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要牛股,首先应该选这些行业

时间:2017-11-20 08:28:50  来源:牛股学堂  本篇文章有3864字,看完大约需要13分钟的时间

要牛股,首先应该选这些行业

时间:2017-11-20 08:28:50  来源:牛股学堂

好行业,好公司,好价格是很多价值投资者的选股和选时标准,问题是什么是好行业,什么是不好的行业。不管是国内还是国外,品牌大众消费和医药都是最容易出牛股的地方,除此之外,还有什么行业是容易出牛股的地方呢?再说容易出牛股行业之前,我们先排除以下这些不容易出牛股的行业。

门槛低的行业:

如:农业,养殖业,餐饮,服装等相对门槛低,不容易出牛股。比如餐饮,即使是全聚德这么牛的品牌,他也成不了牛股,因为难以扩张。并且农业是特别容易财务造假的地方。不管是A股,港股还是在美国上市的中概股,这些年都涌现出很多财务造假的农业养殖股。

A股中卖面条的,卖瓜子的,卖枣的,卖低端白酒的等低门槛的食品行情都很难出牛股,特别是在网购时代,他们面临大量的低门槛的竞争。而高门槛的食品行业全是牛股:如贵州茅台五粮液,洋河,双汇,伊利等。我觉的高门槛和低门槛的区别就是单个人或者小公司能不能做。

而服装是很容易就有天花板的行业,特别是女装,因为追求个性化,更难以有牛股。典型的如港股中的宝姿,安莉芳控股,都市丽人等大多昙花一现。而运动鞋却比较容易产生大牛股,典型的如耐克,阿迪达斯,安踏,以及曾经的百丽国际等。服装行业的大牛股必须是控制了渠道的,有特殊商业模式的,如ZARA,优衣库,GAP或者国内的海澜之家等。

低门槛的制造业,典型的如曾经的光伏,今天的锂电池,行业爆发,有钱买设备就可以投入生产。短时间大量竞争者进入,价格战,然后死一片。看看今年有多少上市公司要定增进入锂电池的,估计明年就是惨烈的价格战。这些行业往往是卖设备的挣大钱,也是是淘金行业的卖水者。

无法提供差异化服务的行业:

酒店,航空,旅游,交通,电影院,新闻门户网站等一般很难出牛股。这些一般都很容易打价格战,客户判逃的成本非常低,很难建立护城河。

依靠个人才艺的创意产业:

典型的如影视公司,广告公司,体育俱乐部,一部电影大卖,很难保证下一部也大卖,并且钱都被明星挣走了。光线传媒华谊兄弟之所以在前几年走牛,是因为处于中国电影行业和网上视频行业大爆发的风口。如今就很难再走牛了。

一上市,市值就特别大的:

最典型的是央企,大部分的央企都是大熊股,上市的第一天基本就是最高价。

难以扩张的:

比如旅游景区是好生意,但无法扩张,看整个A股,只有宋城演艺成为大牛股,因为他很容易扩张。大部分的公用事业都难以扩张。所以也很难成为大牛股。

重资产行业:

 国企,央企控股的重工业,如钢铁,造船等都是典型的重资产,周期性行业。大部分的地产股是价值陷阱,万科牛是因为上市上的早。沪深2市那么多的地产股,也就是早期上市的万科,中华企业等回报还不错。因为地产公司挣的钱大部分都被政府,银行拿走了。

下面我们说说,除了品牌大众消费和医药,这些容易出牛股的地方外,还有那些行业容易出牛股。

特许经营:门槛高,需要政府特许才能经营的。

如A股几个血制品公司,中国国旅(垄断免税店),航天信息(税务发票防伪),东江环保(固体废物处理也需要牌照)等。港股的几个澳门的赌业股也是大牛股。

A股的垃圾股过去涨的那么好,本质也是因为A股上市需要特许审批,使壳成为一种稀缺资源。

需求牌照才能经营的金融行业,当然牌照的价值也会变化,典型的如银行业,原来都不开放,除民生银行外都是国有,现在民企可以开银行,再加上原来只有几家上市公司,现在是源源不断的城商行上市。也就不稀缺了,所以原来的民生,招行,浦发,深发展都是大牛,到后面的都成大熊,现在上市的银行基本都是大熊,开板价就是最高价。

品牌消费:

几个知名中药股,高端白酒股,家用电器,汽车等几乎都是牛股。其实品牌消费所对应的商品也一直在变化,如现在苹果手机就是典型的品牌消费。

科技公司:

高门槛,高科技,加唯一上市,如生物制药,科大讯飞(3者都有),达安基因(3者都有),中科创达(3者都有),网宿科技(3者都有),乐视网(3者都有)等估值从来不低。3者都有的不成牛股都难。当然更多是互联网公司如腾讯,百度这样的,一般只有第一,没有第二。当然,科技公司很容易被颠覆,如阿里云等进军CDN,对网宿科技来说就是灾难。

医药:

都知道医药是好股,问题是A股有100多家医药股,再加上医保控费。只有那些稀缺的的或前景远大的,如几个稀缺的中药股,血制品股,精准医疗,生物制药等。还有不受医保控费的如医疗器械,医药研发服务等。

软件:

也是牛股频出的行业,虽然A股的软件行业都估值奇高,因为软件这东西,用户用上了后,很难替换。也就是转移成本很高,所以可以不断挣取利润。

教育:

真正纯的教育类的上市公司A股很少,主要在美国的中概股和港股,并且几乎都是牛股,如好未来XRS, 新东方,枫叶教育,成实外教育等几乎都的牛股,还有从事职业教育的如达内科技就差一些。当然A股的全通教育也曾经是大牛。A股主要有:中泰桥梁,紫光学大,威创股份新南洋,但普遍估值太高。业绩增长也一般。    为什么做教育的上市公司中,做K12的最挣钱,因为私立学校招一个学生进来,9年下来,学费最少几十万以上,而做职业教育的招一个学生进来学费只能收几千元。这就是差距。

零售:

零售竞争激烈,变化快,一般是新的零售模式打败旧的模式,新模式的领头羊成为大牛股。过去几十年的商业模式是:从百货商店到以沃尔玛为代表的超级卖场,再到苏宁国美这样的专卖店,以及现在的阿里,京东,唯品会这样的电商。可以说是各领风骚数几年。零售业的牛股都必须有自己的独门绝技,使它可以快速的扩张,在扩张中,营收和盈利不断增长。如永辉超市,靠产地只供,优质低价的农产品打败其他生鲜超市,快速的全国扩张。    总之,特许经营,医药,品牌消费(包括高端白酒中药,家电,汽车等),高科技,教育这些是最容易出牛股的地方。

大牛股都必须有很宽的护城河,实际只有4种难以复制且能持久的经济护城河。

一种是规模经济,沃尔玛、宝洁、家得宝就是例子。

另一种资源是网络效应,如易贝网、万事达、维萨或美国运通。

第三种是知识产权,比如专利、商标、政府许可或者客户忠诚度,迪斯尼、耐克和Genentech即是此中典范。

最后一种是高昂的用户转移成本,薪资处理服务公司沛齐和微软就受益于此,因为用户转向其他产品的成本实在高昂。

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