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股票本益比怎么看?怎样从本益比衡量股价合理性?有哪些评价标准

时间:2018-09-05 20:30:03  来源:本益比  本篇文章有1863字,看完大约需要6分钟的时间

股票本益比怎么看?怎样从本益比衡量股价合理性?有哪些评价标准

时间:2018-09-05 20:30:03  来源:本益比

本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率。 如此,本益比应该是通常所说的市盈率

上述公式中的分子是指当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。这个比率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在10-20之间是正常的。过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应谨慎,或应同时持有的该种股票。但从股市实际情况看,本益比大的股票多为热门股,本益比小的股票可能为冷门股,购入也未必一定有利。

比如某股票某日市价为150元,每股纯利为15元,本益比为10,则表示该日购买股票的本金为股票盈利的10倍。这个比率是估计普通股价值的最基本最重要的指标之一。一般认为保持在10——20倍之间是正常的。过小说明股价低,风险小,值得购买;过大说明股价高,风险大,购买时应谨慎,或应抛出所持有的这种股票。但从股市实际情况来看,PER大的股票往往是热门股,PER小的股票可能是冷门股,购入也未必一定有利。

本益比与收益率有关,但不是一个概念。收益率在没有股票差价的前提下,表明自己从红利分配中已经赚到了多少钱,本益比则表明自己能够赚到多少钱。之所以有差别,是因为上市公司在决定分配方案时,有的是将所获利润全部或大部分都分配掉(这时二者接近),有的只分配一部分,剩余的留作积累(这时本益比小于收益率)。

投资者从“落袋主义”出发,常认为分配到手的钱才是真的,所以希望公司多分,而有的公司为了日后经营得更好,希望少分一些,以便有充裕的资金投入经营,以期获得更多的利润。

从本益比衡量股价合理性

评估股票标准:

本益比英文叫Price Earning Ratio,简写为PER,也有人写成P/E Ratio,这是评估股票最常用的标准。

本益比的“本”就是投资成本,也就是买进股票的价格,假如你在九月四日以每股3.20买进福华银行,那么3.20就是你的投资成本,买1000股就是3200.00 元(通常不计佣金及其他费用)。

“益”是指收益,也就是盈利,以每股计算,例如福华银行最近财务年之扣税后每股净利为一角八分。

“比”就是比例,是指“倍数”,例如福华银行在九月四日时的本益比为十七(取整数)。

假如现在看到某公司去年赚很多钱,就值得买?

这个答桉当然有各式各样,但这里是要请各位了解,所谓的股票市场,买的是前景,是未来!假设各种过去的资讯,都早已在股价上反应完毕的情况下,若投资者依据这些公佈的资讯去做为买卖的依据,恐怕就会成为人家眼中的肥羊。

举例来说,有某公司去年每股赚了10元,你认为这家是个好公司,赚很多钱,所以准备大力买进。事实上,你再对照一下股价,该公司股价在获利公佈前,早已从100元涨至200元。以现在的股价计算,本益比反而还有偏高的可能(相较市场其他股票)

另外,还有一种情况是,今年上半年公司已经获利2元,本益比明明相较去年低了很多,股价却一直往下跌!那么此时该买进吗?

这时就需要看该公司未来几季的营运,是否有往下探底的可能!刚刚说过了,股价是反应未来的,现在所公佈的都仅仅是投资参考。

若你判断在几个月或几季内,该公司的获利都不可能好转,那么这时该公司股价下跌所反应的,正是未来几个月或几季获利衰退的情况。

所以,当各位看到报纸的好消息或坏消息时,别急着动作,先衡量一下该公司的整体状况后再行动。

关键字: 股价下跌市盈率股市
来源:本益比 编辑:零点财经

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