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1929年大崩盘是指什么事件?给我们带来什么启示?

时间:2018-09-19 20:42:31  来源:崩盘  本篇文章有3847字,看完大约需要13分钟的时间

1929年大崩盘是指什么事件?给我们带来什么启示?

时间:2018-09-19 20:42:31  来源:崩盘

世界经济大危机又称“1929—1933年资本主义世界经济危机”(Capitalistic World Economic Crisis in 1929~1933 )或“30年代大危机”(the great Depression of the 1930s ),是指1929—1933年间发生的、资本主义发展史上波及范围最广、打击最为沉重的世界经济危机。

第一次世界大战以后,世界资本主义经济曾经历了20世纪20年代相对稳定的发展时期,但随着各国进行大规模的固定资本更新以及开展“产业合理化”运动,生产迅速扩大,而劳动人民有支付能力的需求却在相对缩小,这一对资本主义社会的基本矛盾日益尖锐。从1929年起,资本主义世界陷入历史上最深刻、最持久的一次经济大危机。危机首先在实力最强大的资本主义国家美国爆发,然后迅速波及整个资本主义世界。1929年10月24日星期四美国纽约股市的大暴跌,成为此次大危机的导火线。这次危机历时近五年,其间资本主义各国工业生产剧烈下降,各国企业大批破产,失业人数激增,失业率高达30%以上。资本主义农业危机与工业危机相互交织激荡,农副产品价格大幅度下跌,农业生产严重衰退。同时国际贸易严重萎缩,各国相继发生了深刻的货币信用危机,货币纷纷贬值,相继废止了金本位制,资本主义国际金融陷入混乱之中。由于商品严重滞销,市场问题变得异常尖锐,主要资本主义国家争夺市场的斗争日益激烈。1933年危机逐渐结束。此后,资本主义世界又出现了五年左右的持续萧条。这次经济大危机还加速了法西斯主义在德国、日本和意大利的发展,使这些国家走上了对内强化军事统制、对外大肆侵略扩张的军国主义道路。

自1955年出版至今,每发生一次投机事件,这本书就会重印一次。人们对别人所犯的错误从来不会铭记于心,因为即便是自己所犯的错误,人们也是好了伤疤忘了疼。

一、人们的幻想和疯狂

上帝让其灭亡,必先使他疯狂,在1928年,美国总统柯立芝发表讲话说,"从未遇到过比现在更加令人鼓舞的繁荣景象……对目前的形势感到满意,并且以乐观的态度展望未来……"

生产和就业保持着高水平,并且呈现继续增长的<a href='/scdx/111558.html'>趋势</a>

的确,20世纪20年代对美国来说属于美好的岁月。生产和就业保持着高水平,并且呈现继续增长的趋势;工资上涨不是很快,但物价稳定;需要人尽管很穷,但更多的人过上了小康生活;美国的制造企业数量、工业产值、工业生产指数、汽车产量呈现的数字,都达到了历史高值非常体面,所以,没有谁会否认这不是一个千载难逢的大好时光。

但平静的海平面之下实际上波涛汹涌。当时的美国富人致富的速度远远快于穷人脱贫的速度。一栋栋美丽的高山墙、大格子玻璃、木结构、模仿古老英式别墅的住宅,在乡村俱乐部的地方拔地而起,而在东部以外比较遥远的城镇,卫生条件极差的贫民窟到处可见。

收入分配不均是导致经济危机的原因之一。极不平等的收入分配,意味着经济依赖于高水平的投资或奢侈品消费支出,或者同时依赖于两者。有钱人不可能购买大量的面包等生活必需品,而是会购买奢侈品或者投资于新的项目。但投资和奢侈品支出的弹性更大,更容易受到不确定性因素的影响,波动的幅度也更大,由此加重经济的波动性。

人们渴望以最小的努力为代价、迅速发财致富的心态,在弗罗里达州地产泡沫中表现地淋漓尽致。生活在投机世界里的,不是被说服而相信的人,而是寻找理由去相信的人。没有人打算在买到的土地上盖房子住。这些土地每天都在增值,只要转手就能赚钱。只要为卖而买的人数供给的增加,足以维持土地价格上涨的速度,人们就没有不去买卖赚钱的道理。

但是,当土地的新购买者供给减少,不足以维持土地价格上涨的时候,泡沫就会破裂。联想今天的房地产泡沫,距离弗罗里达州地产泡沫已经过去了近一个世纪,但人们的心理何其相似。

当然,除了房地产泡沫,信贷充裕、便宜也是股市疯狂的表现。而且与其从事产品生产,去忍受各种各样的麻烦和不便,还不如把资金放出去,用于投机。这就导致越来越多的资金流向了华尔街。

