用数据告诉你定投可以战胜99%的投资者
1、前言
沪指周线7连阳，一口气上涨了约10%，但多数投资者不但没有盈利还在亏损，因为大部分股票在下跌。
如果我们采用每周定投方式，从今年一月份开始定投上证红利指数，截止12月1日盈利15.18%，在2721支基金中排名第29位，战胜约99%的基金。
本文通过对红利指数、H股ETF、恒生ETF和创业板ETF定投回测数据进行说明。
2、数据对比
从去年6月15日以来，截至12月2日，对各种可购基金盈利情况进行了统计，如下表，如果我们在去年最高点购买基金，亏损的概率为59.6%，而且有25%的基金亏损超过30%，即使保本基金的亏损的概率也超过22%。
如果从去年6月15日开始，每月对以下指数基金进行定投，到今年12月1日只有估值最高的创业板ETF会出现亏损，亏损幅度也仅为-4.22%，可见定投指数基金可以跑赢大多数基金的业绩。
对目前可以购买的2721支基金盈利情况进行统计（2016.01.04～2016.12.04）如下表，如果我们在年初购买基金，亏损的概率为55.71%，而且有16.4%的基金亏损超过15%。年初购买保本基金的亏损概率超过30%，因此在熊市保本基金也不一定能保本。
如果从今年年初每月对以下指数基金进行定投，到今年12月1日，即使估值最高的创业板ETF也会出现盈利。
3、定投标的怎么选
很多投资者喜欢定投主动基金，虽然有很多主动基金能超越指数，但也有很多主动基金跑输指数，要从几千支基金中选择优秀的主动基金是非常困难的，尤其是结构性行情的时候，虽然指数上涨，但很多基金不涨反跌。
相对来说选择指数基金更容易一些，如果不追求太高收益，只要我们能够战胜指数，长期靠复利收益也相当可观，下表是定投指数和同期HS300ETF收益对比表：
虽然上表显示创业板ETF回测收益率最差，但把回测时间拉长到近4年，创业板ETF的收益率反而是最高的。
如果要制定长期的定投计划，最好建立一个指数组合进行投资，这样能兼顾收益与风险，也能使投资收益曲线更平滑，对指数选择宜遵循如下原则：
（1）固定法定投低估区域的指数，网格法定投高估值弹性大的指数；
（2）指数定投要兼顾传统行业和新兴行业；
（3）指数定投要兼顾大盘指数和中小盘指数；
（4）定投要兼顾A股、港股和美股等市场指数。
4、如何提高定投收益
（1）每周定投好于每月定投：
以定投红利指数为例，同样的金额，从2016.01.04~2016.12.01期间两种方式定投，第二种策略收益明显比第一种方式高，
（2）按估值定投好于无脑定投：
以定投红利指数为例，从去年年初到目前基本上经历了一轮牛熊，回测数据具有代表性，策略三的收益率大幅超越策略一，年华收益可达20%左右，
可以得出定投红利指数的最佳策略，当价格大于3时（估值约10倍市盈率）时停止定投，当价格回落到3以下时，把没有定投的部分一次性投入，当价格大于4.5时（估值约15倍市盈率）逐渐卖出，待估值回落至10倍市盈率时，把卖出的部分一次性买入，估值在10～15倍间时就长期持有等待分红。
5、总结
定投是适合大多数人的投资方式，熊市定投虽然有可能暂时亏损，但长期坚持，定投会有不错的回报，定投的收益取决于选择的标的和采取的策略
在固定定投法上加策略投资是双刃剑，用好了可以提高我们的收益，使用不好反而会降低收益，即使坚持固定的无脑定投也会战胜多数投资者
费用对收益的重要性主要体现在复利的扩张效应上，所谓“差之毫厘，谬以千里”，考虑复利效应后，即使细微的费用之别也会引起巨大的长期收益差异。
基金投资中，基金业绩往往是投资者选基的首要标准，而基民的首要目标是追求长期业绩的最大化，但在基金投资中，相信有很多投资者忽略了相关交易费用（申购费和赎回费）、管理费等的费用成本对投资的影响，尤其指数化投资工具中，不同类型的同样指数产品管理费用高低，也将影响指数本身的投资业绩，长期下来，这笔费用对投资者收益水平影响不小。 费用对收益的重要性主要体现在复利的扩张效应上，所谓“差之毫厘，谬以千里”，考虑复利效应后，即使细微的费用之别也会引起巨大的长期收益差异。这一个观点的有力支持，我们可以从华安上证180ETF和万家上证180指数基金的业绩对比看到，从2006年5月18日180ETF上市至2016年5月9日近十年时间，上证180ETF的累计收益率达到150%，年化收益率为9.6%，而万家180指数的同期累计收益率为133%，年化收益率为8.8%，两者投资标的相同情况下，两者业绩差距主要来自基金管理费用的差异，而且不经意间的微小费率差异，日积月累会导致基金的累计收益率差别较大。 在相同情况下，聪明的投资者应该选择管理费较低，更重要的交易费率更低的基金进行投资，
下面八一八哪种方式和投资渠道最省钱：
（一）指数基金管理费率低于主动基金管理费率。广发基金旗下绝大部分指数基金的管理费率是0.5%，相比主动基金管理费率1.5%，一年节省1%，所谓“差之毫厘，谬以千里”，考虑复利效应后，即使细微的费用之别也会引起巨大的长期收益差异。
（二）指数基金托管费率低于主动基金托管费率。广发基金旗下绝大部分指数基金的托管费0.1%，相比主动基金托管费率0.25%，一年节省0.15%。
（三）相比其它渠道优势。指数基金的购买场所有三个主要渠道，一是银行渠道，二是第三方代销，三是基金公司直销平台。
（1）理论上银行渠道费率最高，银行渠道申购费为1%-1.5%，赎回费在银行渠道为0.5%，每次一个完整交易的成本1.5%-2%，而这部分费用通常情况均归银行收取，而且没有折扣。
（2）第三方代销渠道比如天天基金网会对申购费打1折，那么申购费率0.1%-0.15%，但是赎回费不打折，每次一个完整交易成本是0.6%-0.65%。
（3）而广发基金直销平台（官网、APP、官微）的Ｃ计划是适合短线投资的省钱利器。通过购买C计划的指数基金，投资者免收申购费和赎回费，仅仅按照你持有期限收取销售服务费，按你持有期限计算，销售服务费0.4%/年，也就是你持有一年的话费用成本也就0.4%,若持有七天的话，那你的总的费率成本为0.4%*7/365=0.0077%,一次完整交易总成本万分之一的成本都不到，比在场内购买基金的交易手续费都低。另外，老罗想强调下，广发基金直销平台的主动基金持有期限低于30天，需要收取0.5%的惩罚性费用，而指数基金基金不收取惩罚性费用，仅收Ｃ计划按照时间计算的费用。当然这个Ｃ计划是按照你持有时间计算的，持有时间越短，费率越低，时间越长，费率越高，投资者可以根据自己的交易习惯选择自己的平台进行交易。
所以对于聪明的投资者而言，建议买东西都选便宜的，基金在同等情况下也要考虑便宜。
两个建议：
（1）最好选择最便宜的投资工具指数基金,指数基金仓位较高，费率低廉，是投资工作者博取反弹的利器。
(2）对于短线交易频繁的投资者，最好选择广发基金直销平台的C计划。当然要注意除指数基金外，股票要高于30天才能免除0.5%惩罚性费用，所以广发基金直销平台（官网、APP、官微）对于短线投资者最便宜的投资工具还是享受C计划的指数基金。
