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风险与回报和时间框架的表述

时间:2018-03-02 01:54:00  来源:趋势交易技术  本篇文章有2285字,看完大约需要8分钟的时间

风险与回报和时间框架的表述

时间:2018-03-02 01:54:00  来源:趋势交易技术

不考虑风险和回报,交易系统或交易策略就不完整,在我的著作《像小人物一样交易》中,3几乎有100页都是讨论和交易相关的风险和回报的内容。为了让交易员在进入交易之前确定一个回报风险比,我提供了一个回报与风险的工作表矩阵。资金和风险管理是成功交易的市要组成部分,它不仅仅是发现交易的图表。

并不是完整的研究风险和回报,但是任何可能的交易都需要考虑到这一因素,回报风险比至少应为2:1, 3:1或者更大。

那么如何计算回报风险比呢?我们识别出一些基本的输入量。其能建构最简单的模型。可能的进场点和出场点是所需的址少的数据点(其中出场点包括获利出场和亏损出场)。入场价格是指买入或者短线卖出。该笔交易的风险是止损订单所在的位置,而其回报则是为了获取利润而设置的限价出场单所在的价格点。可能获利和可能亏损之间的比率就是回报风险比。这是一种用于比较不同交易的过于简单但却切实可行的模型。

当然了,我们有办法加强这个最简单的模型。例如,不是所有的交易员都有相同的成功率或者失败率。为了让模型更贴近现实,我们可以增加这个重要的输入量。

此处阐明的看法表明,成功的交易需要一种测量回报和风险的方法,忽略这一点是不明智的。理想交易的回报风险比从3:1至5:1不等。如果回报风险比超过了5:1,那么很可能该交易员没有使用现实的进场和出场条件。如果回报风险比低于3:1,那么该笔交易就很可疑,交易员应该避免进行交易。我们己经了解了要报据折回或突破来确定进场交易,同时也对回报与风险有了一个初步认识,那么下一步就要思考如何进一步增加交易成功的概率。其中的一种方法,同时也是趋势限定的一部分,就是扩大交易角度,检测多个时间框架。

都是对一个或多个时间框架的图表模式的解读和反应。正因为如此,我们首先要迅速回顾、解释这一重要概念。

如前所述,时间框架是任意选取的时间片段,在图表中用柱状线表示。每个柱状线代表一个时间段。鼓常用的柱状线是日线图,每日值得进行的交易都由图表中的一个柱状线标明。

汉密尔顿曾认为有三个时间框架:主要、次要和短线。很早以前,技术人员几乎人人认可三个不同时间段或时间框架的概念。他们在每一时间框架的长度上存在分歧,也对检查每一时间框架的价值持不同意见。

新经典趋势理论建议研究全部的时间框架,并且实际上当我们合理建构时这三者是互补的。

持续时间

虽然汉密尔顿认为短线时间框架不可预测,因而忽略了它,但是交易员应该时常考虑到这一点。不管是因为短线交易很刺激,还是因为交易员焦躁不耐烦,短线时间框架下的交易始终是或者很可能仍会是交易的一部分。因为道和汉密尔顿的目标是确定长线趋势,短线时间框架在此处的价值很小。但这并不意味着短线时间框架不能带来利润,也不意味着我们无法建构包含该时间框架的可获利的交易策略。它仅仅说明对于道和汉密尔顿而言,短线时间框架没什么价值。这和它普遍没有价值不是一回事。

<a href='/gupiaoqushi/'>股票趋势</a>曲线

 尽管进行短线时间框架的交易有时可能会很困难,但事实上进行任何时间框架的交易都是如此。只要一个时间框架的持续时间能够跨越三种时间框架,那么任何时间框架都会持续带来利润。有人极力争辩,认为进行短线时间框架交易比长线要简单得多,所承担的风险也少。我不得不承认这种想法有其可取之处。例如,一个明显的好处就是日内交易者完全避免了持仓过夜的风险。

当论及时间框架以及如何在图表中表示它们时,让我们回到道和汉密尔顿的研究和写作之时,他们在所有时间框架中都使用了日柱状线长度。回顾起来,在所有时间框架中都使用日线图或许是正确的选择,但是现今的计算机时代还存在许多其他的柱状线长度,我们使用这些替代方法能得到不那么混乱、令人迷惑的图表。

时间框架越长,我们越是需要更宽的画笔来对股市有一个全面而可理解的认识。图中的笔画太多会导致混乱的认识。在图表中,少即是多。当我们对不同大小(持续时间)的柱状线进行观察时,就可以理解不同的时间框架。不同时间框架中的趋势是不规则的碎片。这种趋势内部的趋势或许相同、或许不同。一个时间框架与另一个时间框架可能互补,也可能互斥。两种情况都会揭示能用于处理和考虑的有价值的信息。在交易中,我们不必每笔交易都进行,而是需要精心挑选。聪明的交易员会选择其认为是最好的交易,而舍弃那些无关紧要的交易。通过整合不同时间框架而呈现出的明显趋势,我们就能对股票有一个更全面的了解,同时也相应地提高了在选择交易股票时的辨别能力。不同时间框架之间的互动常常会带来进入更有利交易的机会,若没有多个时间框架,这便不可能发生。

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