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牛股与熊股

时间:2017-11-20 09:20:13  来源:主体思维选股  本篇文章有4178字,看完大约需要14分钟的时间

牛股与熊股

时间:2017-11-20 09:20:13  来源:主体思维选股

1. 横有多长,未必竖有多高

投资者之所以会陷入逆境中,往往是因为错误投资观念的引导,其中最为根深蒂固的就是“庄股”情结。本书在第二章“燕利棋式决定收益”中介绍了,A股市场的日益发展在根本上结束了庄股时代,随之而来的就是一系列跟庄静态操作的“落伍”,转而形成的是多空趋势动态变化主导涨跌。失败的投资者往往具备一个特点,那就是试图用静态的操作去追随市场动态的变化,结果只会被市场甩得越来越远。因此投资者必须正确理解牛股、熊股,才能够彻底捆脱股市的逆境。

过去股市中有一句谚语:“横有多长,竖有多高。”在市场的发展过程中,投资品种快速增加,这句谚语实际上已经不再适用了。我们可以看到当下1700多只个股中,有超过两成的个股,无论牛市、熊市常年处于横盘的状态,交投低迷,走势乏味,真可谓是横有多长,就是多长,任市场走牛,就是横盘。股指期货推出后,杠杆率和双向交易的吸引,使资金大最集中于股指期货,市场中的交易自然就会集中于股指期货的标的个股上,这意味着更多的个股会被边缘化,从而加入到“横盘俱乐部”。如果投资者还是盲目地依照原来的操作理念,就很容易落入这样的“熊股”陷阱。

熊股,并不是由单一的因素造成的,而是由股指环境、资金特点以及整个市场大趋势所造就的,是综合因素作用的结果。在熊市中,大部分个股都处于一种“熊”态,这是正常的现象。而一旦市场重新回到多头掌控下,投资者就要提高注意力了,这时熊股会进行一个分化,有的继续处于被市场所抛弃的状态;有的则成为短线的热点,出现“火山喷发”的走势,一通宣泄之后再度回归成为熊股;而有一批个股就会成为市场中的牛股,一步步走强,摆脱因为市场低迷所造成的“熊”股假象。

这样的现象实际上在2009年中表现得最为突出。年度十大熊股攀钢钢钒、中国铁建长江电力、盐湖集团、盐湖钾肥、荣丰控股山东高速天马股份国投电力和川投能深等,有的横盘数月,有的则是横盘了一年,有的甚至横盘了几年,真正是将熊股角色扮演到底。与此同时,几只短线牛股诸如上柴股份、深天健、莲花味精、长春燃气等一批个股,在短短十几天内就出现了翻番的走势,处于月度牛股排行榜的前列,而它们也有一个共同的特点,就是全年12个月的走势,11个月都处于横盘或者是下跌状态中,全年表现仅仅体现在这十几个交易日。

2.遇熊股莫慌张,三招帮您忙

这样就给投资者带来了一些困扰,碰到常年横盘的个股,是守着等待其快速爆发,还是尽早卖出?如果卖出了,那么后面其快速大涨怎么办?如果不卖,再横盘数月,甚至几年怎么办?笔者总结以后认为,可以从三个方向解决这种困惑。首先,投资者不能够和市场赌气,并不是持有一只熊股时间长了,它自己就能够变为牛股,投资者水远都不是行情的发动者,只是行情的顺应者,这点必须承认。因为很多投资者一路持有熊股,并不是其分析不出市场走势和风格变化,而在和市场较劲,但股市不像现实生活那样会讲人情。股市中一就是一二就是二,违背了股市的规则,股市就会用特殊的方式让你记忆深刻,所以投资者要想摆脱这个逆境,就需要先学会顺应市场。

其次,发挥自己的优势,博弈市场的盲区和其他投资者的劣势。此点是“主体思维选股法”的精髓所在,同样也是处理逆境的要点。其实,如果按照“主体思维选股法”的指导思想,从自己优势出发,一步步按照市场规律去选股,按照对应的城利模式和操作方式操作,就可以从根本上避免熊股。而一旦陷入帮逆境,也不必慌张,“主体思维选股法”在此时同样起作用,只需要你按照相关步骤进行一个分析即可判断是卖出,还是继续持有。

