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顶部的分析与研判

时间:2017-11-20 06:09:58  来源:分时看盘的58个技巧  本篇文章有6373字,看完大约需要21分钟的时间

顶部的分析与研判

时间:2017-11-20 06:09:58  来源:分时看盘的58个技巧

一、顶部概要

1.顶部的极念

顶部是指股票最高价的区域。常态下的顶部有多种形式:单顶、双顶和多重顶。正常情况下,如果没有基本面上因素的影响,单顶形成的可能性不大,而双顶和多重顶的情况相对比较常见。在一轮多头行情的催逼下,受惯性思维的影响,投资者总以为股价会在很短时间内重拾升势,再创新高,也往往会认为每一次反弹都是探寻底部成功的标志,这种心理很容易被庄家利用,使得庄家在不断给市场留下还能再创新高的幻想中边拉边撤,普通中小投资者也就在不断抢反弹中层层被套,越陷越深。所以,“顶部不是一个点,而是一个区域”是很有道理的。

2.顶部的特征

顶部的特征可以归纳为如下几点。如图1所示。

 顶部特征

图1 顶部特征

(1)顶部区域是在股价经过较长时间和较大幅度上涨之后形成的.在形成顶部之前个股应有明确的上升趋势存在,否则顶部就无法形成。前期上升的幅度越大、上涨持续的时间越长,顶部形成后的下跌空间就越大、下跌时间也越长。

(2)顶部的形成往往伴随着价升量减或天量的出现,大盘形成顶部的时间非常短暂,一般在两到三个交易日之内,因为庄家在巨大成交量的配合下出货非常容易。

二、顶部的识别

事实上,做多的投资者都希望能够在顶部区域平出多单;做空的投资者则都希望能够在顶部区域建立位置最好的空单。所以投资者对于顶部的识别就变得非常重要。概括来讲,投资者可以从以下几点进行识别。

1.我国的股市是一个新兴的市场,政府的政策调控将直接影响股市,在历史的走势中,可以看到许多顶部区域的形成是政策调控造成的。一般从政策的出台到政策的实施再到政策真正发生作用之间存在着一定的时间差,投资者应做到反应敏捷。

2.由于信息的不对称性,庄家有时利用掌握的未经证实的信息在市场低位开始悄悄吸货,并一路推高股价。等到消息被证实时,反而是庄家进行逢高派发的好时机,这种情况被市场称为“见光死”。所以当股价已连续上涨非常大的幅度后,出利好消息时,预示着顶部差不多已经形成。

3.绩差股群体暴涨。此信号一般也可以说明大盘见顶。不论大盘蓝筹股还是小盘创业股,只要其股价和业绩与公司的成长性相适应,管理层都可以接受。如果股价脱离实际业绩与公司的成长性,而且是大批量的股票,那就表明这个市场缺乏被机构认可的具有投资价值的股票,大盘见顶下跌是迟早的事。

4.历史上重要的顶部几乎都伴随着巨大的成交量,只有成交量连续放大且股票连续数天保持高换手率,庄家才能趁机脱逃,在量能无法继续放大时,股价才有可能再次下跌。需要说明的是,多大的量才属于见顶的量在应用中并没有绝对的标准。通常情况下,随着市场规模的扩大,顶量也在水涨船高。

5.扩容再次提速。如果市场每周发行7到8支的股票时还觉得不够,进而又加码到10家以上,在这种情况下大盘股价便会受到冲击,行情将难以持久。

6.股民的行为。如果交易大厅人山人海,进出极不方便的时候;如果周围的人都争相谈论已经挣了大钱的个股时;当交易大厅中出现许多新面孔的时候;当一个股市新手都敢推荐股票,并说这是庄股,目标位要拉到多高时;当大型股评报告会人满为患时;当开户资金大幅提高了之后继续提高时,通常可以说明市场已在顶部或是顶部区域了。

7.市场上有“传媒一边倒”现象的发生。在股市中市场舆论可以反映出投资者的信心。如果投资者在对市场的信心上产生严重分歧,升势很难长时间维持下去,所以舆论的严重分歧通常预示着顶部的到来。

