各种分析技术是有其不同的适用范围的。目前国内很多讲解技术分析方法的书都犯有一个致命的错误:就是对任何一种方法介绍多是其成功的案例,对失败的介绍得很少。盲目相信一种方法的结果必然是要走很多的弯路。
国外传统的技术分析主要有道氏、江恩、波浪、K线等几种,20世纪90年代国内的证券书籍也有相当多的是介绍他们的。既有翻译过来的这几种理论的权威书籍，也有根据这些理论在国内市场应用的案例分析。可惜,案例分析中有很多是个股方面的。这也是最大的谬误。
我最早接触到的证券书籍也是讲解这些方面的,受其影响，在个股炒作中不断地进行求证,可惜一直找不到感觉。直到后来接触了庄家博弃分析理论,在2001年2245点之前的近两年行情里，一系列分析主力庄家行为的方法都取得了很不错的成绩。因此，我当时也确信以主力成本分析为主的博弃技术分析结合基本面是较为有效的股市分析和个股选择方法。
问题出在2001年下半年开始的大熊市,之前把握度很大的无量高控盘长线牛股大量跳水，短线抢反弹技术也失效，常常抄在下跌的半山腰上。这引起了我的反思,为什么分析大盘背后的主力行为总是不太管用?这个主力怎么也老犯错呢!
于是我又捡回了传统技术分析，重新研究。最后发现在几本经典的技术分析书中往往都有一小段文字是论述技术适用范围的。只是这通常都被大多数人所忽略。传统技术最讲究的是流动性,要求只有在流动性足够大的市场或品种上才管用,对大部分个股来说,由于容易受到大户人为因素的影响,效果是大打折扣的。
因此,分析大盘指数，外汇，石油以及黄金等个别商品期货时,可以优先考虑传统技术分析的因素。而基本上要忽略后面的主力行为。因为这些品种容纳的资金量和流动性都非常庞大,基本上是不受哪个主力控制的，也没哪个主力能控制，他们有其自身的固有规律。
个股分析恰恰相反，主力大户的行为虽然整体上受到大势的制约,但在中短线走势.上主力大户的局部行为往往是决定性力量。所以分析个股,侧重考虑主力因素是必需的。
不过要特别强调的是,分析个股主力行为来决定买卖时一定要考虑大盘环境，如果大盘环境不配合,主力大多成不了事。也就是说,不要过于迷信主力的能力有多大，如果大盘大幅下跌，主力也基本是赔钱的货。回顾下短短的中国证券史,这20年来曾经的风云大佬，德隆系、中科系、中经开等等最终不都是倒下了嘛!这里深层次的原理是，主力作盘的差价来自低买高卖,低位买进只要资金多就能制造买盘买进，这相对很容易。但股价到了高位,要制造出买盘来接货却不是那么容易的,过去和上市公司配合放假消息、收买股评媒体等非常手段随着监管的规范已经越来越不可能。
唯一能指望的就是大盘人气,大盘人气旺是成功出货的最好条件。但这要求对大盘高低位有很好的判断,可惜大部分机构这点做得并不好，看看基金的业绩就能说明问题。所以,对机构不用太迷信，他们只不过资金大点罢了,实际的整体业绩未必强过很多老散户。在和不少私募投资经理交流中,我常建议他们多数时候看准了大盘买进不同的指数基金或分级基金即可,根本不用去费力选股票,更加不要想着在哪只票上做回庄家,特别是对于很多新入行者,踏错了时点,坐庄几乎等于找死。
按马克思主义哲学中的主要、次要矛盾分析方法来总结,解决大盘走势分析的主要矛盾是把握传统技术分析手段,解决个股走势分析的主要矛盾是把握其背后的主力行为。
