您的位置: 零点财经>期货>期货与期权市场运作> 如何正确分析涨期权交易原理?(案例分析)

如何正确分析涨期权交易原理?(案例分析)

时间:2018-10-25 20:07:10  来源:期货与期权市场运作  本篇文章有1296字,看完大约需要4分钟的时间

如何正确分析涨期权交易原理?(案例分析)

时间:2018-10-25 20:07:10  来源:期货与期权市场运作

1.看涨期权交易原理

估计期货价格将下跌,则卖空期货合约可以获利。但是,又担心卖出期货合约后,期货价格反而上涨,为规避空头期货价格上涨的风险,此时可以买进看涨期权进行保值。如果期货价格上涨,则看涨期权增值。履行看涨期权,即可获利。此利可弥补空头期货因涨价造成的损失。

如果期货价格下跌,则期货空头头寸盈利。此利可弥补看涨期权因相关期货价格下跌造成的权利金损失。

如何正确分析涨期权交易原理?(案例分析)

案例分析:

一份英镑看涨期权合约的履约价格为1.89美元/英镑,期权费为0.03美元/英镑,一个标准合约为62 500英镑。试分析其买者和卖者的损益。

期权买方的最大损失是所付期权费:0.03 ×62 500=1 875美元;最大利润:无限;盈亏平衡点:1.89+0. 03-1.92美元/英镑。期权卖方的最大利润是所得期权费:0.03 × 62 500=1 875美元。

分析:

a.当市场价格小于等于履约价1.89美元/英镑时,期权买方可直接在市场上用美元买入62500英镑而不行使期权,其损失为1 875美元。卖方除获得1875美元期权费外,无须承担履约义务。

b.当市场价格在1.89~1.92美元/英镑时,期权买方有亏,卖方有盈。设市价为1.90美元/英镑,买方行使期权可获利0.01美元/英镑,扣除所支付的0.03美元/英镑期权费,仍亏损0.02美元/英镑。卖方履约亏损0.01美元/英镑,用所获期权费0.03美元/英镑弥补后,仍盈利0.02美元/英镑。

c.当市场价格大于平衡点价格1.92美元/英镑时,期权买方行使期权可获利。设市价为1.95美元/英镑,买方行使期权可获利1.95-1.89-0.06美元/英镑。扣除所付期权费0.03美元/英镑仍获利0.03美元/英镑。卖方因履约而亏损0.06美元/英镑,用所得0.03美元/英镑弥补,仍亏损0.03美元/英镑。

2.买入看涨期权与空头期货套作

用卖出期货、买进看涨期权合成买进看跌期权多头头寸:风险损失有限,盈利无限。买入看涨期权与空头期货套作(a)买出期货; (b)买进看涨期权; (c)合成买进看跌期权多头头寸

3,卖出看涨期权与多头期货套作

用买进期货、卖出看涨期权合成卖出看跌期权空头头寸:风险无限,而盈利有限。卖出看涨期权与多头期货套作(a)买进期货; (b)卖出看涨期权; (c)合成卖出看跌期权空头头寸。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086