客观来讲,以上叙述的几点即使出现也并不一定就可以表明顶部会到来。但是,如果有几点同时出现,那么行情将要见顶的概率较大。

三、顶部研判的方法

客观来讲,股市经过较长时间的上涨后进行回调整理,是其运动变化的内在需要。所以想要对顶部做出比较准确的分析,投资者就需要把握一些顶部研判的方法。

顶部研判的方法可以概述为如下几点。

1.借助辅助工具研判顶部

可以用来研判顶部的辅助工具有如下几种。

(1)转向指标

转向指标是把最高点和最低点连接起来所画的趋势线。转向指标的使用主要是为了衡量上涨时间的长短以及上涨的幅度。事实上,此指标可以过滤一些市场的虚浮价格,减少价格时高时低对大盘整体趋势的影响;此指标可以很好地显示出支撑位或者阻力位的方向,对有可能发生回调的市场趋势进行预测;此指标是一个很好的显示工具,双顶等图形在该指标里表现得很明显;此指标还可以很好地表达出市场趋势的逆转现象,属于一个滞后性指标。

在实际操作中,当上涨行情自转向指标转向后,上涨超过10%以上才有可能形成顶部。换而言之,个股必须要有一定的行情空间才会出现顶部。在一些极端行情的例子中,当股票在一个自然月中上涨累计超过20%时,见到顶部的概率将大幅增加。

(2)摆动类技术指标(如RSI、KD指标等)

RSI指标是根据股票市场上供求关系平衡的原理,通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度,从而判断未来市场走势的一种技术指标。RSI指标是买卖力量在数量和图形上的体现,投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预测未来股价走势。KD指标是技术分析指标的一种,KD指标的技术含义是“随机指数”,由K值和D值构成。正常情况下,K值是连续的,若没有昨日K值.可以用今日RSV值或50代替,如图2所示。

 KD指标

图2  KD指标

K值指标的计算公式为:

今日K值= 2/3昨日K值+ 1/3RSV

从公式可以看出,K值在很大程度上取决于RSV的取值。RSV是“未成熟随机值”,主要用来分析市场是处于超买还是超卖状态。在股市中K指标一般称为快指标,D指标为慢指标。K指标反应敏捷,但是如果仅以它作为决策的基础,容易由于跟不上行情的迅速变化而出错;D指标虽然反应较慢,但由于它是经过一定时期的数据回归计算得来的,所以较为可靠。

实际上在上涨行情的末期,摆动类的技术指标都能够发出超卖信号,但并不是每次在超卖区卖出信号都能够成为见顶的标志。原因在于摆动类指标在极端行情中会出现呆滞的情况,也就是屡次发出卖出信号,但股票的价格持续上涨。此时,就必须用到研究摆动类指标的另一种方法——顶部背离法来进行判定。顶部背离是指当价格创出新高,而指标没有同步创出新高,甚至出现一波比一波低的现象。当第一个顶部现象出现时,行情已经进入了极端状态,上涨和下跌的速度都会非常快。通常情况下,两次顶部背离后见到顶部的可能性最大,而超过3次顶部背离的现象却非常少见。

(3)长期乖离率指标,如60周期乖离率

乖离率是从移动平均线原理派生出来的一种分析指标,它通过计算价格在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,来推测价格调整的可能性。根据葛南维移动平均法则,价格如果远离移动平均线,就很可能向移动平均线回归。若股价在移动平均线之上,乖离率为正,反之,乖离率为负;当股价与平均线相同,乖离率为零。乖离率周而复始穿梭在零的上方或下方。从长期图形变动中可以看出,正乖离率大到某百分比以上时是卖出时机,负乖离率低至某百分比之下时是买进时机。需要指出的是:多头市场的狂涨与空头市场的狂跌都会使乖离率达到意想不到的百分比,但是这种情况出现次数极少,持续时间一般也不长。

2.借助分时走势图及成交量的变化研判顶部

投资者可以从分时走势图上发现:在顶部区域股价拉高极为迅速,而且成交量往往较小;下跌时速度缓慢,往往伴随着巨大的成交量。

事实上,一且股市氛围比较积极,多数投资者都会选择继续持股,而且会有越来越多的投资者买入股票,所以此时大盘上涨的速度很快,成交量自然随之减小。另外,下跌速度缓慢时,往往伴随着巨大的成交量,这是因为投资者买进和卖出都采用挂单方式,轻易不敢追高。市场气氛一片大好时,投资者大多希望买进股票以求获利,因此,很多人开始买进股票,他们大多数在买进时都采取挂单等待的方法。通常股价越低,在该价位买进的挂单越多,机构则主动卖出,这样机构越卖股票价格就越低,成交量就越大。个股一方面买盘较大,另一方面机构也故意放慢派发的速度,做出股价下跌时“一步三回头”的假象,使投资者认为股票价格已见底,诱使投资者买进股票,于是就会现出这种现象。

