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股票崩盘股民的钱去哪了?股市崩盘后该如何买卖?

时间:2018-09-19 19:24:24  来源:崩盘  本篇文章有6200字,看完大约需要21分钟的时间

股票崩盘股民的钱去哪了?股市崩盘后该如何买卖?

时间:2018-09-19 19:24:24  来源:崩盘

股票是虚拟资本,它的总价格并不完全对应真实资本,所以如果从整个股市的宏观角度来看,股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算,所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。

假设股市里只有一只股票,单价为1元,总量为100股,全部都由A持有,B不持有股票,但是持有200元现金,全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金,和市价100元的股票。

B看好股票未来的发展,所以愿意花120元购买这100股,A同意,成交后(不计算交易费用),A拥有120元现金,B拥有80元现金和市价为120元的股票。

全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。

仅仅是B对于股市的预期变化并购买,就造成了股市市值的增长,股市这20元的增加是虚拟资本的增加,也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好,没有分红,B觉得自己判断错了,想要卖掉,最后100元和A成交,那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金,B拥有180元的现金,整个市场还是200元现金,但是股票回到了100元,就是所谓的“蒸发了20元”。

相比最初,股票的价格没有变,但是A和B的资本量发生了变化,所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化,实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。

股市蒸发的钱其中一部分是“虚拟”的

股市蒸发的钱其中一部分是“虚拟”的,但确实有很多钱流向了四个渠道。

1、交易成本:印花税收。股票交易印花税是从普通印花税发展而来的,是专门针对股票交易额征收的一种税,目前采用的是征收1‰的单边印花税。

2007年5月30日,财政部突然宣布将两市证券交易印花税由千分之一上调至千分之三,引发市场著名的530大跌,不到10个交易日内沪指由29日收盘的4334点跌至3404点。2008年4月24日,财政部又出手“救市”,将印花税下调至千分之一,当日沪指暴涨9.29%(即著名的424行情)。同年9月19日,财政部又将印花税改为单边征收,当日两市A股全线涨停报收(即918大救市)。

券商收益。也就是佣金,每家券商针对不同投资者给的佣金费率都可能不同,最高3‰。此外,还有支付给证券登记清算机构的过户费,支付给基金的管理费等。

2、上市公司以及公司的“大小非”们:上市公司。股票上市后,上市公司就成为投资大众的投资对象,就能向大众筹资。我们先忽略投机的行为,用一个简单的例子分析。

为什么一开始会有人给公司白送钱?是因为公司必须给持股人定期分红,即把公司的利润分一部分给持股人。如果公司很好,分红的收入可能会远超过认购股票的支出。为什么有时会有很多人想买股票?是因为多数人认为公司会越搞越好,少数人认为公司会越搞越差。反之亦然。

“大小非”。非是指非流通股,即限售股,或叫限售A股。小非,即小部分禁止上市流通的股票,反之叫大非。由于股改使非流通股可以流通,即解禁(解除禁止)。“大小非”解禁:增加市场的流通股数,非流通股完全变成了流通股。非流通股可以流通后,他们可能会抛出来套现,就叫减持。

有分析认为,最大的“庄家”既不是公募基金,也不是私募基金,而是以低成本获得非流通股的大小股东,也就是所谓的“大非”“小非”。其中作为市场最有发言权的则是控股大股东—他们对自己企业的经营状况最为了解,但股改之前大股东及其他法人股东的股份不能流通,所以他们对公司股价既不关心,也无动力经营好上市公司。

3、“投资高手”、游资、热钱:经济学常识告诉我们,证券市场上的资本交易是一种“零和博弈”,一方赚钱,也有一方输钱。我们继续以本文开头的例子接下去解释这个问题。

实际上,该例子提到的总市值减少的这400元并未“蒸发”,而是被别人赚走了。

假设中国股市只有一只股票X。X股在上市时一共发行了100股,现价为每股10元。

股民A拥有这些股票,这时股票市值为10×100=1000元。然后A为了赚钱标价每股11元把这100股卖给了B,股民B掏出了11×100=1100元获得这100股。此时股票市值为11×100=1100元,而A也利用价差赚到了100元。

然后B听到不利消息,怕11元卖不出去,决定每股10元卖出股票。而C不知道这个消息,花了10×100=1000元买下了所有股票,截止此时。

股票的市值为10×100元=1000元,而相对于之前1100元市值减少了100元。而这100元是谁得到了呢?

