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CRB指数对通货膨胀水平有什么影响?通货膨胀情况下如何在股市盈利?

时间:2018-10-29 23:07:40  来源:期货周期循环定律  本篇文章有3206字,看完大约需要11分钟的时间

CRB指数对通货膨胀水平有什么影响?通货膨胀情况下如何在股市盈利?

时间:2018-10-29 23:07:40  来源:期货周期循环定律

重要的大宗商品价格,是构成CRB指数的重要基础。考虑到大宗商品价格走势反应的是期货价格的变化,因此CRB指数的变化趋势,已经能够反映世界重要的商品价格的变化情况。与消费价格指数CPI和生产者物价指数PP1相比较,CRB指数在反映商品价格变化方面更为迅速和超前。实战当中,CRB指数可以作为投资者判断通货膨胀水平的重要工具。

对于期货投资者而言,判断通货膨胀水平是非常重要的一件事情。但是每隔一个月发布的CPI和PPI指数,只是对历史价格水平的反应,根本达不到及时性。这对于想要在期货市场获得投资先机的人来说,显然不是一件好事。而实时更新的CRB指数,却能够在期货价格出现波动后的第一时间做出反应,帮助投资者发现价格的微妙变化,从而为今后的获利争取时间。

实战期货交易的过程中,准确判断通货膨胀的变化趋势,将有助于把握期货市场的行情。对于想要在期货市场获利的投资者而言,无非是在牛市中持多单获利或者说是熊市中持有空单获利。两种获利方式,都是比较可行的。重要的是投资者应该根据CRB指数来判断通货膨胀水平,进而判断商品期货的运行趋势,以便在期货交易中正确持有仓位获得收益。

一、通货膨胀的牛市做多获利

从通货膨胀的类型来看,可以分为需求推动型、成本推动型和供需混合推动型三种情形。这三种情形当中,成本推动型是非常值得关注的。因为工业生产的过程中,推动成本上涨的无疑是大宗商品价格。反映大宗商品价格变化的期货价格,显然是首要的。

简单点说,在成本推动型通货膨胀的情况下,CRB指数必然会持续地走强。而一旦CRB指数连续两到三个月持续走强,表明通货膨胀已经出现。这时在期货市场上做多的话,必然获得不错的利润。成本推动型的通货膨胀,说明大宗商品价格_上涨是可以持续的。此时选择恰当的期货品种来持多单,显然不会错过多头行情中的收益。CRB指数——牛市起张点如图4-1所示。

如图4-1所示,CRB指数的日K线当中,该指数大幅度杀跌之后,短线反弹的过程中,KDJ(60,30,10)短时间完成了圆弧形底部,并且顺利突破了零轴线,表明空头趋势已经结束。考虑到KDJ(60,30,10)的计算周期还是比较长的,对看涨的影响显然比较好。既然KDJ已经经历了20以下的超买阶段、圆弧形底部阶段以及突破零轴的阶段,那么CRB指数维持在多头行情运行显然是值得期待的。KDJ指标成功突破零轴的时刻,正是2009年4月初期。棉花1209——多头行情买点如图4-2所示。

图4-1CRB指数——牛市起涨点

图4-1CRB指数——牛市起涨点

图4-2棉花1209——多头行情买点

图4-2棉花1209——多头行情买点

如图4-2所示,棉花1209合约的日K线当中,图中所示的2009年4月初的交易日,就是做多的好机会。既然CRB指数已经企稳,那么作为CRB指数组

成部分的棉花价格震荡上行已经是必然的。图中所示的买点,恰好能够帮助投资者获得不错的短线利润。长期做多的话,当然同样可以获得多头行情当中的利润的。

二、通货紧缩的熊市做空获利

通货紧缩出现的时候,大宗商品随着紧缩的延续持续走弱是必然的情况。这个时候,CRB指数会因提前反映出通货紧缩的征兆而出现顶部特征。这样一来,投资者通过判断CRB指数的运行趋势,就能够发现通货紧缩的起始点,从而为大宗商品期货做空获利做好准备。经济运行周期中,总是存在着通货膨胀与通货紧缩相互转换的周期趋势。CRB指数的变化,正好反映了通货膨胀和通货紧缩的转换情况。实战当中,投资者要在CRB指数走弱的时候发现做空操作机会,其实并不是难事。CRB指数——KDJ与CRB背离做空信号如图4-3所示。

图4-3CRB指数——KDJ与CRB背离做空信号

图4-3CRB指数——KDJ与CRB背离做空信号

如图4-3所示,CRB指数见顶的卖点,就这样形成了。KDJ指标与CRB指数背离之后,KDJ的死叉信号就是比较好的卖点。后市当中,CRB指数显然不可能维持在多头趋势运行。短线卖空后持仓的话,获利是很容易的。

CRB指数的走弱,不仅是单一的商品价格的走弱,而是大宗商品价格的全面下行。这样一来,投资者根据CRB指数回落的趋势来卖空单个期货品种,显然可以在做空当中获利的。单一的期货品种的运行大趋势,显然不会脱离CRB指数,这就为投资者做空创造了条件。橡胶1211——8月开始的做空机会如图4-4所示。

图4-4橡胶1211——8月开始的做空机会

图4-4橡胶1211——8月开始的做空机会

如图4-4所示,橡胶也是重要的大宗商品之一,其K线走势同样受到CRB指数走弱的影响。图中显示,从2008年的8月开始,橡胶1211出现了加速回落的情况,直到11月的交割月之前,橡胶价格已经完成了包括8个跌停板的回落走势。如此看来,CRB指数对橡胶价格的影响显然是比较大的。橡胶价格从2008年8月份的25000元/吨到高位回落至11月的15000元/吨附近,跌幅高达60%。沪铜1212——8月开始的做空机会如图4-5所示。

如图4-5所示,沪铜1212合约的空头趋势,同样是非常大的。图中显示,沪铜跟随CRB指数的回落走势,从2008年8月的6.1万元附近大幅度杀跌至12月的3万元的底部,深度可落高达50%,显然已经为做空的投资者创造了巨大的投机收益。

图4-5沪铜1212——8月开始的做空机会

图4-5沪铜1212——8月开始的做空机会

可见,从CRB指数发现做空机会,还是相当不错的。代表大宗商品价格总体运行趋势的CRB指数,一旦成功见项,对单一期货品种的影响将会很大。单一期货价格的走弱,正是在这种情况下实现的。

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