二、幻想的破灭与崩盘

华尔街贪婪地想吞噬全世界的所有资金

华尔街没有暑假,1929年的夏天,华尔街贪婪地想吞噬全世界的所有资金。不只工业股平均指数上涨,个股的表现也很不俗,交易量同样一路攀升,经纪人贷款更是以惊人的速度扩张。

而且,许多不同阶层和社会地位的人都进入了股市,"全民炒股"的说法并非是毫无夸张的事实。有钱人家的司机开着汽车,竖着耳朵在收听"伯利恒钢铁"转手的新闻,他自己用20%的保证金购买了50股"伯利恒钢铁"。经纪人办公室擦窗的清洁工停下手中的活,亮眼紧盯着自动报价机,他想要自己辛辛苦苦积攒的那点积蓄买几股"西蒙斯"……

1929年秋天,美国经济彻底陷入了萧条,并且经济问题在华尔街得到了强烈的反映,股市下跌。尽管人们没有料到股市会出现暴跌,也不会想到股市没有出现反弹,更没有想到生产、价格、收入和其他经济指标会持续萎缩漫长而又可怕的3年。

对股市信心的丧失将加剧股市的崩盘。投机者因各项经济指标下跌而感到恐慌,于是大量抛售手中的股票,结果捅破了总有一天会破灭的泡沫。对信心的任何严重打击,都有可能导致那些始终希望能在最终崩盘前获利,然后清仓出局的投机者大肆抛盘。这些投机者的悲观情绪又会影响到其他人开始出货。群氓理论羊群效应,无序、惊恐和混乱,在股市演绎地淋漓尽致。

回顾下人民银行行长易纲曾说过的话,就容易理解我们所讲的了。"在商业中,任何因素都无法解释神经过敏的原因。"

三、经济危机的后果与启示

10月24日星期四,史称1929年大恐慌的第一天;1929年10月30日,股市出人意料反弹,但没人说得清股市反弹的原因是什么,究竟是因为政府有组织的安抚、还是因为洛克菲勒的讲话、表示国家的基本形势是健康的,或者是别的措施恢复了人们对股市的信心,总之,股市出现了奇迹开始好转。

但股市崩盘断送了好几十万美国人发财的好运,这样的创伤不会因行情好转即刻愈合。据说,纽约市区旅馆的服务台接待人员甚至会询问前来住店的客人,他们开房间是想住宿还是想跳楼。

大崩盘之后,随即发生了大萧条,大萧条以不同的严重程度持续了10个年头。直到1937年美国的国民生产总值才恢复到1929年的水平,接着又迅速滑坡;到1988年,美国仍有五分之一的劳动力失业。所以,1929年就成了一段神话,1929年是"美国人能够遇到的最好年景"。

为什么会出现股市的崩盘、为什么会出现大萧条,解释有很多版本。普遍认为是,人们对股市的乐观情绪、对股市的信任感、以及储蓄充裕,是出现投机热的必备条件。但萧条的原因就要复杂得多。早在股市崩盘之前,经济已经开始疲软。

我们现在最关心的是,1929年那样的经济大萧条还会不会重演。

1929年经济危机的发生,与如下5个方面有着紧密联系。

一是我们前面提到的收入分配不均;

二是公司结构不合理。20世纪20年代的美国企业向为数众多的煽动者、受贿者和骗子等提供资金,非法占用公司财产的状态已经到了登峰造极的地步;最重要的公司缺陷是控股公司和投资信托的庞大结构体系。由于投资信托的存在,始终存在着受反向杠杆效应破坏的风险,一个环节出错将导致整个系统的崩盘。

三是银行结构不合理。一家银行破产,会导致其他银行破产,并且会像多米诺骨牌那样蔓延开来。一旦一家银行出现挤兑,面临破产的恐慌,其他银行也会受到影响。

四是对外收支状况有问题。其他国家在一战期间欠美国的债务,因各方面的原因无法偿还;而与此同时,美国的出口急剧下降,这都将导致经济的恶化。

五是经济知识匮乏。胡佛政府采取的一系列措施,如平衡预算等,无一例外对缓解经济危机无益处。

总之,1929年美国经济的基本面并不健康,在极度脆弱的情况下更容易受到华尔街的打击。反观我们当前的状况,贫富差距在加大,又面临着不按套路出牌的特朗普,也没有新的经济增长点,如果贸易战继续打下去,经济的基本面还能否好转?一旦经济变得很脆弱,那么又该何去何从?

以铜为镜,可以正衣冠;以史为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。

关键字: 趋势出货炒股
来源:崩盘 编辑:零点财经

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