外汇投机交易技术
经营外汇投机，主要是依据低买高卖的原则，轧平头寸后，赚取中间的差价。这项活动需要相当的技术，以及丰富的实践经验。更重要的是，这项工作是极其紧张的，需要有当的顽强性、灵活性和果断性。因为一个经营外汇投机的交易者必须面对各种市场，考虑众多影响汇率变化的因素，从而准确地判断趋势，选择适当时机入市，设法从中赚取利润。实际上，说外汇投机交易是一场紧张的没完没了的战斗，是点也不过分的。
一些最基本的投机技术是交易者必须掌握的，其中有四：
一、基本技术之一：如何建立头寸，进入市场
开立头寸即开盘，也称为敞口头寸。交易者建立头寸无非是买一种货币（多头）或卖一种货币（空头），其本身并不复杂。但是，交易者在入市以前，为什么要建立多头头寸期望汇率会上升），为什么要建立空头头寸（期望汇率会下降），在什么水平入市？这些种种复杂的、微妙的考虑本身却包含了丰富的内容。不难看出，每个交易者在入市场之前是要经过周密的思考，进行一系列策略的制定的。
以美元兑马克为例，美元兑马克的基本大趋势是趋升还是趋跌？要依据大方向，但，是先见低买呢，还是先见高卖呢？另外，现今国际金融市场是一个有机的整体市场，无论是股票偾券还是利率都会对外汇汇率有直接或间接的影响所以，一个好的交易者必须综观各种金融信息，找出他们之间的微妙联系，以便在大方向上指导自己做短期的外汇买卖增强自己开盘进市的信心。
当然，每个交易者在每天多次进市开立不同的头寸，是交易者依据当时短时期市场的变化而决定的。
例如，美元兑马克这一段时间持续坚挺，从1美元兑1.7000马克反弹至1.7200。大的方向是趋升，此时市场人士预计可能继续上升至1美元兑17500马克。所以，交易者感觉是先买后卖比先卖后买更易掌握。因此，当美元进行调整后，下跌到1.7050水平时，无论从图表分析还是从市场感觉上，都应在此水平建立一个多头头寸，以期汇价再上升后获利。所以，此时，交易者应采取顺势操作系统才能做到与市场一致。
当然，由于汇率的趋势总是有升有降的，所以市场交易者都知道，当汇率突然大跌，则跌得过猛就会有反弹；相反，当汇率急升时，升得过快就会有调整。所以，有时交易者也可采取逆势操作系统进行与市场趋势方向相反的交易此时，交易者心里必然感到这一水平可能是一个阻力点或支持点。旦突破该点，就必须平盘止损。
有时，胆量大的交易者还可在该点突破后，开立相反方向的头寸。这种做法有相当的危险性，但是，如果判断正确，也是可以获利的。现今，外汇交易对阻力点与支撑点的分析比较注重，交易者在开立头寸时，都是基于这一个技术分析的
外汇市场瞬息万变，各种谣言、消息、数字、突发事件、中央银行的突然干预等各种因素，无时无刻不对外汇市场发生冲击。所以，投机交易相当大的交易活动及战术运用，都集中在对这些可预料及不可预料的消息、事件土。交易者在某种消息得到确认前，往往就会提前分析其对市场的潜在意义，提前开立头寸，等消息得到证实后平盘获利。所谓见风即雨便可见一斑。这种开立头寸的方法，也是交易者经常利用的方法。
开立敞口头寸，还要注意以下几个问题：
首先，一个好的外汇交易员或外汇经纪人在开市之前，必须要有足够的信心，期望有把握获利。如果没有市场感党，举足不定，那此时最好离开市场，静观行情的发展。但如果个交易者在入市时对自己的判断有百分之百的把握时，那么此时也是最危险的时候。因为如果市场趋势相当明朗，你若不加思索地进入，那可能已经太晚了。最明显的一个例子便是海湾战争爆发后，美元大跌的事实。战前，市场对美元致看好，但当战争爆发前夕，市场人士却变得小心谨慎，虽然汇价还在小心上浮，但交易量已明显下降，人们手里早已握了大量多头美元头寸，如果此时交易者想当然地入市购买美元，他绝对不会想到在战争爆发几秒钟之后，美元会狂跌不止。这个事例告诉我们，一个好的交易者入市前是绝对不能有一成不变的思想的，否则是会吃大亏的。
另外，从这个事例我们也可看出，开立多头头寸时，不应在升幅逐日减少，交易量也减少的情况下开盘（量价背离详见下篇及附录部分）。相反，在开空头敞口头寸时，对跌幅日减而交易量又渐增的情况下交易者也要特别小心。
其次，每个交易者在进行外汇买卖时，必须在自己的授权限额内进行。所以在入市时，有经验的交易者一般不一次性地把限额用满，而是在预测准确的情况下，随时递减加码入市；相反，有时开立头寸后，市场却向相反方向而行进，如果此时交易者为了拉平价位，孤注一掷，继续加码，虽有时可免遭损失，但大部分情况下是要赔大钱的。因此，如果不是对行情走势拥有相当的把握，最好不要采用此法。
二、基本技术之二：如何出市
