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期权交易目的是什么?什么是期权的平仓及履约?

时间:2018-10-25 19:53:17  来源:期货与期权市场运作  本篇文章有1156字,看完大约需要4分钟的时间

期权交易目的是什么?什么是期权的平仓及履约?

时间:2018-10-25 19:53:17  来源:期货与期权市场运作

1,期权的交易目的

看涨期权交易目的:期权买者买期权买期货-期望价格上涨而获利;期权卖者卖期权卖期货-期望得到期权费并交割所产实物。

看跌期权交易目的:期权买者买期权卖期货-期望价格下跌而获利;期权卖者卖期权买期货-期望得到期权费并交割所需实物。

双重期权交易目的:期权买者既买看涨期权也买看跌期权,付双份期权费,到期执行其中之一。只要相关期货价格波动幅度大,期权购买者就可以获利弥补所付期权费。

2,期权的平仓

(1)定义:

期权交易目的是什么?什么是期权的平仓及履约?

在相关期货合约交割月份最后交割日之前的有效期内的任何交易日,建立与原期权合约头寸同样形式、同样内容、同样到期日、同样敲定价格、同等数量而期权费不同的新的期权合约头寸。

(2)要求:

对原购进的看涨期权,平仓时必须卖出同性同样的看涨期权;对原购进的看跌期权,平仓时必须卖出同性同样的看跌期权;对原卖出的看涨期权,平仓时必须买入同性同样的看涨期权;对原卖出的看跌期权,平仓时必须买入同性同样的看跌期权。

3,期权的履约

(1)要求:

履约要求由期权买主在期权有效期内提出;期权买主通过买方经纪人向结算所通知履约要求;结算所再通过卖方经纪人通知卖方履约;若期权卖主在看跌期权时无期货头寸,履约时必须建立期货头寸。卖方若要逃避履约责任,必须在收到履约通知书之前,对原期权头寸平仓。

(2)履约头寸的转换:

买看涨期权-看涨期权合约-履约时确认购买相关期货头寸--卖出期货头寸;卖看涨期权-看跌期权合约-履约前建立相关期货多头头寸-履约时账面为期货空头头寸。买看跌期权-看涨期权合约-履约时确认卖出相关期货头寸-买入期货头寸;卖看跌期权-看跌期权合约-履约前建立相关期货空头头寸-履约时账面为期货多头头寸。

(3)履约保证金

期权履约保证金为“诚意金”,只有期权的出售人才必须交纳,出售人有必要事先证明自己有能力履行任何可能发生的合约义务。

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