明显可以看到,是被A赚走了,是在股票下跌前抛售股票的那个卖家赚走了。

同理,只需把以上的情节稍微扩充,就可以还原我们的真实情况:A代表的是在股票下跌前的一群卖家,B代表的是股票下跌前的一群愚蠢买家,而C更是一群承接烂货的买家。

赚钱的“投资高手”多数是掌握市场信息者,还有证券公司或投资基金的管理人员,尤其是操盘人等。他们会选择某一时机“暗渡陈仓”,最终让钱落到自己的腰包。而游资、热钱,由于这部分资金较大,在某些程度上有能力左右股价。

4、极个别的散户:股票市场里这群赢家还有谁?根据一般常识,我们可以得出部分推论:在这群人中,力量薄弱、操盘能力不足、消息不灵通的散户,是绝不可能作为大比例存在的。而拥有庞大资金、强大团队、丰富的第一手消息的大机构,更有可能是股价下跌前及时退出的赢家。

当然,从我国有证券市场以来,也确实出现过从几万元到上亿资产的投资幸运高手。然而,这只能以数百万分一来计。

据统计,目前的A股市场中,持股市值100万元以下的中小投资者占到总数的99.4%,占总市值50%。业界把这些人称作散户。这些散户的资金,在世界证券史中有一个典型的名称叫“笨钱”。

专家沃尔特·白芝浩曾对“笨钱”做过经典的描述说,“这些我们称之为‘笨钱’的财富,特别庞大和热切,它们若投怀送抱,便会造就暴发户;它们若碰撞到谁,便有了投机者;它们如果迅速逃离,便留下恐惧和萧条。”

但这些中小投资者却往往很天真,以为炒股一定会赚钱,或者说压根就没有亏钱的准备,买入卖出完全是人云亦云。现在被深度套牢,或收益腰斩,或本金亏空,很多亏到连自己的帐户都不敢看了。

几番跌撞,几多被套。于是,才知道:“人家赚钱,不一定意味着你也能赚钱。”

买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价,看谁和谁的正好碰在了一起。

如果市场普遍看好某支股票,更多的人都想把它买进来,愿意把它卖出的人相对比较少—卖的人报的售价就会比较高,以满足自己获利的目的。

买的人看到价位比较高,就会考虑买入是否合算,如果觉得合算,就可以报一个比上一次成交价更高的价位,达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好,多数人希望赶紧抛掉,就会压价卖,让买方接收过去,价格就逐步被压下来。

股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关,投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股,股价即使只波动几分钱,都会带来巨大的资金变化,他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果,而是会积极地寻求新的投机方向,因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌,就要在其成为事实之间赶紧出逃,反之就得迅速建仓。

只有投资型的庄家,对某支股票买上百分之十几到几十的股份,等着最后吃红利的,就不会随意抛售。

比如有1000股,价格10元。

如果有10人要买,且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股,有一个人手很快很高兴的全买走了。

然后其他9人看到没有了,于是有个人提高了价格,说,10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买,依次股价就涨起来了。

根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多,反之相反。

某调查显示,高达51%的股民表示牛市已经结束,仅36%的股民还坚信牛市仍在,13%的股民对此状况感到迷茫。

然而,尽管逾半数股民认为牛市已结束,却依然有近4成的股民满仓,空仓的股民仅20%。而这一轮暴跌之后,73%的股民表示自己已经赔钱了,此前上涨中的利润已经转化为亏损。

股票崩盘其实就是股票蒸发,而股票蒸发的是股票市值,并不是实际的资金。至于钱去哪了,就是资金换手了,换句话说就是钱已经流到别人的手上了。

股市崩盘买什么好?