建立一个好的敞口头寸是获利的首要条件，但是出市时机的掌握却直接影响着盈利与亏损的大小，对投机成功关系很大。
出市一般而言只有两条路径：一是平盘获利，二是平盘止蚀。如果入市后，汇率朝着有利于自己的方向发展，便可相机平盘获利。虽说都是获利，但是有经验的老交易者与新手在平盘技术上却有天壤之别，获利水平也不大相同。一般的新手如果看见有利可图，心里便总担心汇率朝相反方向转换，以至利润不大，所以他们一般总是提早平盘，获得小利，往往平盘后对走势继续朝有利的方向走又后悔不已。老交易者由于多年经验的积累，在平盘时机掌握上日臻完美，他们往往在开盘时，即考虑到自己可获利平盘的水平，坚信汇率会朝自己预测的方向发展。他们总是很有耐心，泰然处之，最后获取丰厚的利润。所以，平盘获利是个难以言传的技术，需要长期实践经验的积暴
平盘获利出市，当然皆大欢喜。但如果市场汇率朝着不利于自己的方向发展，面且持续时间较长，交易者便心事重重，祈盼汇率回头。另有一类交易者，生性不服输，存在侥幸心理总是不切实际的幻想汇率明早一觉醒来会突然回头，迅速“解套”，结果一错再错，失去了一次又一次平盘止蚀出市的机会。所以，不难看出，对于一个交易员来讲，止蚀平盘出市可能是最痛苦也是最不易做到的事情。“壮士断臂”是需要一定勇气的。因此，从某种角度讲，学会止蚀比学会入市与获利更为重要。
交易者必须要在止蚀范围内交易，应该有大将风范，输赢乃兵家常事，不要过分计较得失，只有这样才会避免更大的亏损。经验告诉我们，几乎没有一个交易员或经纪人不在止蚀问题上因不服气而造成大亏损的。
所以，应当谨记，如果感到不妙，你所作的一切就是平盘止蚀，立即跳出市场陷阱。不要等到无路可走时，才处理这笔亏损的头寸，到那时，很可能你已经承受不起这个打击了。要记住：留得青山在，不怕没柴烧。来日方长，只要市场存在，就会有获利的机会。
三、基本技术之三：如何报价
这项基本技术主要是针对银行的交易员而言的。一个好的交易员，除了上面所述的技巧外，报价技术也是一个很讲究的重要的标准。如何向同业及客户报出有利于本银行及本人头寸的价格，也要靠长期经验的积累。
交易员报价，首先需要决定的是你希望对手成交还是不成交，如果成交又是做哪一边（多空还是空头），换言之，报价是要懂得一点心理学知识的。交易员报价时主要关心的是他自己的头寸情况及市场上行情的趋势。临报价时，又有两种考虑，他自己是买家还是卖家，他的对手是想买还是想卖？报价不同于到市场去询价，主动权在自己手里。你报价，是在招引别人，他如何作出反应，就能得出什么结论。利用这样那样“隐蔽性”的行市，交易员能从中取得有价值的情报，有时通过报价还可获利。
报价时，速度极为重要，一刹那间的犹豫，会造成很大的出入，市场要求迅速答复询价。同样，银行如被询价，也应在最短时间内报出价来。
当交易员的头寸陷于困境时，此时他不太想报价，但为了职业道德，同时也不希望对方以后还一手，此时就必须照常报价，这就需要冷静与客观，才能报出一个合理的价格。
四、基本技术之四：如何与经纪人交易
交易员如何与经纪人做交易，是一个很重要的问题。经纪人或称为经纪商，他们在银行同业市场中起着很重要的作用。一方面，他们作为银行与银行之间的中介；另一方面，他们又代表客户与银行交易员进行外汇交易。
经纪商（ Broker）内部一般分为几组，每组经营一种或一组货币。在每组内，有一群经纪人不停地报出价格，每一个经纪人对一定数量的银行提供服务。经纪商用直线电话（rotLine）与银行进行紧密的联系，大部分银行交易室都安装有经纪商的有线广播小喇叭。经纪商广泛地收集行情走势，他传报的汇率单面价、双面价，以及愿意成交的金额，向交易员提供了有价值的市场报导，有助于交易员摸清市场。
例如，有一个交易员要卖出美元兑进马克，他可以“击别人的买价（ Hit the bid）或他自己报出一个有竞争性的卖价被别人“击中”。另外，他还可以通过经纪商做成交易：
交易员： What are Marks？（马克什么价？）
经纪人：DOL/DEM50-60.（美元兑马克50-60）
或者回答：
I Don't Pay， No price.（我不付，没有价格。）
交易员： I Give you3，canD5？（我给你300万；能做500万吗？）
经纪人：OK，5done，（好，成交500万。）
或者Only3.（只能做300万。）
不难看出，与经纪商做交易主要也是一个正确使用术语的问题。
大部分经纪商都结交好几个交易员以便在他们困难时，交易员可以帮助他们摆脱困境，有时交易员甚至承担经纪商的损失，日后再由经纪商补回。
