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什么是封闭式基金可分配收益率?基金收益分配原则是什么?

时间:2018-09-15 13:53:20  来源:封闭式基金  本篇文章有3594字,看完大约需要12分钟的时间

什么是封闭式基金可分配收益率?基金收益分配原则是什么?

时间:2018-09-15 13:53:20  来源:封闭式基金

基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说,基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。 

(1)红利:

是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言,公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投资者,其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报,红利是构成基金收益的一个重要部分。所投资股票的红利的多少,是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。 

(2)股息:

是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的,这是股息与红利的主要区别。与红利相同,股息也构成投资者回报的一个重要部分,股息高低也是基金管理人选择投资组合的重要标准。

 (3)债券利息:

是指基金资产因投资于不同种类的债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法)规定,一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20%,由此可见,债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。 

(4)买卖证券差价:

是指基金资产投资于证券而形成的价差收益,通常也称资本利得。 

(5)存款利息:

指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请,必须保留一部分现金存在银行。 

(6)其他收入:

指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额,如基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小。

了解了什么是封闭式基金的可分配收益率后我们来了解一下怎样计算封闭式基金可分配收益率。

单位基金本期净收益= 本期净收益÷期末基金总份额 基金可分配净收益= 基金当期实现净收益+以前年度未分配收益+申购赎回平准金-未实现资本利得损失 单位基金可分配净收益= 基金可分配净收益÷期末基金总份额 基金资产净值收益率= 当期净收益÷调整后期初基金资产净值 本期基金净值增长率= (分红或扩募前单位净值÷期初单位净值) ×(期末单位净值÷分红或扩募后单位净值)-1 累计资产净值增长率= (第1年度净值增长率+1) ×(第2年度净值增长率+1)×(第3年度净值增长率+1)×…×(上年度净值增长率+1)×(本期净值增长率+1)-1

那么一些人会问基金收益分配是怎样的,在此我们也来解答一下。

 基金收益一般应作如下分配: 

(1)确定收益分配的内容。确切地说,基金分配的客体是净收益,即基金收益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额。这里所说的费用一般包括:支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费,支付给注册会计师和律师的费用,基金设立时发生的开办费及其他费用等。一般而言,基金当年净收益应先弥补上一年亏损后,才可以进行当年收益分配,基金投资当年净亏损,则不应进行收益分配。特别需要指出的是,上述收益和费用数据都须经过具备从事证券相关业务资格的会计师事务所和注册会计师审计确认后,方可实施分配。

 (2)确定收益分配的比例和时间。一般而言,每个基金的分配比例和时间都各不相同,通常是在不违反国家有关法律、法规的前提下,在基金契约或基金公司章程中事先载明。在分配比例上,美国有关法律规定基金必须将净收益的95%分配给投资者。而我国的《证券投资基金管理暂行办法》则规定,基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。在分配时间上,基金每年应至少分配收益一次。

最后,我们来解答一下基金收益分配原则问题。

根据《证券投资基金管理暂行办法》有关条文的规定,基金收益分配应当采用现金形式,每年至少一次,基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。《开放式证券投资基金试点办法》对开放式基金的收益分配并没有作出具体的规定,只规定:“开放式基金的收益分配,应当根据基金契约及招募说明书的规定进行。”因此,《证券投资基金管理暂行办法》中的规定对开放式基金也将有指导意义。

基金收益包括:基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息以及其他收入。因运用基金资产带来的成本或费用的节约应计入收益。而基金净收益则为基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用等项目后的余额。

  因此,根据有关法规的规定,开放式基金收益分配应遵循以下原则:

 1、基金收益分配比例不低于基金净收益的90%;

 2、基金收益每会计年度分配一次,目前应采用现金形式分配;

 3、基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配;

4、基金投资当年亏损,则不进行收益分配;

5、每份基金单位享有同等分配权。此外,基金收益分配方案应载明基金收益范围、基金净收益、基金收益的分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。

基金收益分配方案先由基金管理人拟定,经基金托管人核实后,再报中国证监会备案。

尽管《证券投资基金管理暂行办法》中规定基金应以现金分红,但在国外,基金通常还有另一种分配方式,这就是再投资方式。再投资方式是将投资人分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位。这实际上是将应分配的收益折为等额的基金单位送给投资人。许多基金为了鼓励投资人进行再投资,往往对红利再投资低收或免收申购费率。随着基金业的日益发展和成熟,再投资方式的分配形式也必将被我国的开放式基金采用。

 当然,不同基金都将在各自的招募说明书中明确规定自己的收益分配原则及方式,为投资人提供投资参考。

在阅读过本篇文章后相信很多人对封闭式基金有了更进一步的了解。

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投资封闭式基金注意事项

1。挑选最适合自己的基金,购买偏股型基金要设置投资上限。

2。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”,要注意鉴别。

3。基金虽然省心,但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告,以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

4。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先,其收益就自然会高。
       5。不要盲目追捧新基金,新基金虽有价格优惠等先天优势,但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位,更值得关注与投资。

6。基金分红是对投资者前期收益的返还,尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

7。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学,对基金还是要多方面综合评估长期考察。
       8。再好的基金经理,他即使可以取得很高的回报,如果他的收费很高,那么投资者到最后也是没钱可赚。这是一个很浅显的道理,但是很多散户投资者却完全不懂。

本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

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