3.借助均价线研判顶部

如果股价长时间运行于分时均价线下方,并受到分时均价线反压,投资者结合日线所处的位置,可以对顶部进行研判。

4.用K线研判顶部

K线是最基本的技术分析指标,当行情发展到涨势的末期时,人气亢奋、做多始终赚钱,这时行情会出现连续跳空收阳,甚至连续出现涨停板。当股价由底部启动进入上升通道后,投资者要开始警惕顶部的出现,这时,一般不再以日K线图为主,而以60分钟K线图为主。投资者将60分钟K线图中的均价线系统参数设置为5,、10、20,并将K线图、成交量图、MACD图显示于同一屏幕上(目前几乎所有的股票软件都可以做到),从而进行分析。

当股价从底部(或阶段性底部)上升到一定高度时,如果K线图上出现股价滞涨、成交量放大,股价回落、成交量萎缩等现象,同时均价线、量均线、MACD都会由上升趋势逐渐转变为走平或下降趋势,并且均线系统的5单位线下穿10单位线,MACD的快线下穿慢线时,一般可以说明此区域股价进人顶部的可能性很大。如果股价均线的5单位线下穿20单位线,10单位线下穿20单位线,则可以确认此时股价已达到顶部区域。需要指出的一点是:在顶部区域,K线形态多会出现超长的影线与超大实体,这也是识别顶部的重要参考点。

四、顶部研判的注意要点

投资者在研判顶部时,还应该注意以下几点。

1.在K线图上,如在高位出现穿头破脚、乌云盖顶等日K线,都是股价见顶的信号

穿头破脚,一般是由两根K线组成,前一根K线的实体部分被第二根K线的实体部分完全覆盖,此形态的出现是市场中趋势反转信号。事实上,穿头破脚见顶的“超强”信号,一般出现在上升趋势的末期,在某一天出现巨大的长阴线后,往往在开盘时也像往常一样创出新高,随后就快速下跌。这种超强信号一旦出现在顶部,继续大幅下跌的概率可达到90%左右。如果出现的是“强势”信号,也要引起密切关注,只要它出现,股价向下跌的可能性在70%以上。

乌云盖顶是由位于图表上方的不同颜色的两根阴阳线构成。此形态是见顶回落的转向形态,一般在一个上升趋势结束后出现。在实际操作中,此形态的可靠性视第二根阴线深入第一根阳线实体的程度而定,也就是说,第二根阴线深入第一根阳线的实体部分越大,则K线的可靠性越强。

2.当K线图在高位出现头肩顶形态、圆形顶形态和倒V字形态时,都是非常明显的顶部形态。

头肩顶是一个长期趋势的转向型态,一般出现在牛市尽头和阶段性顶部。对于圆形顶形态而言,市场逐步形成向上凸起的圆形状图案,在这个过程中,通常出现的是一些较小的实体,最后当市场向下跳空完成时,圆形顶形态已经形成。在圆形顶形态中,会包含一个向下的窗口,作为市场顶部的验证信号。

就倒V字形态来说,投资者可以这样理解:股价经过三级变轨或者多级变轨加速上涨后,当涨幅达到100%以上时,会很快形成上升中继型头部,如图3所示。但这一上升中继头部平台在经过多次震荡整理后,会再次被放量突破拉升,股价迅速上涨,创出历史新高。当股价突破上升中继头部平台涨幅后达到30%左右,会出现放量滞涨现象,并形成大长针或者长阴巨量的阴包阳K线结构,这是股价形成中期或者中长期大顶的典型技术特征。当股价放量滞涨并展开问落时.就会形成典型的倒V字形。

 倒V字形态

图3 倒V字形态

3.10周RSI指标如果运行到80以上,预示着股指和股价进入极度超买状态,头部即将出现

看盘锦言

事实上,对于顶部的研判并不是一件容易的事情。投资者在掌握顶部特征的基础上,也需要结合大势的现状和其他信息进行综合分析。投资者不能以某一特征或者某一个现象的出现就确定为顶部形成,不可以妄下定论,一定要多调查、多推敲、多研究。

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