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进行资产结构分析的步骤是什么?

时间:2018-04-13 21:57:27  来源:上市公司财报分析就这几招  本篇文章有1288字,看完大约需要4分钟的时间

进行资产结构分析的步骤是什么?

时间:2018-04-13 21:57:27  来源:上市公司财报分析就这几招

进行资产结构分析的步骤是什么?

进行资产结构分析的步骤是什么?

第一,分别计算期末与期初各大类资产占全部资产的比率,即构成比重,并计算比率变动差异。计算公式为:

流动资产构成比重=(流动资产/资产总额)x100%

企业流动资产比重高,说明其资产的流动性和变现能力强,企业的抗风险能力和应变能力就强,但这必须以雄厚的固定资产做后盾。如果没有大量的固定资产支持,其经营的稳定性就会较差。

非流动资产构成比重=[(固定资产+长期资产+无形资产+其他资产)/资产总额]x100%

非流动资产的比重过高意味着企业长期资产周转缓慢,变现能力低,势必会增大企业经营风险;长期资产比重过高还意味着企业固定费用刚性强,经营风险较大,如果企业所在行业全面退出市场,企业将面临两难的境地。

无论是流动资产构成比重坏旱非流动资产构成比重,在不同的行业是不同的。例如,在制造行业非流动资产的比重必然很高,而在商品流通行业其流动资产的构成比重会占有企业资产总额的70%左右。所以评价一个企业资产构成是否合理,主要要结合企业的经营领域、经营规模、市场环境及企业所处的市场地位等因素,参照行业的平均水平或先进水平确定。

第二,分别计算各大类资产之间结构性比率及其变化差异。一般来说,需要计算如下比率:

固定资产与流动资产结构比率=固定资产总额/流动资产总额

结构性资产比率=结构性资产总额/流动资产总额

结构性资产=资产总额-流动资产

资产结构弹性比率=弹性资产总额/资产总额

理论上,企业的弹性资产是指金融性资产,包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、一年内到期的非流动资产、持有至到期投资和长期股权投资等。

第三,分析变动的合理性。

对于流动资产来说,在资产总量不变的情况下,流动资产比率的增大,意味着企业抵御风险的能力增强,但是如果资产总量的增长是由于流动资产的增长引起的,则说明企业占用在流动资产上的资金过多,企业资金周转速度减慢;对于固定资产来说,理论上说是占用的比率越大越好,但是,这种“零库存”的概念是理想化的,在我国,目前还依然强调减少固定资产占用量,增大流动资产占用量,以降低企业经营风险;对于固定资产与流动资产之间的比率,主要依赖企业采用的资产政策来判断:对于保守型资产政策来说,希望维持较高的流动资产存量;对于风险型资产政策来说,希望流动资产存量尽量降低;对于中庸型资产政策来说,希望保持均衡水平。

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