此时要先抛开你手中持有的个股,从客观的角度分析一下市场环境,冷处理之后,投资者往往能够发挥自身优势,发现市场的真相。股指趋势是由什么空头或多头所控制?当下是什么风格的板块主导市场?如果是股指环境已经变化,并不支持个股做多,那么就要果断离场;若还是由多头掌控,但手持个股与当下风格相左,就耍进行换股操作;若个股符合当下风格特点,同时且能方面有活跃的迹象,此时投资者就可进行重点关注和坚守。

其三,熊股要想转变,必然要有变革。市场中没有无缘无故的涨和跌,之所以个股能够成为熊股必然有其原因,往往需要有新的因家去改变其“熊”态。最好的催化剂就是资金,这也是给予投资者一个简单的判断因素,如果你的个股交投持续低迷,没有出现同比明显的放盆(至少50%以上),那么笔者建议投资者尽快选择出局,如果还有所留恋,可以设盆一个关注点,那就是等换手率出现快速攀升时再度入场伏击,否则就远离。

牛股与熊股

3.时机到来,熊股变牛股

如果给你一头蒜,你会想到什么?炸炸酱面、饺子、腊八蒜、凉菜、美食调料……你能够想到用大蒜成就百万、千万富翁吗?如果这是在2009年之前,恐怕一切都还是天方夜谭,但经历了2009年之后,想必大家都有了亲身的感受。大蒜,借若“甲流”肆虐的背景,通过成功的商业炒作,价格一涨再涨,使得一批蒜商陡然而富,成为一个传奇。实际上在股市中也存在这样的情况,比如苏常柴A (000570),2009年年初谁都很难预料到其会成为贯穿全年的牛股,虽然它几乎从未登上过单日涨幅榜的前列,但就是这样不起眼的走势,不停歇的上涨,使其从2元左右的价格一路涨到了十几元。

期间唯一的题材就是业绩增长的消息,而且其业绩增长,还是因为过去的基数过低,短期通过股份出售的一次性收益促成的。不怕题材平庸,关键是主力手法老道,稳步推高股价,走势平稳而不张扬,业绩顶增消息推出适时,再配合股价低廉的因素,综合起来促成了其最后的股价走牛。化腐朽为神奇并不难,关键是资金的手法和运作方式,只要手法老道,熊股就能变牛股。当然,市场上并不是所有大资金都有如此技法,将大好的牛股变熊的也比比皆是。这告诉投资者,客观因素和计划只是一个方面,但投资者终究不是行情的创造者和改变者,如果资金操盘者将大好机会拱手相让,将好牌浪费的时候,无论投资者的计划和设想多么完关,也只能认栽离场。尽管这时候错不在你,你也必须承认这一切,因为这就是股市。

由此可见,牛股的出现也是动态的,很多最的积票促成了随后大涨的“质”变,因此笔者为大家总结了牛股的几大特征,方便大家在操作中观察。其一,股指大环境提供牛股条件。牛股要想走牛需要时间的积累,必须要有股指大环境的配合,要有多头对市场的绝对掌控作为基础,有了这个生存环境的铺垫,才有后面的牛股。如果股指长期处于弱势,个股只能够在短时间内出现牛股效应,持续时间短,这种往往并不是真正的牛股,投资者只能够采取短线策略。

其二,符合时下资金的炒作特点。选时与选股是市场两大资金类型,要明确当下是哪种资金处于主导地位,并确定正确的选股思路。选时资金本身规模大,足以改变市场,因此其无须选股,而经济或市场环境较好时,容易启动权重股和大板块,此时容易出现牛股;而选股资金本身影响力小,因此往往只能够通过制造概念博弈个股,就如上面介绍的一年之内仅有1个月活跃,其余均在横盘调整,但这一个月就创造了较大涨幅的个股,这种资金能够通过短时间高换手率完成利润。

其三,拥有拐点因家,业绩变革、成长变革和行业景气等。只有符合了前面两种因素之后,拐点因素才能够起作用,比如很多大牛股都是由于公司重组或业绩超预期增长而产生,超预期的因素越多,股价上涨超过预期的幅度越大。之所以很多个股最后沦为熊股就是因为其没有满足前两个条件,而仅仅具备一些拐点因素,并不足以支撑股价再度上行。

其四,成长预期与扩股能力。其决定的是牛股的持续时间,持续的成长性,以及连续扩股能力、保持低价能力(可通过送配实现),这些都能够让牛股反复被市场炒作,沪深A股中复权价千元、万元个股都是这样产生的。一些个股满足了上述条件,也出现了一定的上涨,但预期达到了,就没有了新的支撑,从而失去了再度上行的动力,导致役有成为最后的牛股。

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