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散户到底是短线好还是长线好?

时间:2018-03-06 09:38:49  来源:股票投资决策流程  本篇文章有5008字,看完大约需要17分钟的时间

散户到底是短线好还是长线好?

时间:2018-03-06 09:38:49  来源:股票投资决策流程

散户做短线好还是做长线好,这个争议由来已久。老张在这里也说说自己的观点吧。

首先,老张觉得还是有必要说明一下,究竟怎么样定义短线、中线、长线。把这个问题弄清楚了,才好展开后面的讨论。很多人,包括大部分的书籍大都是以时间来定义短、中、长线的。三个月以内的为短线,一周以内的为超短线,3个月以上,半年以内为中线。其实这种说法很不严谨。老张的定义是这样的:如果只做一个小波段,就叫短线,如果是做一个大波段,就叫中线。下面是老张近期做的一支股,如图所示

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如果你从A点买入,做到B点卖出,再在C点买入,D点卖出。那么,你就是短线客。如果B、D点都不卖,而是一路持有,从A到D(红线所示),或是现在还没有卖,等一个大波段走完,彻底变成下跌趋势才卖出,那你就算是中线客。这就是老张对中短线的定义,和时间长短无关。至于长线,好吧,没有个3、5年,就不叫长线。那是价值投资者爱做的,和技术分析流不是一个派别,涉及的问题也是技术分析和基本面分析的优劣。

因为厌恶损失心理,大部分散户其实都是喜欢做短线的,其实这也没有错。老张也喜欢短线,但在实际操作中,往往盈利比较大的,反而是中线。我们不能因为自己的喜恶去买股票,更不能因为自己的喜恶去炒股票。

总结一下,短线和中线的差别在于:

一、炒短线比做中线的难度要大的多。做中线,难点在于选股。当你选中一支优势股之后,根据一定的技术分析,可以判断出大致的涨幅,涨幅没到之前,根据10日均线20日均线或者60日均线持股(选择多少日的均线,根据所持的是黑马股还是白马股来定,一般黑马股,就是短期拉几个涨停,上涨很快的个股,一般以10日均线来判断;而白马股,就是长期稳定增长的,以20日或者60日均线来判断),均线没有有效跌破,没到预判涨幅之前拿在手里即可,不用关注一时的涨跌。而做短线,则大都需要时刻关注盘口和各个分时的K线,一般辅助MACD指标,一旦小阶段的背离出现(如30分钟K线图出现背驰),就要出货或者买入。这对炒股人的心理素质、炒股水平要求很高。而且,很容易出现判断错误,导致筹码丢失或者买在了“半山腰”。

二、炒短线与做中线的选股、持股方式不一样。炒短线,一般只利用K线和成交量、筹码、MACD指标来进行选股和操作。还有一个特殊的方式,就是短线四天模式(上图就是典型的两次四天模式)。而中线,除了上诉的几个指标之外,还有一个非常重要的指标,就是均线。做中线,大都以均线为持股方式,而短线则多以底部筹码为持股方式。另外,做短线,特别是做波段操作的,一般都要选取震荡建仓或震荡拉升期的股票,而中线,一般是不用理会短期的小幅震荡,只选择拉升期的股票即可。

那么,究竟做短线好还是做中线好呢?这个也不能一概而论,技术高超者,在下跌期也能通过短线波段操作盈利,在上涨期盈利更多。而中线,适合一般的散户,懂点技术却又不够精通的,选好股票,在合适买点买入,然后均线持股,省心省力。但现实中,往往是能做短线的高手却喜欢做中线,而适合做中线的一般散户,却去做了短线,导致了更大的亏损。说到底,还是一个心态问题。

不论是机构大佬,还是散户,一般难以脱离“蓝筹股”这一陷阱,总以为蓝筹股风险小,其实不然,自2007年6124点到2008年1665点,蓝筹股跌幅根本就不必题材股小,两市第一蓝筹股600150下跌超过85%,跌得少的恰恰是部分热门题材股

一、选择“乌鸡”,不选“凤凰”

长线持股是为了让“乌鸡变凤凰”,这样才能获得丰厚的回报,如果选择“凤凰”,它已经是“凤凰”的,即使再怎么变也不过是“凤凰”而已!因此长线选股,不能选普通的蓝筹股、绩优股,因为这些股要么价格高,要么盘子大,难以暴涨,恰恰可以选择绩差股、即使是亏损股乃至ST股都无妨,业绩多差都无所谓,但要有一种预期:即“乌鸡”变“凤凰”预期,有重整、重组、资产注入,借壳等预期

二、选择“小盘”,不选“大盘”

纵观中国股市历史,超级大牛股几乎全部出生中小盘股,大象蓝筹股多被基金重仓把守,是机构用来调整指数的,不论是大反弹,还是大牛市,至多是稍微跑赢大盘而已,难以出现“超级大黑马”,因此中长线选股选择“小盘”,而不选“大盘”,至多选择中盘股。

