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在交易中使用AB=CD价格投影的具体方法表述

时间:2017-11-03 21:23:28  来源:趋势交易技术  本篇文章有3363字,看完大约需要11分钟的时间

在交易中使用AB=CD价格投影的具体方法表述

时间:2017-11-03 21:23:28  来源:趋势交易技术

考虑一个交易员在富国银行股票的交易中是如何实现完美获利的,图8-1l将原图拉回一小段时间至交易员所看到的B到C边所形成的地方。假设AB=CD模式是该时间框上的一个可能交易,交易员可以利用进场和出场的技巧来决定可能的折回建立和发生的区域。卖空富国银行的股票并进入阻力区将会是一个有利可图的交易。

 图8-11  AB=CD模式——富国银行(WFC), 2009年8月20日至2009年11月18日

图8-11  AB=CD模式——富国银行(WFC), 2009年8月20日至2009年11月18日

尽管图有点紧凑,但我们仍做了一些注释,就像交易员思考交易的可能性一样。刚开始的时候,每一笔交易的建立都需要至少2:1的回报风险比。换句话说,对每单位的风险,至少要有两单位的回报才值得我们去考虑是否进行交易。当回报风险比介于3:1到5:1之间时,我们称之为最佳交易,因为交易成功的可能性远大于平均值。

然而,优先考虑回报风险比需要交易员快速地决定可能交易的参量。可能交易后我们所能做的只能是确定(在该实例中,在折回点尽可能快地卖出富国银行的股票,直到B到C边上的C点)。交易参量总是必须与入仓和出仓有关,出仓决定着交易的得失,因为C点是不确定的,并且它与接下来的潜在点位有关,所以交易员必须在C点出现之前利用其他的工具来估计C点可能的位置。

支撑区和阻力区城准确地估计了价格持续变化困难的地方。其他技术图表形式,比如震荡点、缺口和锚杆则用于构造支撑区和阻力区。

检查图8-11,在该时间框架内存在两个锚杆。最左边的锚杆的成交量在图的底部。这定义了一个高成交量低位磁铁,提示我们最终价格会被再次往那个价格区域磁化。

那条锚杆的高位是27.63美元,可能的AB=CD中下降的B点是26.41美元,这使该锚杆的高位成为一个可能的回归高位的阻力点。那么,什么可以跟该锚杆联合起来产生一个阻力区呢?

一种可能是2009年I0月21日交易柱状线存在另一条锚杆。在这一天,高成交量、高价差锚杆随着价格的下跌产生。这是该图标上的“值得关注的柱状线”,因为它告诉我们,无论什么原因,该日大量股票被肆意卖出,价格点位越来越低。富国银行股票的交易点位将很难超过该时间框架上此柱状线的高位。这在卖空交易上最为有效。“值得关注的柱状线”也是一个高成交量、大价差的锚杆。

联合两条高成交量、高价差的锚杆中的第二条与最左边的锚杆产生了第一个阻力区(图8-1中低的那个)。震荡高点也可以跟同一条高成交量、高价差的锚杆联合产生第二个更高的阻力区(更高价格的阻力区)。还可以利用“值得关注的柱状线”的底部和震荡高点产生第三个阻力区(与前面的不重叠)。记住,多个阻力区可以同时出现。它们毕竟只是价格和成交量的表现。同时还要注意,阻力区和阻力线的表现不一样—价格可以并且也确实进入了某个区域。有时候它很少进入某个区域;有时候它会很深地进入某个区域:而有时候它正好在某个区域以下,阻力区最终被理解错误。

于是,问题变为“哪个阻力区用来启动卖空交易,还是两个阻力区都用?”交易员应该进行一个卖空交易还是多个卖空交易?对于后面那个问题,多进入点几乎总是可取的。考虑阻力区而不是阻力线或者阻力点的主要原因是因为,我们自己没有工具或知识来精确地找出进场或者山场的价格点。最好就是确定一个区域,在这里价格保持一个走势,但又难以继续保持。想象阻力区就像一块松软的沙地,一旦你走进去,就难以继续前进,阻力区减弱价格的前进趋势。它使价格的走势减弱,并常常会导致价格的反转。

至于哪个阻力区可以利用,可以仔细研究其他一些交易线索。例如,“所关注日的前面的柱状线的交易趋势是什么?”

