广告

您的位置: 零点财经>>读懂上市公司> 如何分析上市公司的资产结构

如何分析上市公司的资产结构

时间:2017-07-19 16:57:51  来源:读懂上市公司  本篇文章有2160字,看完大约需要7分钟的时间

如何分析上市公司的资产结构

时间:2017-07-19 16:57:51  来源:读懂上市公司

一般来说,伞到企业的资产负债表之后,按照勾稽关系先检查该资产负债表编制的正确性,然后便开始分析表的左方—资产方。资产负债表的左方是按照企业资产的流动性来进行分类排序的,从上至下分别为流动资产、持有至到期投资、长期股权资产、固定资产、无形资产和其他非流动资产。

产的结构就是指在企业全部资产中,流动资产、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产和其他非流动资产各自所占的比重。

进行资产的结构分析通常出于以下目的:

①了解企业资产的组成情况、盈利能力、风险大小和弹性高低,从而为合理地制定决策提供支持。

②优化资产结构,改善财务状况,使资产保持适当的流动性,降低经营风险,加速资金周转。

③了解债权的物质保证程度和债权的安全性。

④了解企业存货状况和支付能力,确保合同的有效执行。⑤了解企业财务的安全性、资本的保全能力及资产收益能力。

如何分析上市公司的资产结构

进行资产结构分析的步骤如下:

第一,分别计算期末与期初各大类资产占全部资产的比率,即构成比重,并计算比率变动差异。计算公式为:

流动资产构成比重=(流动资产/资产总额)×100%

企业流动资产比重高,说明其资产的流动性和变现能力强,企业的抗风险能力和应变能力就强,但这必须以雄厚的固定资产做后盾。如果没有大量的固定资产支持,其经营的稳定性就会较差。

非流动资产构成比重=以固定资产+长期资产+无形资产+其他资产)/资产总倾]×100%

非流动资产的比重过高意味着企业长期资产周转级慢,变现能力低,势必会增大企业经营风险;长期资产比重过高还意味粉企业固定费用刚性强,经营风险较大,如果企业所在行业全面退出市场,企业将面临两难的境地。

无论是流动资产构成比重还是非流动资产构成比重,在不同的行业是不同的。例如,在制造行业非流动资产的比重必然很高,而在商品流通行业其流动资产的构成比重会占有企业资产总额的70%左右。所以评价一个企业资产构成是否合理,主要要结合企业的经营领域、经营规模、市场环境及企业所处的市场地位等因素,参服行业的平均水平或先进水平确定。

第二,分别计算各大类资产之间结构性比率及其变化差异。

一般来说,需要计算如下比率:

固定资产与流动资产结构比率=固定资产总额/流动资产总额

结构性资产比率=结构性资产总额/流动资产总额

结构性资产=资产总额-流动资产

资产结构弹性比率=弹性资产总额/资产总额

理论上,企业的弹性资产是指金融性资产,包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、一年内到期的非流动资产、持有至到期投资和长期股权投资等。

第三,分析变动的合理性。对于流动资产来说,在资产总盘不变的

情况下,流动资产比率的增大,意味着企业抵御风险的能力增强,但是如果资产总量的增长是由于流动资产的增长引起的,则说明企业占用在流动资产上的资金过多,企业资金周转速度减慢;对于固定资产来说,理论上说是占用的比率越大越好,但是,这种“零库存”的概念是理想化的,在我国,目前还依然强调减少固定资产占用量,增大流动资产占用量,以降低企业经营风险;对于周定资产与流动资产之间的比率,主要依赖企业采用的资产政策来判断:对于保守型资产政策来说,希望维持较高的流动资产存盘。对于风险型资产政策来说,希望流动资产存量尽量降低。对于中庸型资产政策来说,希望保持均衡水平。

下面以ST东航(600115)的2009年中报为例,分析其资产结构如下:

流动资产构成比重=(流动资产/资产总额)×100%=14.53%

非流动资产构成比重=[(固定资产+持有至到期投资+长期股权投资+无形资产+其他非流动资产)/资产总额]×100%=85.47%

固定资产与流动资产结构比率=固定资产总顿/流动资产总额=4.96

结构性资产比率=结构性资产总额/流动资产总额=5.88

通过以上指标可知该公司资产流动性偏差。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086