在股市中炒股,最怕的就是碰上股市崩盘,因为股市崩盘会导致手中的股票一只下跌。其实股市崩盘对有的投资者来说,也是一个买进股票的好时机,那么股市崩盘买什么好呢?我们一起来看一下有什么可以买的股票吧。

现有的股民全部被套,没有新股民入场,当被套的股民开始只知道割肉卖股票,而不肯买股票时,就会造成恶性循环,持续下跌,最终造成股市关门,即崩盘。其实了解股票知识的投资者都知道,所谓股市崩盘就是股市短期大幅下跌的另一种说法。崩盘属于系统性风险,也就是股市的整体风险,这个情况下,几乎所有股票都会跟随下跌,即便是好公司也会下跌。

尽管人们对股市崩盘的故事津津乐道,越来越多的学术研究却试图说明崩盘与一般的股市波动并无二致,他们反复强调股价波动是随机的,不过这些都是基于股市系统处于稳定状态的假设基础之上。然而,实际上股市会在某个很短的时间内呈现出失控的状态,其表现出的暴涨暴跌便被定义为“异常值”——所谓的异常值指的是股价偏离随机游走,呈现出某种疯狂性。

换句话说,正如格林斯潘所说“人的行为是市场行为的一个主要因素”,当投资者按照常规状态、基于某种判断规则买卖股票时,表现为有的投资者看好有的投资者看空,股价走势不会出现大的波动;一旦投资者失去判断力而进入疯狂从众时,“羊群效应”便会推动绝大部分投资者集中涌向一个方向(例如集体卖出),导致股市系统越来越不稳定,直到失去理智以崩盘来完成系统重启。

引发股市崩盘的直接原因很多,但起码应具备以下条件之一:

1、一国的宏观经济基本面出现了严重的恶化状况,上市公司经营发生困难;

2、低成本直接融资导致"非效率"金融以及"非效率"的经济发展,极大地催生泡沫导致股价被严重高估。

3、股票市场本身的上市和交易制度存在严重缺陷,造成投机盛行,股票市场丧失投资价值和资源配置功能。

4、政治、军事、自然灾害等危机使证券市场的信心受到严重打击,证券市场出现心理恐慌而无法继续正常运转。

与国外股灾相比,中国股灾的发生原因不尽相同,但有一些共性:股市的走势大大脱离经济的基本面,因此注定难以持续,一有风吹草动,便全线溃败,而股市中人则投机心态过盛,或风雨将至仍勉力为之,或追涨卖跌全凭感觉,终不免悲惨收场。

股市崩盘买什么好呢?

1、国企改革

昨晚出消息刺激,今天中钢国际中钨高新华电重工一字板开盘,永安林业二板,津劝业中成股份超跌反弹,不看好持续性,属于炒冷饭了。

2、贬值概念股

世运电路+南纺股份

这个板块的持续性非常差,基本上龙头都换了五六个了,今天是龙头,过两天就换一个,所以基本上也是没参与价值的,除非今天手快打板的,明天可能还有点溢价。

3、二胎概念股+粤港澳

都没有参与价值,放弃。

4、白马股+消费股+金融股

看空,继续看空。

虽然天天说,但是还不够,才说了不到20次。之前我说别排一字板缩量板,说了估计有50次以上,结果每次出现大面还是有人来报道。

5、次新

东方环宇比芯能科技还惨,直接瀑布了。不能做,继续等。

看了一圈,今天盘面0热点,科技股继续调整意料之中,基建有资金想拉升无奈大盘太差了。

还是那三个板块,反复做。要不就是市场继续阴跌,但是如果出赚钱效应了,一定是那三个板块:基建+科技+涨价。

谁涨多了你就卖掉,换成低位的,高低位切换。

如果这三个板块你都不想做,那么我建议你直接空仓好了。

股市崩盘的时候,买什么其实不重要,最重要的还是投资者自己的心态。要知道,崩盘的股市总会继续上涨的。而股票投资者有一个良好的心态应对股市的话,这样才能在股市中获得有更好的收益。

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