结果确认是牛市。然而,在值得关注的柱状线并存在的交易日中,走势开始转变。这增加了交易的可能,但是它也告诉交易员,股票还是很坚挺,只是现在开始减弱。一只坚挺的股票通常不会在后面没有再次反弹到强劲状态的情况下突然减弱。同时,一只股票如果开始从牛市转跌,那么在现在的时间框架内它将很难再次转为牛市。

总之,不轻易放弃坚挺股票的一般规则对于交易是十分有用的。首先,坚挺股票一般不会一夜之间变为弱势股票,股票旋转通常存在一个时间窗。旋转可以用于出逃看起来不再值得持有的仓位。第二,时间份可以用于评估趋势相反方向上的交易。

给出的股票的强大的性质,提示交易者可能会在尝试在更高阻力区建立交易的时候犯错,此外,回报风险比参数也要求一个更高的阻力区,正如下面所显示的那样。

例如,假设一个平均的入仓价位接近较低阻力区的顶部(让我们设为28.30美元),该交易的风险在“值得关注的柱状线”的顶部的缓冲区,以使交易不会突然停止。假设交易在31.19美元停止,同时,交易员能完美地抓住实际入仓点,“值得关注的柱状线”后的柱状线的底部是价格在AB=CD下降模式的B到C边的折回的延伸。从C价格点看,AB=CD模式的1:1拓展预期下跌至23.73美元。

在该假想例子中,价格参数如下:

AB=CD所知的价格点和预期的价格点:

A=31.37美元

B=26.41美元

C=28.49美元(较低阻力区的项部)

D=23.53美元

预期风险是2.89美元(31.19-28.30)

预期回报是4.30美元【(28.30-24)美元/股】。这里的24美元由确认交易拓展至AB=CD目标价格拓展点时推出。

利用上面的参数可以计算出回报风险比为1.49:1,结果是没有多少吸引力的,一般这种情况下的交易不值得进行。

再次回过头来看图8-11,基于29美元(较高阻力区的价格范困的中间值)的平均价格重新计算,假设C点最后是较高阻力区的项部,同时假设卖空交易的时机是可检测的。在该改进后的实例中,价格参数如下:

AB=CD所知的价格点和预期的价格点

A=31.37美元

B=26.41美元

C=29.41美元(震荡高点的顶部)

D=24.45美元

预期的风险是2.19美元(31.19-29)

预期的回报是4.30美元(29-24.70,这里的24.70美元用于尝试确认获益交易的出仓点。

利用上面的参数可以计算出回报风险比,此时的结果近似于我们可能碰到的交易。回报风险比为1.96:1, 且假设平均入仓价格是29美元,这也是较高阻力区价格范围内的中间价位。

在实践中,如果交易员合理地测量交易,平均入仓价位可能会更高,从本质上讲,测量一个交易,需要在三个不均匀的增量上进行,这逐渐导致规模增大。第一个入仓点是所期待的交易总量的20%,第二个入仓点是占接下来的交易的30%。最终的规模依次序占期望交易规模的50%,使用这种方法后发现,更大的入仓位里出现在更高的价格点,这自然减小了风险,增加了交易总体的回报风险比。

重新考虑上面的例子,使用恰当的规模交易参数,平均的入仓价格则被修正到29.14美元[(20%*28.50)美元+(30%*29.00美元+(50%*29.50)美元]。当把29.14美元带回到回报风险比时,得到2.17:1,如下所示:

预期风险是2.05美元(31.19-29.14)美元

预期回报是4.44美元(29.14-24.70)美元,这里的24.70美元用于确定可获利交易的出仓位置。

关键字: 趋势
来源:趋势交易技术 编辑:零点财经

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