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市盈率是指什么?动态市盈率和静态市盈率具体分析?

时间:2018-06-28 14:36:38  来源:市盈率  本篇文章有3206字,看完大约需要11分钟的时间

市盈率是指什么?动态市盈率和静态市盈率具体分析?

时间:2018-06-28 14:36:38  来源:市盈率

动态市盈率静态市盈率怎么具体分析?

分析如下:

如果一间公司受到投资收益等非经营性收益带来较好的每股盈利,从而导致其该年静态市盈率显得相当具有诱惑力;如果一间公司该年因动用流动资金炒股获得了高收益,或者是该年部分资产变现获取了不菲的转让收益等,那么对于一些本身规模不是特别大的公司而言,这些都完全有可能大幅提升其业绩水平,但这样更多是由非经营性收益带来的突破增长,我们需要辩证地去看待。非经营性的收益带给公司高的收益,这是好事,短期而言,对公司无疑有振奋刺激作用,但这样的收益具有偶然性、不可持续性。资产转让了就没有了,股票投资本身就具有不确定性,没有谁敢绝对保证一年有多少收益。

因此,非经营性收益是可遇而不可求的。我们判断一间公司是否具有投资价值,关键还是看其经营性业绩,毕竟这里的收益具有一定的持续性。偶然的非经营性收益固然能够增加该公司的价值,但这更多的是短期效应。就好像一个人突然中了彩票一样,对这个人来说,确实是大大提高了其短期的生活水平,但长期而言,关键还是要看其是否具有持续增长财富的能力。否则,中了彩票的奖金迟早有一天会全部花光的。因此,可以大胆去判断偶然的非经营性收益大幅增长,会在一定程度内影响到该股的波动,而且往往具有相当的剧烈性。对于不少资金而言,这个题材是完全具备短期疯狂炒作基础的,这也就可以很好地解释为何有些公司,在转让资产前后市场会热衷炒作。不过,短暂的疯狂,最终还是要回归价值,这也就可以解释为何有些靠非经营性收益增长带来业绩的上市公司,往往在短暂疯狂过后就长时期沉寂了,毕竟没有实际的东西来支撑它长期发展。我们要看的是本质,而不是偶然外在的光芒,这很重要。在此,建议投资者在具体研究一些公司业绩的时候,更多的是要从其经营性收益带来的业绩去考虑问题,看其长期是否具有比较可观的动态市盈率。为何巴菲特能够把握住一些大牛股呢?其实,是因为他看到了一些公司长期具有比较可观的动态市盈率。股市波动是很复杂的,而且阶段性的状态呈现的样子还让很多人眼花缭乱,但是,不管怎么乱,该公司到底值多少钱,最终还是要靠业绩说话的。如果你计算到有间公司5年后的业绩是现在的5倍甚至10倍以上,而且还会保持比较稳定的增长,不就是找到了金龟子了嘛。如果心中能够计算到类似这样的“底”,那么,假设现在市场仅仅是以其当下业绩算出的市场平均市盈率来作为其交易价格参考的话,比如其每股收益0.1元,当下市场平均市盈率为30倍,其目前的价格也仅仅是在3元左右波动,而你已经看到其未来会有可能达到1元的业绩,那么,一旦到了那个时候,就算按照20倍市盈率来算,也至少能够值20元,而这价格也至少是现在价格的7倍左右,更别说按30倍甚至更高的市盈率去计算了。因此,当分析到这个时,要做的就是大胆买进它,别管它平时的波动。等到业绩达到预期的1元的时候,就行了。在这里,关键是需要有双能够看得透又看得远的眼睛。这看似简单,却也蕴涵大道理。

透过上面静态市盈率与动态市盈率的分析,在具体判断一只股票是否具有比较好的投资价值的时候,虽然要很好地去研究其静态市盈率,但更为重要的是要好好研究其动态市盈率,这才是决定其最终价值的关键因素。市场每时每刻都处于千变万化的境地,要承认这充满魅力的不确定性带来的波动,但更要透过这波动去寻找一些确定的东西,一些值得去充分把握的机会,也只有如此,赢的机会才会变得触手可及。

市盈率是指什么?<a href='/shiyinglv/95612.html'>动态市盈率和静态市盈率</a>具体分析?

好股票一定要涨停,不涨停的股票不是好股票。

市盈率是股价与每股收益的比值。假设当前股价不变的情况下,这个比值容易受到每股收益不同计算方法的干扰。所以,在不明白静态市盈率和动态市盈率的区别之前,投资者容易陷入市盈率陷阱里。下面我们分别针对静态市盈率陷阱和动态市盈率陷阱,来做分析。

静态市盈率陷阱

静态市盈率是当前股票价格与过去一年年度报告显示的每股收益的比值,因而是比较滞后的。静态市盈率反映的是过去的盈利能力,但不代表当前或未来的盈利能力,具有一定的滞后性,所以静态市盈率也有某些陷阱。比如很多ST/*ST股票的上市公司在上一个年底成功重组后,业绩出现了暴增,往往只有几倍的静态市盈率。但是并不意味着该上市公司拥有持续的盈利能力,主营不改善,次年往往就继续亏损。相反低静态市盈率还说明了股票已经不在安全区域,风险出现。

动态市盈率陷阱

动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率,跟静态市盈率相比,动态市盈率虽然更加准确。但是大部分股票行情分析软件简单的算术计算,加上很多上市公司的业绩具有较大的季节周期性和波动性,让动态市盈率同样充满了“陷阱”。

比如某个上市公司的一季度每股收益为0.10元,那么大部分的股票行情分析软件会简单地乘以4,得出年终的业绩为0.40元。然后以此来计算该股票的动态市盈率,比如当前股价为10元,那么市盈率只有25倍。这样的计算方法对于很多季节性比较强的上市公司,预测市盈率是非常不正确的。

比如零售企业第一季度往往是每年收益最好的一个季度,因此,零售企业往往在第一季度被高估,而在收益不景气的第三季度被低估,再比如有色金属、钢铁、糖等行业,这类行业的股票往往在一季度还处于亏损或低盈利状态,动态市盈率对股价出现大幅高估,到了中报、三季度往往实现了大幅盈利,股价又被大幅低估。

如何避免市盈率陷阱

对于广大的短线、中线投资者,为了避免掉进市盈率的陷阱,我们在用市盈率选股的同时,需要了解一下该上市公司的分红能力。其中,股息率(一年的总派息金额与股票价格的比值)作为衡量某个上市公司是否具有投资价值的重要标准之一,短中线投资者可以积极采用,特别是在震荡市和熊市末期选股时。 

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