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给长期在股市中的人算笔账

时间:2017-09-11 18:44:51  来源:主体思维选股  本篇文章有2944字,看完大约需要10分钟的时间

给长期在股市中的人算笔账

时间:2017-09-11 18:44:51  来源:主体思维选股

1. 不算不知道,一算吓一跳

赚一次钱容易,难的是在股市中持续获利。我们不知道有多少人在股市中赚了钱,但笔者可以通过一个粗略的计算告诉大家股民在股市中究竟赔了多少钱。真可谓不算不知道,一算吓一跳。1990年12月1日,深圳证券交易所开市试营业;同月19日,上海证券交易所开市。到2010年,两市都已经步入第20个年头,在古代20岁是弱冠之年,是可以独当一面、力挑重担的年纪。中国证券登记结算有限任公司公布的数据显示,截至2010年3月12日,两市A股账户总计突破了1.4亿户,这意味着直接炒股人群接近7000万人(因为单一投资者开户都是沪深两个账户,所以1.4亿个账户对应7000万人),若考虑到股民对周边人的影响和带动作用,至少有两亿人与股市相关。近20年间,股民由当初的硬性摊派被动而成,发展到了全民炒股的状态,这也可以从侧面反映出整个A股市场发展之迅速。

2009年A股总市值达到了24.27万亿元,总市值位列全球第二,仅次于金融发达国家美国。如今,再也没有人敢小看股市这个虚拟经济在整个经济发展中的作用,但我们也要思考一下,这么多的股民每天忙碌操作着,究竞是赚了还是赔了,赚了多少,赔了多少。第一章中,笔者为大家介绍了,市场中存在三大群体,他们不断地吸收着市场中的资金,使得股市从根本上变为了一台资金消耗器,注定这是一个多数人赔钱、少数人通过资金再分配赚钱的市场。因此股民忙碌的背后,难逃总体亏损的局面。

下面笔者来给大家简单算一笔账,总体思路就是通过计算股市资金的流出和流入量,得出究竟近20年来有多少资金从股市中“燕发”了,再除以股民数量,计算出19年来每个股民总计亏损了多少,让大家有一个直观的认识。为了简化运算,流出最主要来自于两个大的方面,融资和增发,佣金和印花税支出。近20年来,根据官方数据统计为落础,深沪两市IPO和再融资规模在2004年创下自1997年以来的最低,为750亿元,随后逐年上升,2006年达到2830亿元,2007年超过了3700亿元,2008年为2320亿元,2009年超过了4400亿元,那么按照将1997年之前触资盆忽略,1997年到2005年的9年仅按照最低的,50亿元计算,加上2006 -2O09年,这13年的粗略加和来看,总计为2万亿元。

给股民算笔账

在1996年以前,A股股币成交较少,沪深两币成交硕均小足1万亿元,1997年沪市首次突破万亿元大关达到了13989亿元,随后就再也没有低于1万亿元水平,而深市是在1996年首次突破万亿元大关,达到了13316亿元,随后就再也没有低于1万亿元水平。到2009年,沪深两市分别突破了35万亿元和29万亿元,因此笔者仅选取1997年后的成交数据,粗略地加和计算,沪深总成交全额约为78万亿元,而深市约为52万亿元,那么19年来至少为130万亿元,以0.3%的佣金和印花税总和计算(虽然经历过多次提高和下降,但总体来看,两项加在一起最低时也未低于此数值),那么19年来印花税和佣金支出最少不会低于4 000亿元。

而流入股市的资金,主要是指上市公司分红、派现、基金分红等。2003年前上市公司数盘较少,尤其是大型蓝筹公司较少,因此分红总量较少,自从2004年开始,分红量提升较快,其中2004年上市公司的现金分红是196亿元,2005年是720亿元,2006年是1175亿元,2007年为2845亿,2008年3 415亿元,2009年入股上市公司现金分红总领预计将达到3495亿元。以此计算的话,20年来总计分红最不会超过1万亿元。以这个最为粗略的计算,19年来,股市共吞咙了2万亿元(2+0.4一1=1.4),用这个数据除以两市7000万元(因为单一投资者开户都是沪深两个账户,所以1.4亿账户,对应7000万人,若扣除这里面的休眠帐户和已经退出股市未操作的账户,实际数值会更低一些),那么19年来人均亏损额度为2万元。

2.当个股民不容易

2万元,这个数值是在缩小了佣金、税费、企业融资的支出,扩大了分红的流入,同时也放大了股民人数之后计算得出的数值,可以说是理论最低值。普通股民的实际亏损值很可能是这个数值的1倍以上,因为这个计算是按照市场总数计算的,我们忽略了大机构、基金、QFII、大资金、社保基金从中获得的利润,如果将这个计算到股市支出中,普通股民的亏损数韧将大大增加。同时,这里也未加入机会成本,比如说同样的资金如果没有放到股市,而是存入银行,那么19年来损失的利息是多少,以2010年4月的1年期利率计算,是2.25%,以1万元计算,每年损失利息为225元,19年为4275元(未计复利效应),但我们可以看一下周边的股民,动辄入市资金都是在5万、10万,损失的金额可想而知。

之所以要给大家计算这个,是因为很多的投资者每天就是沉浸在股票操作中,赚了开心,赔了难受,却很少有时间思考一下:究竟这个市场是什么样子的;一段时间操作之后,收获了哪些;需要注意哪些;又应该如何去调整。期货、现货市场开户都具有较高的门槛,有的还需要经过培训,考核通过之后,方给予开户资格,这样虽然烦琐,但从实际效果来看,对投资者非常有帮助。股市开户非常简单,几乎没有门槛,很多股民省去了必要的知识、索质储备,好像是少了很多的“麻烦”, 但股市就是这样奇怪,该做的事情没有做,它就会用特别的教育方式让你知道,你越忽视这点,就越会让你记忆深刻。

前面笔者的一番计算,其实应该是每一个股民入市前做的事情,这些功课能够让股民明确,踏入股市成为一个股民将要面对的困难。开户容易,当股民难,尤其是当一个合格的股民,更不是一件简单的事情,能够长期在股市中生存的股民就更难了。但有所付出,就会有所回报,第二章中介绍过,能够在股市中生存下来的老股民,大部分都会成为市场中赚钱的群体,因为他们的棱角被磨去了,懂得了股市的规律,在众多的失败和成功中,总结出了适合自己的投资理念,养成了成熟的投资习惯。因此,每一个想要从股市中长期淘金的投资者,你们真的准备好了吗?你们想好了如何应对股市中的困境了吗?你的操作系统完善了吗?你的投资习惯符合当下市场的运行规律吗?如果你还没有作好这些准备,那么请尽快补课,别等到市场“提醒”时再去做。

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