三、选择“低价”,不选“高价”

股市从来是“三十年河东,三十年河西”,高价股从低价股涨上来,低价股从高价股跌下来,长线股一般是长线持有,不做或少做波段,因此选股应该多选低价股,中小创业板可以排除这个原则,现在很多上市公司送股,转増股之后,价格经过反复除权,其实没那么重要。

四、选择“成长”,不选“业绩”

长线选股不是为了短期获利,而是为了中长期获利,因此没必要在乎目前业绩情况,而要注重公司发展前景,即成长性,因此选择的长线股要么有重整、重组、资产注入,借壳等预期,能够“脱胎换骨”,要么行业处于上升周期,发展前景远大,未来公司业绩能够出现爆发性成长,目前业绩情况可以“视而不见”,因此长线选股重未来成长,轻当前业绩。

我们总是以为沪深市场长线持有是不能获利的,除非买在市场的大底。不过如果将最早上市的一批股票进行复权我们就会惊讶地发现,其中有相当数量的股票在去年创下了历史新高,其中很大一部分公司的历史差价达到几十倍。换句话说,即使是在以前的最高点买进到去年仍然获利相当丰厚,表明这些公司是具备长线持有价值的。现在提出一种最简单的长线选股方法

选股的原则有四个:

原则①:小盘子。一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高?一个很关键的因素就是股本扩张能力,而只有小盘子才有更大的股本扩张能力,所以盘子的大小是关键,我们选择长线股票的第一个原则就是小盘子。这里所说的盘子是总盘子。现在市场上仍然有不少小盘子股票,而且数量不少,我们有足够的选择余地。

原则②:细分行业的龙头公司。我们都知道行业的龙头公司是好公司,但一来这些公司盘子都比较大,股本扩张能力有限,二来这些公司树大招风,早已被大资金所关注,股价往往会提前透支几年,很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了,这样的龙头公司很多都具备股本扩展的基本条件。

原则③:所处行业前景看好。夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局,转型的过程比较长而且最后也不一定会成功。另外,一些新型行业也有一定的风险,毕竟未来的市场难以预料。最稳妥的办法就是选择那种已经相对成熟,而且在可以预见的十年内不会落伍的细分行业。

原则④:PE较低。

根据这四个原则我们很容易选股,首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下序,从小开始选;其次在其中选择细分行业的龙头公司;最后再筛选被选出来的细分行业。

其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业,该行业肯定是一个前景看好的行业,尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头,因为这类公司一定是大盘子的,所以在其中选择细分行业,比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公司可能盘子也不小了,所以还要选更细分的行业,比如子午轮胎用的钢帘线行业,其中的龙头公司可能就符合我们的要求了,如果现在的PE较低就可以买进,然后耐心等待几年,或许会有想不到的惊喜。

经过以上筛选后,具体可以通过三四五六来分析个股基本面

一、30%是指机构持有该股流通股总和不低于现有流通股数量的30%。在股市里,想做好中长线,最重要是调研上市公司,但这对中小散户来讲,是一件可望而不可及的事,因此,一只有多家机构大笔买入的股票,就相当于这些机构免费为我们提供了买入这家上市公司的可行性报告。如果我们发现机构中不乏金牌基金的身影,无疑又增加了这份报告的可靠性。

二、40%是指该上市公司最近3 年的平均毛利率不低于 40%。毛利率连年居高不下,说明该公司在整个行业中具有明显的竟争优势,该公司很可能拥有核心技术,拥有牢固的品牌地位,有很强的产品定价权,处于市场垄断地位,且较高的毛利率更有利于公司利润持续增长。这里需要一提的是,商业类上市公司因其业务的特殊性,不适合40%毛利率这一标准。

三、50%是指最近3年该公司年平均复合增长率不低于 50%。微软股价曾经创下了上涨十几万倍的纪录,索尼股价也曾创下了上涨3万倍的神话,戴尔的股价曾在 10年间上涨近9000 倍。这些国际级的超级大牛股的背后有一个共性,就是高企的年均复合增长率。而我们在沪深股市中能找的楷模当属苏宁电器,其凭借3年来每年接近90%的复合增长率,股价在3年多的时间上涨40多倍。这里还需说明一点,我们要尽可能选年增长率波动幅度较小的上市公司,假如一家公司最近3年时间有2年的增长率为零,有一年增长率超过500%,尽管年均复合增长率超过140%,但该公司并不是理想的选择。

四、60%是指该公司当前股价不高于机构平均成本的 60%。以上选股标准中的二、 三两项我们很容易查找并计算出,而标准一则需要等到上市公司年度或季度报表公布后才能查到,这就决定我们很难和机构同步建仓。多数时候我们买入的价格要比机构建仓成本高出很多。因此,我把上限设在 60%,这样才能减少股票市值在未来一段时如果以半年时间段来筛选。

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