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开放式基金与封闭式基金的区别是什么?封闭式基金交易的手续费是多少?

时间:2018-09-14 08:50:32  来源:封闭式基金  本篇文章有3847字,看完大约需要13分钟的时间

开放式基金与封闭式基金的区别是什么?封闭式基金交易的手续费是多少?

时间:2018-09-14 08:50:32  来源:封闭式基金

一、开放式基金与封闭式基金

开放基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF,英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”,汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

除特殊基金LOF外,还有一种ETF基金,也是特殊型基金,其英文全称是“Exchange Traded Fund”,中文称为“交易所交易基金”。它是在证券交易所挂牌交易的,基金份额可变的指数型开放式基金。其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此,投资者买卖一只ETF基金,就等同于买卖了它所跟踪的指数包含的多只股票,可取得与该指数基本一致的收益。

ETF是一种在交易所买卖的有价证券,代表与一篮子股票的所有权。在交易方式上,ETF既可以像封闭式基金一样在交易所买卖,也可以与开放式基金类似进行申购、赎回,但与开放式基金不同的是,通常情况下,申购ETF用的不是现金,而是一篮子股票;赎回后所得的也不是现金,而是一篮子股票。

一个关于开放式基金——ETF的推荐(来自工银瑞信上证央企50ETF、深证红利ETF基金经理樊智): ETF凭借其高透明性、低费率、分散化投资、交易灵活等优势,成为近年来海外市场中发展迅速的一个热点投资品种,同时,ETF在国内市场也逐渐被认识、认可。本书清晰、详尽地回顾了ETF的发展历史,阐述了ETF的诸多特性,并且还讨论了与ETF相关的其他一些交易所交易工具。这些,为投资者在运用交易所交易工具、构建自己的投资策略等方面提供帮助和启发。

封闭式基金(close-end funds)属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。

开放式基金和封闭式基金的主要区别如下:

(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国 为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正 常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会 增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费 、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。

(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集 得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投 资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资 产。

二、封闭式基金买卖的手续费。

封闭式基金的交易手续费是成交金额的0.25%

根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开 放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的 期限内,基金规模固定不变的投资基金。

三、封闭式基金的买卖交易。

由于封闭式基金成立之后不能赎回,除了成立之时投资者可以在交易所或者指定单位购买之外,一旦封闭式基金成立,投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖。投资者只要拥有证券账户,就可以很轻松地像购买股票一样购买封闭式基金。对于没有证券公司股东账户的市民来说,只要带身份证去任意一家证券公司开设股东账户,然后开设资金账户,存入保证金(或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行)就可以买卖封闭式基金。封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金进入封闭期后就可能通过证券公司在证券交易所按市价(二级市场)买卖了。

说明:在没有成交之前是可以撤销的,成交后则不能撤销,买入成交后只能第二个交易日卖出;卖出成交后可以在当日买入。

股票13_副本

四、基金的买卖需注意一下几点。

通常认为,开放式基金适合有一定风险承受能力、期望追求超过通货膨胀、达到资产保值增值目的的投资人。尤其对于那些希望通过股市更好的理财,却又没有时间精力自己理财的投资人,它更是一个值得考虑的品种。当然,开放式基金与储蓄、国债等品种还有所不同,当基金的净值向下波动时,您的投资也可能出现亏损,所以投资开放式基金务必不能用借来的资金。

 另外,投资人还要确定这笔资金能够承受一定的风险。同时,投资开放式基金也要有一个合理的收益目标,有些投资者期望通过开放式基金每年获得40%-50%的投资收益,这是不切实际的。另外,开放式基金种类较多,投资人还要认真阅读基金契约(或招募书),根据自己资金的特点和风险承受度来选择基金。

 而且,开放式基金一般不存在炒作的可能性,建议投资人慎重选择,一旦介入,就进行长期的投资。交通银行网点有申购  

华安创新基金的申购将放在交通银行网点,交通银行的全国13个分行,200多个网点将参与试点。也就是说,在开放式基金试点初期,可能并非所有的交行网点都可以申购。
      另外,目前发行方法并没有确定,如果采取“先到先买”的方法,投资人应该到交行的这些网点去认购;如果采用“通过证券交易所上网申购”方式发行,投资人则可能在部分证券营业部进行上网的认购。所以有关开放式基金首次募集期的申购地点,投资人应该着重关注未来开放式基金发行前刊登的招募书及发行公告等文件。
       可以肯定,募集期结束后的正常申购与赎回,在初期肯定将通过交通银行的网点。

本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

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