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筹码分布的标准解释

时间:2017-09-27 15:32:23  来源:筹码实战分析  本篇文章有5480字,看完大约需要18分钟的时间

筹码分布的标准解释

时间:2017-09-27 15:32:23  来源:筹码实战分析

<a href='/choumafenbu/'>筹码分布</a>的标准解释

筹码分布的标准解释

股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行股票成交而实现的。随着股价的上涨或下跌,在不同价格区域产生了不同的成交量,这些成交量在不同价位的分布量,形成了股票不同价位的持仓成本。股票的流通盘是固定的,1个亿的流通盘就有1个亿的流通筹码,无论流通筹码在股价中怎样分布,其累计量必然等于流通盘。流通盘中不同价位有不同的股票数量,把不同价位对应的不同股票数量按照比例,通过横向排列的形式展现出来,就形成了筹码分布。

由于股票换手的存在,筹码在不同价位区间的分布比例是不断变动的。随着时间的推移,这个分布的变动就是筹码分布的移动。通过筹码分布的移动,投资者可以监测股票筹码分布形态的动态变化,进而较为准确地确定关键的技术位,为买卖提供重要的参考。

筹码分布在实战中具有极其重要的意义。

(1)能有效判断行情的性质和趋势

通过筹码分布的各类形态以及筹码分布的动态移动,结合K线所处的位置进行综合分析研判,即可判断出行情的强弱状态和运行方向。比如K线所处位置如果在筹码分布密集区上方,往往意味着行情较为强势,同时指数或股价向上运行的可靠系数将更高一些。反之,如果K线所处位置在筹码密集区下方,或者K线所处位置上方对应的筹码分布形态凌乱,则往往意味着行情较为弱势,此时指数或股价向下运行的可能性更大一些。如果K线所处位置处于筹码密集分布的框定区间,则往往意味着行情处于震荡或整固行情中,这个时候个股的上下节奏不易把握,如果采取突破做多策略,往往容易买在高点;反之,当在震荡低点貌似要破位时买入,反而会有波段高点卖出的机会。这些都可以通过筹码分布来进行研判。

(2)能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化。

由于筹码分布是在量能和价格的时间空间关系基础上衍生的,所以它能够较好地解决量价时空直观性不强的弊端。一般而言,我们提到某股票放量上涨或放量下跌,都会格外引人注意,原因就在于较高的成交量意味着市场资金存在一定分歧,有大量的持仓卖出,同时又有大量的持仓买入。如果单纯通过K线所处的位置及量能的大小来研判放量的性质,难度较大,因为这样并不直观。但筹码分布解决了研判成交密集区筹码变动情况的问题,可以通过量价时空的横向分布直观地反映筹码的分布和变化情况,从而可以推断出放量上攻或放量下跌的趋势延续的可能性。比如放量突破,如果K线所处位置在某筹码密集分布区间上方,则往往意味着突破有效,可以采取突破买入策略。

(3)能有效识别主力建仓出货的全过程。

筹码分布的一个核心特征在于筹码的移动。筹码分析包括静态分析和动态分析。静态分析是指将鼠标定格在某根K线处,当时所显示的筹码分布,则为该位置处和以前的筹码分布形态。通过静态分析,可以掌握当时筹码分布的状态,并推断出个股的强弱状态。但如果想知道这个强弱状态是如何演绎而来的,则需要进行筹码的动态分析。

将鼠标沿着K线进行横向平移,可以看出右侧筹码分布的动态变化,这个变化是通过筹码在不同的价位动态堆积或削减来实现的,并且随着时间的推移,不同的成本所处的时间区间亦会变化,这些都可以通过颜色直观地显示出来。通过筹码动态分析,可以清晰地掌握筹码移动的过程,再通过形态分析来掌握个股的强弱状态,就能够采取相应的操作策略。

