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公司财务状况分析精解

时间:2017-09-18 21:31:29  来源:波段操作实战精解  本篇文章有2039字,看完大约需要7分钟的时间

公司财务状况分析精解

时间:2017-09-18 21:31:29  来源:波段操作实战精解

中国股票市场监管层规定,上市公司每年要提供年报、中报和季报。在这些报告中,投资者可以看出公司的财务状况,如公司的市盈率、每股收益、每股股息分配、销售净利润、负债比率等,这些指标对股价的涨跌会产生较大的影响。

在进行中长期波段操作时,应重点关注以下几个财务指标。

①市盈率。市盈率是体现股票价位的重要指标之一,也是评价股市和个股投机程度、泡沫大小的指标。一般认为,低于行业平均市盈率的个股,投资价值大于高于行业平均市盈率的个股。整个市场平均市盈率越低,市场越安全。

市盈率的计算公式是:市盈率=每股市价/每股收益。

②每股净资产。每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果长期累积的结果。每股净资产不断提升,表明公司正处于不断成长之中。相反,如果公司每股净资产不断下降,公司前景则不妙,因此,对于股票来说,每股净资产数值越高越好。一般而言,每股净资产高于2元,可视为正常水平或一般水平。

每股净资产的计算公式是:每股净资产=年末股东权益/总股本数。

与每股净资产相关的指标还有市净率和净资产收益率。市净率是每股股价与每股净资产的比率。一般来说,市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但是在判断投资价值时,还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

市净率的计算公式是:市净率=每股市价/每股净资产。

净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比率,该指标是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高,说明资产的盈利能力越强,给投资者带来的收益越高。

净资产收益率的计算公式是:净资产收益率=净利润/平均净资产×100%。

③每股收益。每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标,它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年对比的方法来评价一个公司的成长性,也可以和其他公司进行对比,找出公司之间的经营差距。

公司财务分析

每股收益的计算公式为:每脱收益=净利润/总股本

④主营业务利润收入。主营业务利润收入是决定公司长期和稳定发展的重要因素。买卖股票、资产置换、政府补贴、一段时期的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入,以及其他营业外收入,都不能代表公司的持久经营能力和获利能力。如果一个公司的主营业务利润收入长期处在总利润的50%以下,那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。

⑤现金净流量。现金净流量是指现金流入与现金流出的差额。现金净流量可能是正数,也可能是负数。如果是正数,则为净流入;如果是负数,则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果,即在一定时期内,企业现金流入大于现金流出,还是现金流出大于现金流入。通过现金流量可以评估公司未来创造现金净流量的能力,评估公司偿还债务,支付股利的能力,以及对外融资的需求。

⑥销售量。良好的销售量和销售收益,是一个优异的上市公司具有的重要特征。现金流量表中的“销售商品收到的现金”和“销售商品收到现金与主营收入比(%)”,以及销售净利润(销售净利润=净利润/销售收入),都可以反映公司的销售情况。

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