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在实践中检验,用历史来证明

时间:2017-05-22 09:30:56  来源:道氏理论  本篇文章有1731字,看完大约需要6分钟的时间

在实践中检验,用历史来证明

时间:2017-05-22 09:30:56  来源:道氏理论

道氏理论的特点是实践性,从一开始就建立在实践的基础上,并用大量的事实来论证‘通过对比事前预测和随后出现的事实,将这一理论的正确性、实用性和强大的生命力尽显无遗,同时也表现出查尔斯·亨利·道及其随后的许多追随者所具有的严谨的治学作风和无畏的追求精神。他们建立和发展了道氏理论,却并没有止步于此,而是勇于把自己的理论拿到实际的市场中去,实践它,验证它。

在实践中检验,用历史来证明

研究表明,将道氏理论运用在1896-1985年的“工业指数”与“铁路指数”(现在的“运输指数”),可以精确地掌握74.5%的经济扩张的股价涨势和62%的经济衰退的股价跌势,这是分别就“由道氏确认日至趋势的顶部或底部得到确认”而言的。

另外,根据研究显示,除了两次世界大战期间外,股市都可以精确地预测经济趋势的变化,领先时间的平均数约为6个月;甚至可以预测经济循环的峰位与谷底,领先时间的平均数为1个月。1949—1985年间,根据严格解释的道氏理论来买、卖“工业指数”与“运输指数”,理论上每年的平均报酬率《未经复利》为20.1%。参与者若运用道氏理论,他将有可能于1987年的崩盘期间卖空。没有任何其他预测方法可以宣称,它具备这种长期的一致性的预测能力。因此,每一位态度严肃的投机者或投资者,都应该深入研究道氏理论。

100多年的市场事实,反复证明了道氏理论是股市技术分析理论最重要的莫基石。至今,它在股市及其他资本市场中的理论和实战地位无论你如何强调都不过分。道氏理论所蕴涵的哲学观点、深刻洞察力、客观的科学含量及其理论体系的完整性,至今仍令我们叹服不已。

当然,道氏理论指出的是股市运行的基本法则。尽管在判断基本运动方面是正确的,但是有可能在次级骗人波中被骗,更不可能准确判断随机波动的带有情绪化的日常波动。就其结论而言,由于每个人的理解力是不同的,所以依据道氏理论所得出的结论出错是完全有可能的。因此,研究具体的市场运行规则还需要针对自身的情况而定。由于真正的理论都不是刻板的教条,而是可以与个人结合的有机体,所以一万个人就可能有一万个道氏理论,因此,不同的人对道氏理论理解的层次也不同,而对道氏理论的发展则更不同。

不少读者都关心根据道氏理论进行实战的战绩。国外的一项统计资料表明,当理论给出明确的“牛市”确认信号时,参与者能够掌握“牛市”行情的61.8%写的涨幅;如果理论给出“熊市”的确认信号时,参与者也能够掌握40.5%的跌幅。参与者只要根据道氏理论的确认日作为买、卖信号,并将理论的失误考虑进去,几乎可以保证获得每年14%的长期复利。

尽管通过实践可以证明理论的正确性,不过,就投资实战本身而言,是一件非常综合的事,具体的投资操作还要结合个人的投资理念、风格、资金性质、资金管理方法、风险控制方法等因素。因此,我们很少有单纯依靠道氏理论进行实际操作的参与者,更难找到具体的个人或机构单纯利用道氏理论进行操作的实际战例和战绩。

道氏理论是股市投资领域中最早提出的,并且依然在广泛使用的分析股市运动的理论,100多年的历史是其价值最好的证明。所谓实践检验理论,是指在长期的实践中,不但需要具体事实的证明,还需要时间的证明。理论的价值并不在于简单与复杂,而在于它的历史,历史将证明理论的价值。

关键字: 股市趋势
来源:道氏理论 编辑:零点财经

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