(4)能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。

一般提到支撑位和阻力位时,传统的技术分析往往通过M头压力、头肩顶压力、箱体横盘压力或者W底支撑、头肩底支撑、箱体上下边线支撑等较为清晰的技术形态辅助研判。很多技术分析往往忽略了量能的配合,只是单纯地分析K线。这一点在外汇、国际原油市场分析中较为普遍,因为很难找到一个合适的软件或某数据来监测成交量的变化。由于缺少成交量,单纯的K线分析没有充分考虑K线所对应的成交量,比如某几根大体连续横盘的K线,收盘位整体所处位置是25元附近,对应的成交量是5000万股,其左侧相邻构筑为头肩顶形态的几根K线所处位置是28元附近,对应的成交量仅为500万股,那么这个头肩顶的压力便不会那么有效。反之亦然,如果是头肩底,对应的成交量仅为500万股,那么这个头肩底的支撑便不会那么有效。所以脱离量能的分析,一般博取的是概率,而不是稳健或者确定性。筹码分布可以较好地解决这个问题。因为它比量价分析更加直观,可以通过筹码峰值的长短及形态来判断相应的支撑位或压力位。

(5)通过筹码分布的变化来研判持股获利的概率高低,并准确分析个股的机遇和风险,能较好地选择介入时机和离场时机,并能在行情偏弱时通过控制仓位来防范风险。

这一点也是筹码分布分析的意义所在。做股票最终的目标只有一个:盈利。而盈利的前提则是选择好的股票,并选择合适的时机。同时实现盈利的前提是规避风险,防止资金缩水。筹码分布的动态变化能够清晰地反映一只股票主力换手和运作的特征,投资者通过大盘形势、板块和个股的相关分析,就可以通过筹码分布的特定形态来捕捉蓄势待涨的个股,同时亦可以准确地判断某只高位横盘个股对应的主力,是否完成了一波高位横盘出货,从而判断是否离场来规避风险。

小贴士:筹码分布,顾名思义,即筹码在不同空间所处的不同位置,由此组合而成的各种各样的形态。

形态学在筹码分布中有着重要的应用。形态学最早源于生物学,特指一门专门研究生物形式的本质的学科,之后经过发展,形态学方法的应用范围不断扩大,大到天体的运行,小到纳米级别的构成,都离不开各式各样的形态。形态有时候是不规则的,比如量子级别诸如光子通过极细微的小孔所产生的衍射现象,光子撞击到不规则表面所发生的漫射;有时候形态是规则的,比如在某时间段太阳系各大型天体的运行规律。

“天下大势,分久必合,合久必分”,这句话强调确定性结果中的不确定性,即分、合是确定的,而分、合的演化过程是不确定的。这提示我们在对待形态的态度上,要更多地注重过程。当然这不代表我们可以藐视结果,结果当然是最为重要的,但如果注重了过程,结果往往会偏向好的方面。人世间没有一成不变的事,即结果并非都是确定的,正是因为有诸多的不确定性,注重过程的态度才弥足珍贵,这就是所谓的“六分心态,三分技术,一分运气”。心态建立在技术的基础之上,只有技术水平够高,心态够好,一分的运气发挥作用,才使得操作股票的盈利水平超越市场平均水平的可能性大大增加。

在做股过程中,按照人们做股的功利属性进行分析,从一次操作的开始到结束,功利属性有如下表现。

一是选择股票,即投资者认为在某个价位买入某只股票,预期未来会有一定的升幅。

二是持有股票,即投资者认为买入股票后,股价的波动会大致符合预期。即便不符合预期,也能从基本面或技术面找到自认为较为合理的解释。

三是卖出股票,即投资者分析判断后,认为有必要卖出股票,于是抛售保全盈利或防止亏损扩大。当然,在卖出操作执行前,人们当然希望股票卖出时是盈利的。

从简约角度分析,筹码分布的重点在于提供给投资者一个较为直观的工具,通过该工具的使用,配合基本面、政策面、消息面的分析,选取特定的股票,使用适当的仓位,买入并在合适的时机卖出股票,以达到获利的目的。

在简约角度分析的论述中,有几个较为模糊的词语,分别如下。

特定的股票:什么样的股票是特定的?

适当的仓位:什么样的仓位是适当的?

