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如何对赢利能力进行分析?

时间:2018-11-02 23:07:02  来源:段永平  本篇文章有1897字,看完大约需要6分钟的时间

如何对赢利能力进行分析?

时间:2018-11-02 23:07:02  来源:段永平

关于企业的赢利能力,段永平说,投资者投资股票最直接的目的就是获得利润,所以投资者应特别重视上市公司的赢利能力。考察上市公司的贏利能力,是投资者研究H标公司的很重要的一项工作。段永平认为,赢利能力是指企业获取利润的能力,而利润则是企业内外所有各方都最为关心的问题。它是投资者取得投资收益,債权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩的体现,也是职工薪金提高和福利设施不断完善的重要保障。赢利能力分析是财务分析中的-项重要内容,企业经营业绩的好坏最终通过企业的赢利能力来体现。

投资Yahoo就是因为段永平对Yalhoo的贏利能力非常看好。他说,现在是网络非常盛行的时代。随着经济的快速发展,人们变得更加忙碌。大家足不出户,就能了解全世界,就能通过网络把想办的事都办了,这是网络发展的趋势。Yahoo 是全球知名的网站,经营状况不错,而且还有很大的发展空间,况且它还拥有40%左右的阿里巴巴的股份,像这么好的搜索引擎网站,他预测它有升到30美元一股的可能性,它的价值和力值潜力毕晚会在市场上反映出来。段永平相信马克思所讲的:价格是围绕价值上下波动的。

从企业管理的角度来看,段永平认为,企业从事经营活动最根本的目的就是在维持企业稳定经营和发展的前提下,最大限度地赚取利润。最大限度地获取利润是企业持续稳定发展的日标和保证,而持续稳定的经营和发展又是获取利润的基础。只有在不断地获取利润的基础上,企业才可能正常发展。赢利能力较强的企业比赢利能力较弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景,因此,贏利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准以及发现企业问题、改进企业管理的突破口,也是衡量企业综合素质的一面镜子。

对于投资人而言,段永平认为,衡量企业赢利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济条件下,投资者往往会认为企业的赢利能力比财务状况、运营能力更重要。投资者的最根本日的就是获得更多的利润,对于其他情况相近的几个企业进行投资的时候,大多数投资者都会将资金投向蠃利能力强的企业。段永平认为,对上市公司赢利能力的分析是企业财务分析的重点,根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力和经营能力,最终提高企业的赢利能力,促进企业持续稳定地发展。

如何对赢利能力进行分析,段永平总结了以下两个方面:

1.对赢利的稳定性进行分析

分析蠃利的稳定性应该从业务利润结构的角度人手,就是通过分析各种业务利润在总利润中所占比重来辨别赢利的稳定性。损益表中把利润根据业务的性质划分为产品销售利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性前后次序排列的,越靠前的项目在利润总额中所占比重越高,说明公司获利的稳定性越强。

如何对赢利能力进行分析?

由于主营业务是一个企业的最主要经营业务,一个持续发展的企业总是力求保证主营业务的稳定,从而使得赢利的水平保持稳定。所以在赢利稳定性的分析中应该对主营业务利润比重的分析更加侧重。

2.对赢利的持久性进行分析

赢利的持久性,就是指企业羸利长期增长的趋势。分析羸利的持久性,一般情况下采用的是将两期或两期以上的损益进行对比的方式。绝对额的比较方式就是将企业收支情况或商品利润的绝对额进行对比,看它的赢利是否能够维持或增长。相对数的比较方式,是选定其中一个年度为基年,用其他各年损益表中各收支项目的余额去除以基年相同项目的余额,然后乘以100%,求得各个项目变动的百分率,从中判断企业赢利水平是否具有持续保持和增长的可能性。如果这个企业商品销售或经营业务利润稳步增长,则说明企业赢利的持久性就越强。

段水平认为赢利能力是衡量企业经营业绩和发展趋势的重要指标,也是投资,人决定其投资去向,判断企业能否保全其资本的重要依据。赢利的持久性、稳定性越强,在同行业的竞争中就越有优势。段永平倾向于把资金投资在经营稳定又持续赢利的公司,这样可以在很大程度上确保他投资的保值和增值。段永平提醒广大投资者一定要注重市场调研和数据分析,只有在充分了解该公司的赢利能力和发展潜力之后,才能选择介入。

关键字: 趋势
来源:段永平 编辑:零点财经

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