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缺口锚杆的表述解读

时间:2017-11-03 21:02:23  来源:趋势交易技术  本篇文章有2734字,看完大约需要9分钟的时间

缺口锚杆的表述解读

时间:2017-11-03 21:02:23  来源:趋势交易技术

缺口锚杆。

缺口是指图表中的一个区域,在该区域内交易没有进行。其在任意一个时间框架内都可能出现,但是时间框架越短,价格缺口存在的可能性就越大。在月线图中找到缺口的确更困难,因为需要在没有“覆盖”缺口区域的地方出现一个月的值得进行的交易。

和大多数一般技术概念一样,有许多著作从交易角度研究缺口。但是很少有人将缺口作为一个因素来研究支撑和阻力。从支撑和阻力角度研究价格缺口的确有其价值,它是交易员进场和出场的另一个辅助工具。和所有支撑和阻力构造一样,第一次检测缺口时的缺口力量最大。随后每次检测所带来的缺口缩小的可能性会递增。

和几乎所有的技术构造一样,缺口可由不同的技术模式定义,最常见的缺口是岛状缺口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口,在形成支撑区和阻力区时,每个缺口作为一个锚杆都有自己独特的位置。

图7-10是道富SPDR金融指数基金(XLF)的岛状缺口,它是金融股票的一个综合指数。金融指数出现了缺口就能适用于该行业所有交易中的金融股票。换句话说,它含义广泛。

 图图7-10岛状缺口阻力区——道富SPDR金融指数基金(XLF)2009年10月9日至2010年1月19日

图7-10岛状缺口阻力区——道富SPDR金融指数基金(XLF)

2009年10月9日至2010年1月19日

这种类型的缺口称做岛型反转缺口。从本质上讲,你可以想象一个岛状缺口,它有一个向上的缺口和一个向下的缺口(或者相反),以至于你看图表的时候会产生一个岛的印象。

在图7-10中,一旦岛状缺口形成,则几乎需要五个月的时间来回补缺口,以达到更高的交易。毫无例外,缺口的显著性受到成交量的影响,而成交量是缺口生成的一部分。在XLF的例子中,岛状缺口当日产生的交易量为1.12亿股,在两次试图回补缺口进行的交易中,只有很少的交易量,并且都失败了,第三次尝试弥补了缺口,尽管仍缺少交易量(见图7-11)。

 图7-11岛状缺口阻力区——道富SPDR金融指数基金(XLF)2009年10月9日至2010年6月15日

图7-11岛状缺口阻力区——道富SPDR金融指数基金(XLF)

2009年10月9日至2010年6月15日

可能有人会质疑,为什么会如此?为什么在第三次尝试中,虽然买方的数量(由成交量证明)仍低于缺口阻力产生时卖方的数量,但却有足够的买方将价格推上去?如果考虑到事件的先后顺序,我们就能更好地理解这一现象,假设处于岛状缺口阻力区的自然卖方数量在阻力持续的时间段内保持恒定。这些自然卖方也就是股东们,在环境变化时决定不再持有股票。人们反复提到的一个交易公理是,被困于亏损交易中的大部分股东不会立即止损。事实上,他们希望保本或接近保本。这些自然卖方创造了股票的供应,当价格接近他们能保本或适当亏损的区域时,就“自然卖出”这些股票。因此,第一次交易尝试消耗了那些自然卖方的一部分力量。价格回落到更低水平,则说明此时买方数量不足以消耗所有提供的股票。在交易下降之后,买方数量增长速度高于卖方,最终价格又恢复到这一个区域,该区域内处于缺口阻力区的自然卖方能在此以他们期望的价格卖出股票。

这一次卖方的数量仍多于买方,但是某个价格区内自然卖方的数最与规模持续下降。最终,在第三次尝试中,自然卖方的数量已足够少,以至于即便买方数量少于最初产生岛状缺口时的数量,买方也超过了卖方,导致价格攀升并最终越过岛状缺口阻力区。与之前价格点的成交量相比,价格就是这样以更小的成交量达到更高的水平。也正是这种行为产生了一个可疑的趋势。说它可疑是因为没有任何信服度,相反,自然卖方的减少导致了价格的增长。当没有信服度时,趋势过渡就很可疑,我们也必须这么认为。趋势过渡的确如此,它在所有时间框架内都穿过所有类型的支撑区和阻力区。全世界所有的市场都是如此,因为人类对贪婪和恐惧的反应是相同的。

当价格攀升但成交员却不扩大时,交易员应该明白:在技术上,该价格区域经不起再次测试,在图7-11中可以很明显地看出,尽管成交量很低,缺口阻力也没能控制价格。结果是,该变化最终失败,交易价格再次回落到缺口区域之下。

而且,当价格最终在出现可疑牛市趋势之后瓦解时,它们又以相同的方式进行——留下另一个岛状缺口,就像图7-11中标注的一样。

我们能从图7-11中学到很多。首先,如果成交量在形成岛状缺口时相当大,并且是因为许多亏损头寸没有止损,那么岛状缺口是一个难以克服的阻力区。其次,一个可疑的牛市趋势几乎总是会异致再检验和再生成序列的错误尝试,如果再测试的成交量低于突破时的成交量,那么再测试就发挥了作用,最初的趋势也能再次占有优势。像图7-11中的XLF一样,如果成交量超过最初上涨的成交量(此处就是高于最初形成岛状缺口阻力区时的成交量),那么就能确认突破趋势是不恰当的,趋势过渡再次得到确认。这就是该时间框架内XLF的情形,结果是一个确认了的趋势变化,它反映了一个较弱的趋势状态。

然后,我们将最后一个岛状缺口与较大锚杆的高点相结合,从而产生了另一个阻力区,锚杆和缺口各有优势,但把它们结合起来后,就能得到一个更有力的处理未来价格的阻力区。

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