合适的时机:什么样的时机是合适的?

这三个问题也是做股最为关键的问题。能够把这三个问题解决,做股获利的概率将达到甚至超过90%。这就是所谓三分技术达到,六分心态练就,剩下一分“听天由命”。

对于这三个问题,笔者通过长年的摸索及经验总结,认为筹码分布能够较为客观和详尽地提供给我们答案,即可以通过筹码分布的形态来选择确定的股票,根据大盘及行业的强弱状态决定持仓的多寡,根据筹码分布的动态演绎,在形成高位密集套盘或破位形态的时候卖出股票。这样就解决了做股过程中最为关键的三个问题。这三个问题解决了,相信投资者有极高的概率做到“百战不殆”。

特定的股票就是符合筹码分布买入形态的股票。由于个股的强弱状态很大程度由板块整体的强弱状态和大盘的强弱状态决定,在分析研判个股时,首先要多考虑相关行业概念及大盘的强弱状态。一般而言,在大盘处于强势形态特征时,介入布局,符合筹码分布买入形态的股票,胜算会更高一些。

比如筹码密集单峰分布形态、筹码密集双峰分布形态和筹码密集多峰分布形态,都是较为经典的筹码分布买入形态。

什么样的仓位是适当的,则取决于板块和大盘所处的状态。毫无疑问,大盘的强弱状态是最为重要的。当大盘处于强势状态时,仓位上可重仓做股甚至满仓做股,但当大盘处于弱势形态时,仓位上就需要轻仓规避风险,保守的交易者则可以保持观望。毕竟大盘处于弱势形态时,个股的拉升节奏不易把握,且拉升幅度和周期很有可能偏小。

什么样的时机是合适的,则取决于大盘、板块、个股的联动状态。《孟子·公孙丑下》中说,“天时不如地利,地利不如人和”。《孙膑兵法·月战》中说,“天时、地利、人和,三者不得,虽胜有殃”。天时、地利、人和,指作战时的自然气候条件,地理环境和人心的向背。同样,在运作股票时,大盘、板块、个股就类似于天时、地利、人和之间的关系。一般而言,个股的爆发性利好概率都是极低的,个股很难脱离板块和大盘展开一波强势的拉涨。虽然独立于大盘和板块的走势也有可能,但可能性实在太小,投资者做股票是为了盈利,不能单靠这些小概率事件。

一般而言,当大盘和个股所处板块都呈现稳定或偏好的状态时,精选个股进行操作是符合时宜的;如果大盘处于弱势,板块处于强势,则相关板块的精选个股也是可以尝试建仓的。同样,当大盘处于强势,板块处于平稳状态,一些个股仍然有机会被抬升,因为很多时候,个股的涨跌并不需要太多的逻辑推敲,一个直接的因素就是资金介入建仓了,主力为了获利,要拉高空间以给派货提供可能。无论如何,大盘和板块的状态,是决定个股胜算的重要因素,做股一定要讲究“天时、地利、人和”。

在此要做一个小小的说明:因为做股经验、做股方法、做股心态不同,投资者对于以上论述会有不同的理解,相信做股经验丰富的投资者对以上论述会有更深刻的认识。“一千个人眼中有一千个哈姆雷特”,找到最适合自己的盈利方式才是最为关键的。

筹码分布理论是所有技术分析理论中的一个重要理论。筹码分布理论有效,并不意味着依靠其他技术指标做股的方法就不可取。只是相对而言,筹码分布更加直观动态地反映了个股的运行特征和趋势,反映的支撑位和压力位也更为客观。比如当股价运行至BOLL布林线上轨线区间时,股价呈现强势特征,投资者可以依靠该指标选择持有股票,直至股价跌破布林线中轨线(均值)卖出。其实筹码分布图指示的买卖信号和此类技术指标有共通之处,BOLL布林线的均值很多时候也是筹码分布的密集区域,只是算法不同,指标的来源条件不同。

无论如何,筹码分布理论仍然是笔者认为最为有效的实战理论,它的客观指引和动态演绎,是很多技术指标无法比拟的。

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