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什么是趋势追踪选股策略,趋势追踪选股策略基本概念

时间:2017-06-27 13:14:04  来源:量化投资  本篇文章有1736字,看完大约需要6分钟的时间

什么是趋势追踪选股策略,趋势追踪选股策略基本概念

时间:2017-06-27 13:14:04  来源:量化投资

趋势追踪的基本思想是追随大的走势,例如,对于一只股票来说,当向上突破重要的压力位后可能意味着一波大的上涨趋势行情的到来,或者向下突破某重要的阻力位后,可能意味着一波大的下跌行情的到来。

趋势追踪策略就是试图寻找大的趋势波段的到来,并且在突破的时候进行建仓或者平仓操作,以期获得大的波段收益。

基本概念

投资者选股,主要是基于3个方面的信息:基本面、技术面和消息面。这3种方法各有其优点和缺点。

基本面分析的经济逻辑较强,对事件的解释性也较强,比较容易给出一套逻辑来判断某种状态下股价被低估。但是基本面分析也有其弱点,不容易判断被低估价值的股票价格何时或者以怎样的过程恢复到其对应的价值,对短期行情的判断缺乏指导性。

技术面分析是对历史已发生的行情进行统计,得出指标来推断将来的行情。其优点是既可运用于长期的判断,也可以运用于短期的判断,并且依据的信息是已经发生的可靠信息,可操作性最强。但是它也有自身的缺点,由于它利用的主要是已发生的信息,因此总是存在滞后性。

消息面分析认为拥有超额信息才能拥有超额收益,拥有非对称信息可以获得超额收益。但是内幕消息交易是法律上禁止的,且其获得有一定的门槛和成本。并且假消息也充斥于资本市场之上,辨识其真伪有一些难度。所以每种方法都在一个方面和一定程度上对股价的判断具有指导作用,但又各有其弱点,需要其他方法来做有益的补充。

只用来自一个方面的信息选股,难以保证其选股成功率足够高。例如,基于基本面的某方法选择的股票,用大范围的样本进行测试其成功率为60%,那么当前如果买入某只用该种方法选择的股票A,则胜率只会有60%。但是如果从另一角度(比如基于技术面的某方法选股,该方法的大样本统计成功率也为6%)也选出了股票A,那么意味着两个因素都支持股票A的上涨概率为84%。

趋势追踪选股策略基本概念

趋势追踪逻辑

中国股市追涨杀跌气氛较浓,容易形成连续的趋势,用趋势追踪的方法判断行情走势它有两个基本的理论逻辑:

1)市场中的投资者并非完全理性

传统的有效市场理论认为,在有效市场的前提下,证券的历史信息充分地反映在股价上,利用历史信息进行分析是无效的。但是有效市场假说有一个前提,就是投资者是理性的,对信息的解读和理解是准确到位的。但是在实际投资中,即使是专业的投资者,也会受知识、情绪和个人投资理念的影响,众多的投资者对信息的解读往往千差万别,所以有效市场和实际市场有所区别。由于绝大多数投资者并不能充分挖掘出历史信息,因此深入地研究历史信息仍然是有意义的。

2)价格以趋势方式演变

趋势概念是趋势追踪技术的核心。这是因为当股价受到某个新信息冲击时,投资者们获取该信息的时间不一致,即使同时获取该信息,进行投资操作的时点也不会完全相同。但是投资者又会依据获取的信息来做出投资的判断,这种对信息不同时的反应,往往让证券价格表现出趋势。实际投资中投资者也会有所感觉,顺应趋势不容易造成大的亏损。

关键字: 中国股市股市证券
来源:量化投资 编辑:零点财经

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