  本篇文章有3400字,看完大约需要11分钟的时间

个股期权是什么?个股期权合成股票交易策略有哪些?期权对投资者的用途有哪些?

时间:2018-09-25 17:33:30  来源:个股期权

个股期权是什么?

您看中了一支股票,只需要少量的期权费就可以拥有期限内价值上百万的个股上涨权利,上涨时你收益了可以随时行权止盈。举个例子:您看好中国平安这个股票,未来一段时间会上涨,那么只需支付5-7万的权利金,券商给你100万的名义本金操作,如果中国平安上涨20% 您就赚了20万,减去权利本金5-7万,纯利润15万左右。若是中国平安下跌20%,你最大的风险就损失权利金。所以说个股期权风险,有限收益无限。

这个属于机构业务,散户本来是没有资格购买的,现在市场比较好,所以我司和各大券商联合推出的,散户通过我们的券商信托通道才买个股期权,而且非总部及小券商营业部都没有这种机构业务,合作后我们这边会给你一个基金认购确认书,或者你可以来公司实地考察现场签约。

个股期权是什么?个股期权合成<a href='/ggqiquan/112999.html'>股票交易</a>策略有哪些?期权对投资者的用途有哪些?

个股期权是什么

什么是个股场外期权?

沪深两市所有个股只要有你看好的标的,你只需要支付5%的权利金就可以获取100%的名义本金,使用期1个月,当你在行权期内赚了都归你,亏了不用你买单。打个比方洪先生看好紫光国蕊自己资金又不是很充裕,于是通过券商通道以5万的权利金获取到100万的名义本金,在2018年2月13日以20元/股的价格介入5万股紫光国蕊,3.12日在35元的价格抛出,总共获利75万元,这个收益在二级市场通过普通A股账户是无法赚取到的,如果在持股的这个月内股价出现暴跌则洪先生最大的风险则在于损失5万元的权利金。拿5万块钱的风险去博取75万的利润,这个买卖值得值得做就得睿智的你自己评估了。

个股场外期权和股票配资的不同

股票配资

股票配资是借钱炒股,每月支付利息给出资方,支付保证金作为抵押,借款金额除以保证金就是杠杆倍数,大多为1至5倍,一旦账户内的保证金亏损过多,就面临股票被强平的风险。

个股场外期权

个股场外期权在获取潜在高杠杆收益的同时,不需要承担配资中的各种高风险,是一种最佳的以小博大的新型投资工具。

不同投资者对于风险受益偏好和特定的市场预期都有所不同,除了买卖单一类型的期权这种直接运用期权头寸的交易方式,投资者还可以运用不同期权的组合以及期权与标的股票的组合形成满足投资者自身需求的交易策略,其中一种基础的交易策略就是合成股票交易策略。

合成股票交易策略是利用两种期权的组合获得其标的股票相类似收益情的交易策略,采用这种交易策略可以利用更低的投资成本去获得与标的股票类似受益情况。其中基本两种交易策略就是股票多头交易策略和股票空头交易策略。

构建股票多头交易策略基本的操作方式就是么买入一份某股票的认购期权(call),同时卖出一份行权价,到期日与该认购期权都相同的认沽期权(put),这两份期权组合的收益情况就会与标的股票相类似。

构建股票空头交易策略的操作方式就是买入一份认沽期权(put),再卖出一份到期日和行权价都与该认沽期权相同的认购期权(call),这两个期权组合的收益情况同样会与标的股票相类似。

小例子

股票多头交易策略例如,2月14日中国平安当前股价是38.99元/股。当日,2014年3月到期、行权价为40元的认购期权,卖价为1.312元。而同日,2014年3月到期、行权价为40元的认沽期权,买价为2.189元。在保证金充足的情况下,同时买入一张单位为1000的认购期权合约和卖出一张单位为1000的认沽期权合约,这两张合约都是3月到期,行权价为40元。则这两张合约的构建出来的组合成本为:认购期权的权利金-认沽期权的权利金,即1000×(1.312-2.189)=-877,构建这个投资组合可以收入877元权利金。

我们假设到期日中国平安股价超过40元/股,股价达到了42元/股,这时候认购期权行权,同时卖出的认沽期权不行权,所以你的收益约为(42-40)×1000-(-877)=2877,同时可以看出中国平安股价越高,期权的组合收益越大,且没有上限(中国平安股价如果无限升高的话);假设到期日中国平安股价低于40元/股,股价跌到了38元/股,这时候认购期权不行权而认沽期权行权,这种情况下损失为(40-38)×1000-(-877)=2877,而且中国平安股价越低,损失越大,但是这种损失是有限的,最大损失为股价几乎为0时,最大损失为:行权价×合约股数+构建成本=40×1000-(-877)=40877。

以个股期权为例,期权对投资者的用途主要包括以下五个方面:

1、为持有的标的资产提供保险

当投资者持有现货股票,已经出现账面盈利,但开始对后市预期不乐观,想规避股票价格下跌带来的亏损风险时,可以买入认沽期权作为保险,而不用担心过早或过晚卖出所持的现货股票。

比如,投资者以8元/每股的价格买入并持有某股票,当投资人判断股价可能下跌时,他可以买入行权价格为10元的认沽期权。如果后续股价继续上涨时,投资者可以享受股票上涨收益;如果股价跌破10元时,投资者可以提出行权,仍然以10元价格卖出。因此上述认沽期权对于投资者来说,就如同一张保险单,投资者支付的权利金相当于支付的保费。

同样的道理,当投资者对市场走势不确定时,可先买入认购期权,避免踏空风险,相当于为手中的现金买了保险。

2、降低股票买入成本

投资者可以卖出较低行权价的认沽期权,为股票锁定一个较低的买入价(即行权价等于或者接近想要买入股票的价格)。

若到期时股价在行权价之上,期权一般不会被行权,投资者可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日股价在行权价之下而期权被行使的话,投资者便可以原先锁定的行权价买入指定的股票,而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。

3、通过卖出认购期权,增强持股收益

当投资者持有股票时,如果预计股价在到期时上涨概率较小,则可以卖出行权价较高的认购期权收取权利金的收入,增强持股收益。如果到期时股价没有上涨,期权一般不会被行权,投资者便赚得了权利金收入;如果到期日股价大幅上涨,超过了行权价,卖出的认购期权被行权,投资者以较高的行权价卖出所持有的股票。

4、通过组合策略交易,形成不同的风险和收益组合

得益于期权灵活的组合投资策略,投资者可通过不同行权价或到期日的认购期权和认沽期权的多样化组合,针对各种市况,形成不同的风险和收益组合。投资者可以对具体策略的运用进行深入了解。

5、进行杠杆性看多或看空的方向性交易

比如,投资者看多市场,或者当投资者需要观察一段时间才能做出买入某只股票的决策,同时又不想踏空,可以买入认购期权。投资者运用较小的投资来支付权利金,或者锁定买入价格、或者获得放大了的收益与风险

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