理性投资摘要
(一)
大多数人并不了解自己的心理和行为。作为投资者,更好地了解和认识自己，我们应该懂得:
(1)金钱上的损失或收益不仅反映在财务或心理上,而且还能对我们的大脑和身体产生深刻的生理影响。
(2)在同一种刺激连续重复两次之后(比如说,一只股票的价格连续两天上涨),我们的大脑会自发.不可控制、下意识地去期待第三次刺激的出现。
(3)如果人们认为一项投资的结果是“可预测的”，当这种可预测的外在模式中断时,大脑就会发出警报。
(4)在人类的大脑中,对财务损失的处理和对死亡危险的反应发生在同一区域。
(5)大脑对预期收益和实际收益的反应完全不同,这也许可以帮助我们解释“金钱不能买来幸福”的原因。
(6)预期好事和坏事的感觉,往往要比实际经历它们更为强烈。
(二)
成功投资者应具备的10种素质:
(1)时刻关注基本面与政策面。
(2)不为市场情绪所左右。
(3)市场狂热时看到风险,市场萧条时发现机会。
(4)宁可错过,也不做错。
(5)把握卖点胜于寻找买点。
(6)戒贪婪，“贪”字近“贫”,“婪”字近“焚”。(7)不要有思维定式。
(8)不频繁查阅股价,按计划止盈止损。
(9)不要参与博傻投机。
(10)不相信股评和荐股。
(三)
成功投资的关键在于承认我们和其他人一样.都有可能受到行为偏差的严重影响。如果我们能在投资策略中消除情感及主观因素,我们就可以在长期中战胜市场。为此应该:
(1)制定现实可行的投资目标。;
(2)以更大的安全性赚取更高的收益。
(3)让自己成为一名心平气和富有耐心的投资者。
(4)更好地利用市场消息.滤除市场噪音。
(5)衡量自己的技能极限。
(6)最大限度地减少犯错的次数和程度。
(7)不必在犯错误的时候惩罚自2。
(8)把自己限制在能力范围之内,然后放弃其他一切无谓的尝试。
(四)
人与人之间的互动在金融决策过程中很重要。从他人的观点和情绪中得到的暗示也会影响一个人的决策。赢家有一种独特的态度,让他们保持有纪律、专注,以及在不利状态下的自信。结果是通常的恐惧和交易错误会传染给其他人,但他们不受影响。你应从自己的投资反应中消除情感因素，制定良好的和可控制的投资规则:
(1)深思熟虑,不要被他人所影响,要自己去判断。
(2)要向传统智慧挑战,大众往往是错的。即使是专家所说,也要用怀疑的态度去看待处理。
(3)一定要控制个人情绪。周围环境的人,他们的情绪会影响到你,你反而因此要加倍冷静。
(4)当事实与希望并非相符时,勇于承认错误,以平和的心态接受而不自责。投资者应该主要关注长期结果,并据此作出投资决策。
(五)
股票的价格,包含了投资者关于该公司已知情况的所有认知一从基本面、经济形势到公众的恐俱与希望。在把各种因素转换为价格方面,这种转化是通过情感过滤而发生的。价格变动的原因无关紧要,能够从变动中获得收益才是最重要的。
让自己处于易防守的位置,将令你维持对抗市场最大逆境的能力。无论在牛市还是熊市,永远留出20%-30%的机动空间。价值面作为选股的底线的好处是,无论是因为什么原因在跌,你都不用担心到神经衰弱,睡不着觉。
你应该为了抓住赚取期望利润的机会而交易,你不该为了赚得短期利润的喜悦而交易,你不该为了证明你的市场分析的正确性而交易,你也不该因为追求行动的刺激而交易。
