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封闭式基金投资风险是什么?成功后分红如何?

时间:2018-09-15 14:14:03  来源:封闭式基金  本篇文章有2792字,看完大约需要9分钟的时间

封闭式基金投资风险是什么?成功后分红如何?

时间:2018-09-15 14:14:03  来源:封闭式基金

封闭式基金投资风险:

一、信用风险:

包括基金所投资的债券、票据等工具本身的信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险,如回购协议等。

二、市价暴露风险:

市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值,即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。

三、政策风险:

因财政政策 、货币政策 、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化,导致市场价格波动,影响基金收益而产生风险。

四、经济周期风险:

随着经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化,基金投资的收益水平也会随之变化,从而产生风险。

五、利率风险:

金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票,其收益水平可能会受到利率变化的影响。

六、上市公司经营风险:

上市公司的经营状况受多种因素的影响,如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能完全避免。

七、通货膨胀风险:

基金投资的目的是基金资产的保值增值,如果发生通货膨胀,基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消,从而影响基金资产的保值增值。

八、债券收益率曲线变动的风险:

债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险,单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。

封闭式基金的分红

《证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定:封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。 封闭式基金分红的诱人之处在于,这种分红可能出现一个套利的机会。从历年封闭式基金的走势来看,每次分红都会带来一波上涨行情。这个套利机会同样来源于它的高折价率,因为分红将再度提高现有的折价水平。封闭式基金的分红采取现金分红方式,由于现金分红部分是不会打折的,在市场不发生变化的情况下折价绝对数额不变,而基金的净值和价格同步下降,因此折价率就会上升。举个例子来说,某封闭式基金净值2.00元,市场价格1.80元,其折价金额为0.20元、折价率为10%。如分红一元,则其净值变为一元、除权后市场价格为0.8元,则折价率变为0.20/1=20%,显然折价率将随着分红得到明显提升。

关于分红还有以下几点需要提一下:

封闭式基金分红方式:

封闭式分红方式,与开放式基金不同,封闭式基金份额保持不变,只能采用现金分红而无法以红利再投资的形式进行红利分配。对于长期处于折价交易的封闭式基金而言,分红能起到提升基金投资价值的作用。

用N0表示分红前封闭式基金的单位净值,用D0表示单位份额分红额,假设该封闭式基金的正常折价率为P。

与不分红相比,分红使得单位基金份额的价值上升了P×D0,基金分红提升了封闭式基金的投资价值,并且这种提升的幅度与折价率和分红额度成正相关关系。事实上,因为封闭式基金分红对投资价值的提升作用,在大比例分红前,封闭式基金受到资金的青睐,折价率将大大缩减。但在实际操作中,投资者应注意封闭式基金折价缩减的程度是否提前透支了分红对其价值的提升程度。

封闭式基金分红时间:

基金合同都有说明,一般的都是要求一年分红两次,每年的年中和年终。现在就是封闭基金分红期,但封闭式基金分红有一个硬性条件就是分红必须是在有盈利的前提下,如果基金今年是负收益,那就不能分红了。

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基金的分红到手后投资者有两种方向,一是现金分红,另一个是红利再投资。

1. 现金分红

现金分红是指红利实施日,从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户划出,即向投资者直接分配现金。

2. 红利再投资

红利再投资是指红利实施日,分红资金将转换为相应的基金单位并记入投资者的帐户,一般免收再投资的费用。

有些基金的分红方式是可以选择的,如果投资者想变更原来的分红方式,可以到办理基金业务的基金公司或代销机构营业网点办理变更手续。

另,基金分红的依据共有4 点,具体如下:

1、基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配。

2、 基金收益分配后基金单位净值(基金单位净值= (总资产一总负债) ÷基金单位总数) 不能低于面值。

3、基金投资当期出现净亏损,则不能进行分配。

4、若成立不满3 个月,则不可进行收益分配,年度分配在基金会计年度结束后的4 个月内完成。

另外,在开放式基金的约定合同中,应当约定每年基金收益分配的最多次数和最低比例 。开放式基金的基金份额持有人,可以事先选择将所获分配的现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转换为基金份额;基金份额特有人事先未做出选择,则基金公司应交付现金。

本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

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